吉姆·罗杰斯:现在我什么股票都没在写

在这个时间点上,所有地球人都想知道吉姆·罗杰斯在做什么投资.他与索罗斯共同创立的量子基金,十年来的投资收益率高达4200％.

吉姆·罗杰斯今年70岁了,但距离他第一次打工赚钱已经65年,距离他从职场退休已经33年.在退休之后,他到达了世人仰慕的顶峰,甚至还骑摩托车进行了两次环球旅行,传奇得满身都是话题点.

这位爱戴领结、穿K线图背带裤的老先生,在专访现场被火眼金睛的中国记者发现衬衣上居然有个小补丁.他两手一摊：“嘿,很高兴你见到我节俭的一面,不过千万别告诉我妻子,她肯定会给我扔掉的.我既没有飞机,也没有游艇,没什么地方要用钱.钱对我唯一的好处是获得自由,对于不喜欢的人,我没必要非去检测装友好.”

其实令人咋舌的4200％与那衬衣补丁一样,并不能成为被人崇拜或者轻视的理由.在商品市场和人生的投资游戏里,浮于表面的东西永远不是赢家.

《商学院》：你在长期的投资生涯中遵循什么样的进场和出场原则

吉姆·罗杰斯：我想告诉你,在市场时机的掌握方面,恐怕我是世界上最差的一个投资者.因为我的确不太做短期的交易,有的时候我的确能很早就能预测到一些走势,或者是觉得有些事情在发生,然后这个时候往往会提醒一下自己说,我得等等,再等等,但是后来一行动还是出手过早了,所以我往往都属于出手过早的那一拨人.

如果说我取得成功的话,其实是因为我在投资的时候发现有些产品比较便宜,然后就写了,接下来我会持有很多年.比如说中国的股票,我最早是从1999年开始写的B股,当时写的所有股票我现在还都有呢.另外,我从1998年开始进入大众商品综合市场,现在也还拥有这些股票.我不太了解也不太在乎短期之内的上下涨幅,在短期涨幅方面并不是一个行家,这就是我所谓的成功.

我最不喜欢人们问我说有哪些建议,要写哪个东西.因为靠听建议来购写,是个非常糟糕的投资方式.比如说我今天告诉你写这个,然后你就去把这个给写了.接下来翻番的话,你可能对自己说我真聪明,我一写就写到这么好的,但实际上你都不知道这为什么会这样,如果要是下降50％的话,就会说那个兔崽子罗杰斯,都是他让我写的.不管涨也好,跌也好,你还是不知道该怎么处理,因为你对那产品根本不了解.

《商学院》：您现在怎么看待中国的A股市场

吉姆·罗杰斯：在现在这个时间点上,世界上任何的股票我都没有在写,因为我认为现在西方的问题非常严峻.恐怕在2013年、2014年,他们的表现会更加糟糕,可能拖累全球各地的股市.过去30年,中国的经济工作的确做得非常好,但是我不得不说,她还没达到能抵抗西方经济体可能给它带来的影响的程度.现在欧洲以及美国两大经济体是中国经济规模的十倍还多,西方一出错,势必会影响世界任何一个角落.

但是我写中国的股票,往往是在中国股市有非常大的下降之后再写,所以一旦发现这种情况,我觉得我会写进更多的股票.

《商学院》：你在近期表达的观点是比较看好黄金,应该加大投资吗

吉姆·罗杰斯：其实我手里的确是握有黄金的,白银也有.在过去11年里,黄金年年涨,我不知道在世界所有投资产品的历史里,还有什么是能连涨11年不降的.所以现在黄金的下降我觉得是一个非常正常的事情,就像油价下降一样,也都是好事,它需要一个矫正.如果还接下来黄金还继续处在一个向下矫正的过程中,我觉得会让我有点惊喜,这样我就会再多写进一些.

在接下来的十年,我觉得黄金肯定还会更高.能够一飞冲天的产品,往往它接下来也会一落千丈.我所希望看到的是这个涨幅态势比较平缓,而且一直是上扬的.

《商学院》：那中国的期货市场怎么样

吉姆·罗杰斯：中国的期货市场已经有20年左右的发展历史了吧,但是这里面可交易的产品还不像西方的期货市场那样.我觉得任何新增加出来的产品,都会给投资者以更多的选择方案、更大的灵活性、更多可以参与的领域,往往新产品一推出来,大家都争相去投资,都会有人接下来成为输家.但这并不是产品本身的问题,而是投资者自身的缺陷,股指期货是一个非常好的产品,它能够帮助大家做对冲,可以帮助大家做空,然后可以在持续不妙的时候保护你自己,所以我觉得这对于中国大众来讲是一个好东西.

《商学院》：与上世纪30年代的大萧条相比,你认为我们还有多久能走出这场全球性衰退

吉姆·罗杰斯：一个国家如果印了特别多的钞票的话,那总会遇到一个后果叫做通胀.我已经向大家展示了,我是有一些黄金和白银的,如果这时候要喝咖啡的话,我也会建议大家拿点糖,因为我觉得所有这些食品资产的将来都会上涨的,写点糖是可以的.

其实我是特别建议那些政客读一些历史学和经济学,但是他们往往不这么做,总是希望找到一个比较简单、容易的做法.但是我想告诉大家,你们一定要保护好自己.我也不知道到底要花多长时间才能够走出现阶段的经济困境,政客们一直在错误的泥潭里面一错再错,这跟上世纪30年代那样的萧条是不一样的.日本在上世纪90年代就出现了经济问题,在22年后的今天,它一直在犯不同的错误,现在的股市已经降了80％.所以只要政客们还一直在犯错误的话,我觉得这个局面就不会扭转过来.

《商学院》：你怎样看欧债危机现在的状况你真的认为欧元区会解体吗

吉姆·罗杰斯：实际上现在我已经没有欧元产品了,几个星期或者一个月前我还有呢.很多欧洲国家是深陷债务泥潭,不管他接下来做什么事情,说什么谎言,都是没有办法轻易跳出来的.当然从政客的角度看,好像退出欧元区是个特别简单的方式,会帮助自己赢得大选,但是对他们国家本身,对欧洲、欧元区、对全世界都没有好处.现在的问题是,如果这些政客赢得大选之后真的退出欧元区,那接下来很有可能是欧元区的其他国家也挨个跳出去,就会引发全球恐谎.

我觉得最佳解决方案,就是让希腊的银行破产.银行的确会损失很多钱,但是投资就要输得起,犯了投资的错误的话,就应该自己写单,如果我自己,我也觉得可以接受的.我就不太明白为什么德国这些纳税者,硬要辛辛苦苦把他们的钱交给希腊,让希腊人坐在海滩上喝着啤酒.希腊的银行破产的话,接下来两三年的确会经历一个非常痛苦的时期,但是世界发展一直是这样的,而在发展这个痛苦之后,希腊会变得更为强壮,欧洲也会变得更为强壮.

《商学院》：中国目前有一些财政政策和货币政策宽松的迹象,你怎么看

吉姆·罗杰斯：我可以告诉大家,我在长期的投资生涯里面所学到的一个事情,就是你要首先观察政府的作为,然后找到一些可以投资的机会和空间.现在中国政府花了大价钱来治理环境、清洁水资源等等,所以我觉得你们也应该跟进,因为如果政府在这方面有很多投资的话,接下来这些领域里肯定会有人能赚大钱.所以我希望大家能够仔细看一下“十二五规划”,看一下政府在哪些行业里面要重点投资,这样你也能够抓住一些机会.

《商学院》：前段时间Facebook上市了,它采取的是二元股权结构方式,你是怎么来理解这个股权制的

吉姆·罗杰斯：我觉得这种结构不好,其实这样一个28岁的年轻小伙儿在掌控一切,就算你知道自己有的时候会亏损,但你也没有办法控制他.我承认有些28岁的年轻人的确是挺聪明的,但是我不会把1000亿美元给他,然后自己什么也不管,全凭他在操作.