金融资产管理公司商业化转型模式探究

【摘 要 】1999年亚洲爆发金融危机,党、国务院组建了东方、华融、信达、长城四家金融资产管理公司,专门负责接收、管理和处置国有商业银行的不良资产,以应对这一危机.成立至今,四家金融资产管理公司为防范化解金融风险、维护金融体系稳定运行发挥了重要作用.然而,随着2007年政策性不良资产处置任务的基本完成,资产管理公司正面临着商业化转型的重大选择.资产管理公司如何进行商业化转型,选择什么样的转型模式,已经成为有关方面一直以来讨论的热点问题.本文通过运用SWOT分析理论,分析了在我国混业经营的趋势下,资产管理公司是否能够及如何转型为综合性金融控股集团.

【关 键 词 】资产管理公司 金融控股集团 转型 SWOT

一、SWOT分析的基本原理

SWOT分析法的基本原理是：通过对所研究企业具有的优势、劣势,发展过程中可能面临的机遇、威胁这4个要素进行分析,做到趋利避害.

二、我国资产管理公司转型的SWOT分析

(一)机会分析

1.2004年,提出将“办好金融资产管理公司,加快有效处置不良资产”列为我国加快推进金融改革的一项重要工作内容.2008年,国务院领导主持会议专题研究了资产公司改革发展问题,进一步提出加快改革步伐.2013年提出赋予资管公司“资产处置、资产经营、资产管理、财富管理”四大职能,支持其加大金融创新和多元化经营.可以看出,我国资产管理公司商业化转型已获得国家的认可及政策上的大力支持.

2.金融保护期结束后,为应对国际一流金融机构对我国传统金融业的冲击,急需发展大型金融控股集团公司.然而在分业经营的金融体制下,我国商业银行为客户提供多元化怎么写作的水平很低,这就为资产管理公司转型提供了千载难逢的机会.

3.当前社会经济政治大环境,将为我国资产管理公司向金融控股集团的商业化转型提速.城镇化、产业结构调整以及经济下行给银行业资产质量带来的考验都将为金融资产管理公司创造广阔市场空间.

(二)威胁分析

1.与发达国家市场经济体制相比,我国的市场经济体制建设还不够完善,体制中现存的各种严重问题对资产管理公司的转型造成阻碍.

2.与资产管理公司运营管理相关的法律法规尚不健全.目前我国仅有《金融资产管理公司条例》这一项相关法律法规,且并不具有足够法律效力.

3.我国资产管理公司的运作受到政府的较大干涉.地方政府往往顾及自身利益,过度保护本地企业,这种非市场化运营加大了资产管理公司的经营风险.

(三)优势分析

1.组织优势.我国资产管理公司作为金融混业经营的实验者,同时负责代表政府处置不良资产,并执行国家经济结构战略性调整政策,在业内具有极高地位.我国政府为资产管理公司提供了一系列法律、税收各方面的政策支持,这些优势为我国资产管理公司成功转型提供了保证.

2.市场优势.我国资产管理公司在国内各省会城市都有分支机构,自成立以来,已经与政府、企业及各类投资机构建立了密切的业务联系.其中,与国有企业之间的联系更为紧密,这也为我国资产管理公司参与国有企业多元化怎么写作市场铺平了道路.

3.多样化经营优势.目前我国资产管理公司开展的业务已覆盖证券、信托、银行、期货、保险、基金、资产管理以及资信评级等各个领域,随着近年来产品创新与人才引进双管齐下,公司在多项业务领域已具备领先优势.

(四)劣势分析

1.缺乏有效的产权结构和公司治理结构.我国资产管理公司是由财政部拨款注册成立的国有独资非银行金融机构.从产权结构来看,法律地位不明确,缺乏有效的产权主体,无法形成股东和经营者相互制衡的公司治理机制；从公司性质看,机关化色彩浓厚,存在一定的经营风险,运行效率较低.在内部机制上,公司领导主要由国家有关机构指定,商业化及市场化程度较低,不利于公司转型.

2.人才引进力度不足.金融控股集团转型对技术层面要求极高,开展多样化业务更需要各方面的人才支持.然而由于资产管理公司的性质,建立初期的人才队伍多来自于原国有商业银行,需要加大人才引进力度以适应转型要求.

3.融资能力较差.资产管理公司资本金多半被已接收的原剥离行和公司固定资产占据,通过处置不良资产回收的按规定须全额上划,用于归还再贷款和债券本息,不得参与营运.在我国现有经济体制下,资产管理公司又很难从商业银行获得资金支持,导致我国资产管理公司在转型过程中面临资金不足的问题.

通过以上分析不难看出,资产管理公司转型为金融控股集团仍任重而道远.现阶段应继续以本职工作作为立足点,做好不良资产的收购处置工作,加大人才培养力度,在实践中积累资源和经验.同时,在各业务领域深入创新,抓住机遇,利用现有优势不断做大做强,最终转型发展为金融控股集团.