兴业银行利率风险管理与评价

摘 要：实现经济和金融市场化的关键在于实现利率市场化.随着我国改革步伐的推进和经济金融的发展,我国的利率市场化改革已进入到最关键环节,全面的利率市场化指日可待.本文以兴业银行为例,采取2008年至2012年的数据为样本,利用利率敏感性缺口模型对其进行分析,结果表明,兴业银行面临着较大的利率风险,并从培养商业银行的利率风险意识等几个点提出相关建议措施.

关 键 词 ：兴业银行；利率风险；利率敏感性缺口模型

一、引言

我国的利率市场化改革是在建立社会主义市场经济体制和对外开放的过程中逐步推进的.国内外对利率风险控制的研究由来已久,21世纪以来,西方发达国家的商业银行测量利率风险一般有动态模拟分析、CAPM分析等方法,一些大型的商业银行进行了利率衍生工具的研发,最后通过衍生工具规避了一些利率风险.对我国的商业银行发展具有很好的借鉴作用.

二、兴业银行利率风险管理实证研究

1.商业银行利率风险的内部成因

（1）资产负债结构失衡

本文以兴业银行为例,对其2008年至2012年的年报进行期限分析,由于无法精确的计算出商业银行的资产平均期限和负债平均期限,本文采取了以下近似：检测定A为每年的短期存款与总存款的比值,B为短期贷款与总贷款的比值,如果A>B,我们就说资产平均期限大于负债平均期限,即资产负债期限之差小于0；如果A

经计算,兴业银行在2008年利率风险较小,但从2009年开始利率风险差额维持在15%左右,发现2012年有所好转,但总体还是存在比较大的风险,银行提高利率会促使储户选择短期借款,而贷款户并不会提前归还贷款,这一结果势必会造成银行的利息损失,从而加大了利率风险.

（2）利息收入占比较高,产品单一

业务品种单一,是我国商业银行普遍存在的现象.银行的主要业务都一般都是存贷款业务,并没有开发太多衍生产品来适应金融市场的发展.

根据2008-2012年兴业银行年报经整理计算发现,兴业银行统计年费内的净利息收入占收入比重都在80%以上,这一结果说明兴业银行经营金融产品单一,且以吸收存款、发放贷款这类传统业务为主营业务,净利息收入构成了银行营业收入的主要手段和组成部分,中间业务的发展则显得相对滞缓,利润来源主要是存贷款利差收入,这样收入就会受利率波动影响非常大.

2.利用利率敏感性缺口模型的实证分析

与我国银行自身的会计核算原则相符,利率敏感性缺口模型也是以原始成本会计作为基础来计算企业的资产与负债.商业银行则通常通过调整银行的资产负债组合来控制管理利率敏感性缺口,从而达到降低利率风险的目的.

利率敏感性资产一般包括存放央行款项、存放同业、客户贷款及垫款、写入返售金融资产、可供出售金融资产以及应收款项等生息资产；与之相对的是,利率敏感性负债则包括客户存款、向央行借款、卖出回购金融资产、同业存放、应付债券等付息负债等.

经计算,2008年至2012年兴业银行的利率敏感性缺口保持了一个较大的正值,并且这一正值显示出逐年扩大的趋势.从2008年到2012年,利率持续性走低,兴业银行自己的利率敏感性缺口并没有变为负值,反而正值的趋势越来越大.至2010年年底开始,中国人名银行开始小幅调高了我国的基准利率,参照利率敏感性缺口模型的原理,利率上升,商业银行的利率敏感性缺口应该相应的保持为正值,只有这样商业银行才能从其中获取额外的盈利.至2012年,中国人民银行下调了我国的基准利率,直至此时,兴业银行的利率敏感性缺口才得到减少,但这一正的缺口的还是依然存在,兴业银行面临的利率风险依然很大.近些年兴业银行缺口变化最大的年限集中在一年至五年的资产和负债之中,说明在现阶段的贷款市场中,中长期贷款更受大家青睐,存款市场中短期存款受大家欢迎.不难发现,兴业银行总体还是面临着比较高的利率风险,而通过下调市场的基准利率对商业银行的发展造成不良影响.

三、利率风险管理对策与建议

针对以上的理论和实证分析,我们可以提出相关建议：首先,我国必须完善我国的利率风险管理机制和加快建设银行风险管理信息系统；其次,我国必须加强对银行的利率风险监管；最后,我国还需要加速高素质利率管理队伍的建设,完善产品定价体系,扩大中间业务和表外收入,拓宽商业银行收益来源.总之,利率市场化的形成对我国商业银行十分必要,对商业银行的发展意义深远.当然利率市场化进程肯定不是一帆风顺,我国要坚定金融业改革和开放,争取早日实现中国利率市场化.