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上投摩根亚太优势股票型证券投资基金

2016年第2季度报告

2016年6月30日

上投摩根基金管理有限公司

中国工商银行股份有限公司

二〇一五年七月二十日 1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚检测记载,误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性,准确性和完整性承担个别及连带责任.

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年7月17日复核了本报告中的财务指标,净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚检测记载,误导性陈述或者重大遗漏.

基金管理人承诺以诚实信用,勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利.

基金的过往业绩并不代表其未来表现.投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书.

本报告中财务资料未经审计.

本报告期自2016年4月1日起至6月30日止.

2 基金产品概况

基金简称上投摩根亚太优势股票(QDII)377016交易代码377016基金运作方式契约型开放式2007年10月22日报告期末基金份额总额8,779,407,896.20份投资目标本基金主要投资于亚太地区证券市场以及在其他证券市场交易的亚太企业,投资市场包括但不限于澳大利亚,韩国,香港,印度及新加坡等区域证券市场(日本除外),分散投资风险并追求基金资产稳定增值.本基金在投资过程中注重各区域市场环境,政经前景分析,并强调公司品质与成长性的结合.首先在亚太地区经济发展格局下,通过自上而下分析,甄别不同国家与地区,行业与板块的投资机会,首先考虑国家与地区的资产配置,决定行业与板块的基本布局,并从中初步筛选出具有国际比较优势的大盘蓝筹公司,同时采取自下而上的选股策略,注重个股成长性指标分析,挖掘拥有更佳成长特性的公司,构建成长型公司股票池.最后通过深入的相对价值评估,形成优化的核心投资组合.在固定收益类投资部分,其资产布局坚持安全性,流动性和收益性为资产配置原则,并结合管理,货币市场工具等来制订具体策略.本基金的业绩比较基准为:摩根斯坦利综合亚太指数(不含日本)(MSCI AC Asia Pacific Index ex Japan).本基金为区域性股票型证券投资基金,基金投资风险收益水平高于债券型基金和平衡型基金.由于投资国家与地区市场的分散,风险低于投资单一市场的股票型基金.上投摩根基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司JF Asset Management Limited境外投资顾问中文名称JF资产管理有限公司境外资产托管人英文名称The Bank of New York Mellon Company境外资产托管人中文名称纽约梅隆银行 3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标报告期

(2016年4月1日-2016年6月30日1.本期已实现收益447,827,082.342.本期利润165,403,524.283.加权平均基金份额本期利润0.01624.期末基金资产净值5,410,869,844.725.期末基金份额净值0.616注:本期已实现收益指基金本期利息收入,投资收益,其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益.

上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字.

3.2

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去三个月1.82%0.89%-2.44%0.82%4.26%0.07%

3.2.2

上投摩根亚太优势股票型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

2007年10月22日

注:本基金合同生效日为2007年10月22日,图示时间段为2007年10月22日至2016年06月30日.

本基金建仓期自2007 年10 月22 日至2016 年4 月21 日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定.

4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期张军本基金基金经理2016-03-08-10年(金融领域从业经验21年)王邦祺本基金基金经理2016-12-30-11年杨逸枫本基金基金经理 2007-10-22-4-1021年注:注:1. 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期.

2. 杨逸枫女士为本基金首任基金经理,其任职日期为本基金基金合同生效之日.

3. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定.

4.

姓名在境外投资顾问所任职务证券从业年限说明王浩JF基金区域投资经理兼大中华投资总监20年男,美国耶鲁大学荣誉文学士学位,主修经济许安庆JF基金区域投资经理38年男,特许公认会计师公会会员

4.

在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益.基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规,《上投摩根亚太优势股票型证券投资基金基金合同》的规定.基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求.

4.

4.4.1公平交易制度的执行情况

报告期内,本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求,严格规范境内上市股票,债券的一级市场申购和二级市场交易等活动,通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析,以确保本公司管理的不同投资组合在授权,研究分析,投资决策,交易执行,业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待.

对于交易所市场投资活动,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在写卖同一证券时,按照时间优先,比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量,对于银行间市场投资活动,本公司通过对手库控制和交易室询价机制,严格防范对手风险并检查公允性,对于申购投资行为,本公司遵循优先,比例分配的原则,根据事前独立申报的和数量对交易结果进行公平分配.

报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较,对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析,未发现整体公平交易执行出现异常的情况.

报告期内,通过对交易,交易时间,交易方向等的分析,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为.

所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形:无.

4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析

回顾过去一季,亚洲市场表现不一,中国市场沪深300指数大涨10%,韩国KOSPI指数勉强收涨,其他亚洲主要市场表现较弱.在这之中,印度尼西亚市场股汇债三杀,雅加达综合指数下跌12%,表现最差,印度,菲律宾与泰国也出现回调.整体看,尽管美元兑亚洲货币持续强势,但亚洲市场便宜的估值,以及仍然强劲的市场流动性,已经促使国际投资人在中国以外的亚洲市场转流出为净写入.

美联储于2016年12月开始减少写债,并于2016年上半年持续退出宽松政策,市场预期美元再度升值的走势终于在2016年第三季末全面发酵.以2016年第二季度观察,除了新台币以及新加坡元稍微走强外,大部分亚洲市场货币兑美元持续下跌,印度,印度尼西亚以及泰国货币本季均下跌2%以上,在这之中,市场预期走弱的人民币出现意料之外的稳健走势.

中国8%以上的时代过去,2016年的经济成长只有7.4%,是28年来最低,这表明中国的经济开始需要追求有质量的增长.不论是距离较远的拉美与东欧,或是距离较近的澳洲市场,如果不能跟着有效转型,未来将被投资人长期抛弃.在这个背景下,亚洲市场在全球市场的比重越来越大,相对全球市场也更趋重要.最后,亚洲基础建设投资银行(AIIB)准备成立,一带一路政策对于亚洲市场的推动都将出现更为深远的影响.我们认为,亚太未来进一步成长的动能已经确立.

在2016年,我们观察到三个趋势正在发生:

首先是亚洲市场大范围地下调实质利率.韩国与泰国都在第二季下调利率至1.5%,台湾早就在1.875%,中国也下调到2%.目前一年基准利率比较高的地方只有印度,印度尼西亚与菲律宾,但是这几个地方,通货膨胀的数字都不高,未来两年内可能都有200点到400点的下调空间,这个趋势将对亚洲各个市场的估值产生必然的支撑.

第二个趋势是人民币的国际化,一带一路的政策走向是催化剂,这是中国资本全面流向世界的开始,也将填补因为美国能源自主所造成的国际美元供应短缺.国际流动性不会因为美元不足而出现根本危机,相对的,人民币债券离岸市场的兴起,正让国际流动性获得充分供应.我们判断,未来其它亚洲市场受益的程度,因为中国内需的成长与中国资本的大量外流,很可能因此比中国本地还高.表现在市场层面,就是估值相对较低的各个亚洲市场,将受惠于中国资本所带来的流动性,在这之中,香港市场将是第一个受惠区.

第三个趋势是,经济较发达的各个市场纷纷出现老龄化的现象,有人口红利的市场越来越少,人口结构比较年轻的印度尼西亚,印度,菲律宾未来将对未来全球市场的成长提供更重要的成长动能.相对的,人口年龄比较老化的几个市场,包括韩国,台湾以及不久后的中国,老龄化需求将是未来市场关注的焦点.

亚太市场的长期投资,基于这三个长期趋势,未来应该会有很不一样的面貌,我们的投资也要逐年进行相应的调整.未来我们将顺着一带一路的脚步积极发掘因为中国资本外流所出现的亚洲投资机会,也会结合国内市场的研究团队,寻找与A股市场相应的海外中国企业发展的各种可能.

回顾2016年第二季,我们针对美元升值以及美国经济回升的长期趋势进行调整,加大东北亚市场外销板块的配置,这包括了中国,韩国与台湾市场的科技与工业板块,因应人民币国际化的趋势,我们关注了重点市场的金融板块,这包括了中国与东南亚市场各区主要的银行股与保险股,最后因应老龄化的趋势,我们超配了印度与印度尼西亚两个具有人口红利的年轻市场,也加强了中国市场医疗板块的配置.此外,我们判断中国资本未来全面进入世界体系,这个进程将随着一带一路战略的推动而逐步前进,因此我们也对东南亚市场可能受惠板块给予较多的关注.

最后,说明一下2016年第三季,我们对于几个板块投资的想法.第一,石油有长期低价化的风险.伊朗石油重回市场是大事,跟伊拉克与利比亚一样,都是全球重要的产油国.此外,各用油国对于新能源的补贴力度不减反增,除非有主要的产油国如俄罗斯退出市场,否则油价不易出现机会.即使油价出现反弹,我们认为幅度也不会太高,时间也不会太长.第二,我们看好银行,保险行业于2016年的结构性机会.在资金成本较低,但是债券收益率可能弹升的大环境下,全球的金融板块可能出现自2016年金融海啸后最值得期待的行情.第三,亚太市场的消费升级需求,如化妆品与奢侈品的升级,如高端医疗与保险养老的需要.第四,我们也看好部分新科技发展所开发出的新应用,如电动车,机械人,新能源以及互联网,这会有很多投资机会.以上这四个投资趋势,将是2016年第三季本基金重点关注的方向.


本报告期本基金份额净值增长率为1.82%,同期业绩比较基准收益率为-2.44%.

5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号项目金额(人民币元)占基金总资产的比例(%)1权益投资5,144,351,692.5293.64其中:普通股4,849,262,966.3088.27存托凭证295,088,726.225.37优先股--房地产信托--2基金投资--3固定收益投资--其中:债券--资产支持证券--4金融衍生品投资--其中:远期--期货--期权--权证--5写入返售金融资产--其中:写断式回购的写入返售金融资产--6货币市场工具--7银行存款和结算备付金合计327,439,285.975.968其他各项资产21,866,898.320.409合计5,493,657,876.81100.00

5.2报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家(地区)公允价值(人民币元)占基金资产净值比例(%)中国香港2,306,788,351.1942.63韩国898,747,705.4216.61中国台湾779,645,476.5514.41印度516,255,363.189.54泰国204,040,013.033.77印度尼西亚150,946,482.232.79新加坡115,307,756.152.13美国89,927,532.881.6682,693,011.891.53合计5,144,351,692.5295.07注:国家(地区)类别根据其所在的证券交易所确定,ADR,GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定.

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别公允价值(人民币元)占基金资产净值比例(%)商业银行848,469,972.0715.68半导体产品与设备533,034,420.209.85保险454,677,023.618.40互联网软件与怎么写作384,110,599.097.10电脑与设备293,403,265.155.42综合金融怎么写作288,437,120.015.33化学制品272,848,454.935.04房地产管理和开发217,176,792.954.01烟草140,435,494.912.60互助储蓄银行与抵押信贷129,444,343.422.39公路与铁路126,516,586.982.34石油,天然气与消费用燃料122,366,609.922.26电子设备,仪器和元件121,695,204.772.25制药120,952,806.392.24电力公用事业117,980,504.372.18汽车116,956,441.772.16独立电力生产商与能源贸易商106,312,656.051.96工业集团企业99,254,060.291.83商业怎么写作与商业用品86,926,114.471.61建筑与工程84,693,365.031.57水公用事业81,753,621.481.51信息技术怎么写作73,471,205.651.36交通基本设施60,965,817.271.13建筑产品59,204,004.841.09燃气公用事业49,952,134.620.92消费信贷43,056,333.670.80医疗保健提供商与怎么写作35,662,169.560.66建筑材料28,693,021.860.53综合电信业务22,012,944.100.41无线电信业务14,324,341.010.269,564,262.080.18合计5,144,351,692.5295.07注:行业分类标准:MSCI

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5.

序号公司名称(英文)公司名称(中文)证券代码所在证

券市场所属国家

(地区)数量

(股)公允价值(人民币元)占基金资产净值比例(%)1Tencent Holdings Ltd腾讯控股有限公司700 HK香港交易所中国香港3,148,500.00384,110,599.097.102Lotte Chemical Corp-011170 KS韩国证券交易所韩国123,000.00194,827,324.583.603Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd-2330 TT台湾证券交易所中国台湾3,970,000.00110,521,135.522.04T US纽约证券交易所美国571,936.0079,407,511.901.474Ping An Insurance (Group) Company of China Ltd中国平安保险(集团)股份有限公司2318 HK香港证券交易所中国香港1,980,000.00163,483,584.653.025China Pacific Insurance (Group) Co Ltd中国太平洋保险(集团)股份有限公司2601 HK香港证券交易所中国香港5,227,200.00153,346,665.542.836Catcher Technology Co Ltd-2474 TT台湾证券交易所中国台湾1,928,000.00147,459,528.722.737Samsung Electronics Co Ltd三星电子有限公司005930 KS韩国证券交易所韩国21,000.00145,943,736.432.708Advanced Semiconductor Engineering Inc日月光半导体制造股份有限公司2311 TT台湾证券交易所中国台湾17,227,000.00142,680,440.942.649KT &, G Corp-033780 KS韩国证券交易所韩国270,000.00140,435,494.912.6010Housing Development Finance Corp Ltd-HDFC IN印度国家证券交易所印度1,040,000.00129,444,343.422.39

5.

本基金本报告期末未持有债券.

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券.

5.

本基金本报告期末未持有资产支持证券.

.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品.

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前

本基金本报告期末未持有基金.

5.10投资组合报告附注

5.10.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责,处罚的情形.

5.10.2报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库.

5.1.3其他各项资产构成

序号名称金额(人民币元)1存出保证金-2应收证券清算款-3应收股利20,372,094.684应收利息25,691.205应收申购款695,272.726其他应收款773,839.727待摊费用-8其他-9合计21,866,898.32

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券.

5.1.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况.

5.1.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入的原因,投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差.

6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额11,692,994,861.93本报告期106,484,971.99减:本报告期3,020,071,937.72本报告期-报告期期末基金份额总额8,779,407,896.20 7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无.

备查文件目录

.1备查文件目录

1. 中国证监会批准上投摩根亚太优势股票型证券投资基金设立的文件,

2. 《上投摩根亚太优势股票型证券投资基金基金合同》,

3. 《上投摩根亚太优势股票型证券投资基金基金托管协议》,

4. 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》,

5. 基金管理人业务资格批件,营业执照,

6. 基金托管人业务资格批件和营业执照.

8.2存放地点

基金管理人或基金托管人处.

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购写复印件.

上投摩根基金管理有限公司

二〇一五年七月二十日

上投摩根亚太优势股票型证券投资基金2016年第2季度报告

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