基于模糊层次的建筑施工企业财务风险评价

【摘 要 】 本文在分析建筑施工企业财务风险的基础上,建立了基于模糊层次分析的企业财务风险评价模型,并用实例进行验证.最后,提出建筑施工企业控制财务风险的建议.

【关 键 词 】 模糊综合评价 层次分析法 建筑施工企业

一、引言

当前受国际经济变动与国内宏观政策调控的影响,以及金融政策的收紧,对建筑施工企业的财务风险进行正确评价,已成为企业生存发展迫切需要解决的现实问题.目前关于建筑施工企业的财务风险评价研究主要是基于定性分析,以及基于传统财务指标的风险分析上.这些研究不能较全面地反映出建筑施工企业所面临的财务风险.也有相关研究单一地使用模糊评价法对建筑施工企业的财务风险进行了评估,但是过于主观.层次分析法则刚好解决了指标权重确定过于主观的局限.因此,本文考虑将模糊评价与层次分析法结合起来,对建筑施工企业的财务风险进行评价.

二、建筑施工企业财务风险分析与评价指标

根据陈舒航（2010）和刘江勇（2011）的研究,建筑施工企业财务风险可分为企业内部风险和外部风险.建筑施工企业内部风险包括经营能力、财务管理水平、资金结构以及风险决策能力.首先,建筑施工企业对开发工程的进度、质量、投资和营销的控制难度增大.如果企业的经营能力不强,不能协调好各个环节,一旦某个环节出现问题,将导致项目周期拉长、营业成本增加、收益大幅降低甚至亏损.其次,企业财务管理是企业经济管理最重要的内容.而我国的建筑施工企业中,企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象,造成资金使用效率低下,资金的安全性、完整性往往无法保证.再次,资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系.建筑施工企业的资金由自有资金、预售款、银行贷款、经营性欠款四部分组成,如果资金结构不合理,就会对企业的收益产生负面影响.最后,决策失误是产生财务风险的又一重要原因.如果企业对投资项目的可行性缺乏周密分析和研究,往往会导致投资决策失误,使投资项目不能获得预期的收益,带来巨大财务风险.

建筑施工企业外部风险包括市场环境,宏观经济环境和政策环境.首先,市场是不断运动变化且充满竞争的,如果建筑施工企业所投资的区域内市场供求关系出现变化必然会造成区域内的波动,影响企业的投资收益.其次,建筑施工行业受经济发展周期和国家的经济发展水平影响较大.最后,建筑施工产业与国民经济紧密相关,因此在很大程度上受到政府的控制（时冰,2012）.国家为了保证国民经济健康协调发展,常常会运用税收、金融、财政多种经济手段对房地产业实行宏观调控,这将会对建筑施工企业的收益产生很大影响.

根据陈舒航（2010）的研究以及上述分析,本文确定了建筑施工企业财务风险评价指标体系.总目标为建筑施工企业财务风险（A）.一级指标为企业内部风险（B1）和企业外部风险（B2）.其中企业内部风险包括四个二级指标：经营能力（C11）,财务管理水平（C12）,资金结构（C13）,风险决策能力（C14）；企业外部风险包括三个二级指标：市场环境（C21）,宏观经济环境（C22）,政策环境（C23）.

三、基于模糊层次分析的建筑施工企业财务风险评价模型构建

模糊综合评价方法是在模糊的环境中,对某个事物的各种影响因素对目标的影响作出综合评价,基本的评价步骤是：首先建立评价对象的影响因素集,其次建立基于目标的评判级别和各因素相对于目标的权重集,第三确定每个因素的隶属度,第四建立模糊评价矩阵,最后运用模糊数序进行综合评价.模糊评价法有其特有的优点：一是可将评价信息的主观因素对评价结果的影响控制在较小的限度内,从而使评价比较全面和客观；二是适合于多主体对多层次多类指标评价信息的整合.层次分析法（AHP）是一种定性与定量相结合的多准则、多层次决策的综合评价方法.通过将决策问题所涉及的各种因素按目标、准则、方案等分成多层次,它是将人的思维层次化、数量化,运用一定的数学方法将决策问题进行定量化分析从而为决策提供依据.因此运用AHP首先要将问题层次化,根据主观判断得出下一层次相对于上一层次因素的比较判断矩阵,然后进过数学运算得出底层对于高层的相对重要权重,最后计算因素对于总体目标的组合权重.模糊层次评价法就是模糊数学和层次分析法的集成,具体评价步骤如下.

第一,建立评价指标体系,设立合理的指标评价因素集即要素集.

第二,运用层次分析法确定各个指标权重.

第三,建立评语集Vj.对评价目标优劣程度进行评判,一般习惯使用Vj等于{优,良,中,较差,差}.

第四,建立模糊评价矩阵.

R等于R11 R12 等 R1n

R21 R22 等 R2n

等 等 等 等

Rm1 Rm2 等 Rmn

矩阵中Rij（i等于1,2,等,m,j等于1,2,等,n）表示对第i个评价指标对第j级评语的隶属度,即隶属度向量.采用模糊统计方法确定其隶属关系,模糊统计是所有参与评价的专家,按划定的等级{优,良,中,差,劣}给各评价指标确定等级,计算其隶属度. Rij等于mij/n,mij为评价因素等级Vj的频数.

第六,确定分数集.设K等于（K1,K2,等,Kn）T,n等于评语集的级数,Ki表示第i级评语的分数,以100分为满分,则Ki等于i×100／n（i等于1,2,等,n）.

第七,结果计算与评价.B等于A×K或B等于A'×K,即为评价对象的得分,根据B值的大小,对评价目标进行评价.建筑施工企业财务风险分为五个等级,如表1.

四、案例分析

WH建筑施工公司属于典型的中小型建筑施工企业.现运用本文建立的模糊层次综合评价模型对WH公司的财务风险进行综合评价.

第一,建立WH公司的财务风险评价指标体系.

第二,运用层次分析法确定权重.

根据T.L.satty标度理论构造B层指标判断矩阵,如表2.