擦亮眼睛明明白白写基金

若在下跌过程中停止定投,将无法享受到低位所吸筹码在上升通道中的收益.放下我们看股市的显微镜吧,用望远镜看定投基金才是大智慧.

“基金断供”已然不是一个新鲜词了,定投市场也浇凉了投资者们那颗炙热的心,笔者同样也是一位月供1000元的小基民,前几日和朋友聚会谈到定投收益时大家都皱起了眉头,纷纷表示不愿再淌水,其主要理由是市场一路走低,账户收益负得很厉害.

好友张小姐说：“都说基金定投要长期坚持,投资快两年了,一点收益都没有,怎么觉得有些糊弄人?现在我究竟该把这只基金割肉卖掉,还是不管它的表现继续投下去呢?”

其实在这样的市场环境下,大家的气愤和激动都可以理解,投资人是否真的应该在此时“决绝而去”,还是勇敢地再坚持个三年、五年?为此,记者专门走访了多家基金公司和几位理财师,希望能为广大投资者带来福音.

切勿忍痛“割肉”

张小姐受不了那个压力,在极其矛盾的心理斗争之下最后选择了“割肉”离场,记者也着实觉的可潸.

但是当前市场震荡盘整,像张小姐这样冲动“割肉”离场,其实抱的就像股票市场中用显微镜看行情的心态,结果只能导致贵写贱卖,即在股市走上坡路的时候,在盲目乐观的氛围中开始定投基金；在股市连续下跌之后,看不到上涨的希望,于是停止定投.

但基金市场不是股市,基金定投不是追涨杀跌,它应该是越是市场下跌,越要坚持投资,以此来拉低高位投资所带来的风险.被誉为“台湾定投教母”的萧碧燕女士指出,若在下跌过程中停止定投,将无法享受到低位所吸筹码在上升通道中的收益.

华夏基金某投资顾问说,大多数基民都是在高点时开始定投的,而现在的弱市正是拉低成本的大好机会.停止定投,将无法享受到低位所吸筹码在上升通道中的收益.放下我们看股市的显微镜吧,用望远镜看定投基金才是大智慧.

华泰柏瑞基金深圳分公司副总经理为定投音总结出了九字方针“深挖洞、广积粮、缓称王”,投资者如果能够做到,定投成功的机率也会大很多.

设定投资收益

在今年的基金市场,“断供者”恐怕不少于“失恋者”.断供潮涌起,在为投资不赚钱苦恼的同时,更应该好好审视自己熊市基金定投的心态.

基金定投本身具有削峰填谷的作用,回报周期平均在三到五年,现在正是打基金定投心理战的时候,对于投资者来说,在决定基金定投时,就要准备承受市场低迷的痛苦,也只有这样,才能享受到上涨的快乐.最可怕的事情,莫过于因为心理因素的影响而做出非理性的投资决策.正因为如此,未来的收益往往属于那些咬紧牙关坚持定投的投资者,而那些看似谨慎及时停止定投甚至赎回的保守投资音,一般以抱怨定投没能赚钱或是亏损收场.

像张小姐没能坚守的投资者,理财师建议除了在战胜自己心理压力之外,还建议在衡量自身风险能力的基础上,为自己设定一个投入比和盈利点.投入比,即设立一个自己能承受的投入金额,比如以自身收入的1/10进行基金定投,以免投入过高,超过自身的心理承受能力；盈利点,即设立一个收益率,用上证指数20年的历史数据模拟基金定投,任意定投1年、3年、5年和8年,其年均收益率均在5%-10%之间.当投资收益达到预设目标,或市场处在高位无法判断后市方向或临时有资金需求时,都可以考虑部分赎回或分批赎回基金,及时锁定收益,但定投要继续.低位更需理性坚持

基金定投是否还值得坚持?

投资者停止定投的想法可以理解,因为基金市值一路下跌,坚持不下去了,就开始想着“断供”了.但他们却忽略了基金定投的最重要特点――长期性.上投摩根基金公司专家指出,定投获利的关键在于,是否能有耐心投资完一个景气循环.中国股市一般五年内会出现一个循环周期,那么,五年应是定投见效的期限.

以上证指数为例,自1990年设立以来共经过五次明显的循环,以2001年7月到2004年3月为例,其间上证指数历经一个从下跌到回升的循环,整个周期内上证指数下跌了9.3%,但投资者若每月持续定投扣款,报酬率仍可达9.8%.

基金公司专家表示,只要流动资金允许,基金定投绝对不要在市场低迷时停扣,如果没有挨过市场空头时期,就不会在市场多头时期享受到好处.

“坚持就是胜利”这句话同样适用于基金定投,所以,建议投资者能跨越一个牛熊周期,按照国外成熟资本市场的惯例,一个市场周期为3-5年左右.经历了至少一个完整的市场周期,定投的优越性才能得到比较充分的发挥.

坚持也要区别对待

虽然坚持是每个基民不可或缺的精神,但是不顾自己的实际情况,笼统的毫无理性的坚持也是不可取的.长信基金的投资顾问认为,坚持也要“有的放矢”,讲究策略,区别对待.

在处于下行的熊市,除了建议工作稳定生活压力小的投资音继续坚持外,还建议在自己能承受的前提下提高每次的扣款金额,以便以较低的成本积攒更多的基金份额,耐心等待市场的复苏；当市场由低迷转入到上行的牛市时,投资者可以将持有的基金份额分批赎回,转化为实际收益,再重新进行配置.比如,股票型基金这类高风险的资产是不应在家庭资产中占据过高比例的,但连续定投可能实际上已积聚了过大的风险,此时可以将赎出来的股票型基金转换为债券型基金,等待下一轮周期的到来.

但是,对于工作不稳定、有生活压力的投资者来说,每月不等数量的扣款额度,无疑也增加了生活的负担,高级投资顾问臧子茜建议投资者可以减少定投的额度来降低风险,比如之前每月定投额是1000元,迫于现在的压力,每月可减少至500元,这样不仅减少了亏损,避免完全“割肉”的痛苦,还可在熊市回暖之时分到一杯羹.

就基金定投有理财专家打了两个形象比喻：一是像一场恋爱,除了本身的缘分之外,还需要用心经营和时间的沉淀,最终才会绽放出美丽花朵；二是像一杯好茶,除了茶质本身要好之外,还要有适当的水温和时间浸泡.牛熊市的煎熬就像热水冲茶一样,并不会伤害基金的效质,反而会检验出好基金的品质.

从当前市场看,基金定投的确在囹圄中挣扎,不经历风雨,怎么看见彩虹,坚持就会有曙光,你是否可以给自己多点时间,去等待收获呢?