关于外商投资企业***投资动机理的文献综述

【摘 要】外商投资企业作为资本输出主要载体的经济实体在全球经济发展中的作用是不言而喻的.随着经济全球化趋势的进一步加强,这种作用会越来越大.经济学家们对外商投资企业的研究主要从三个方面进行.一是马克思主义经典作家、西方主要经济学者对外商投资企业投资动机的理论分析；二是经济学者对外商投资企业投资区位的研究；三是一些机构采用调查问卷的形式对外商投资企业直接投资的动机和区位因素进行鉴别和确定,这也是区位研究中最常用的研究方法.

【关 键 词 】外商投资企业；动机；区位

一、经典作家关于外商投资企业投资动机的理论解释

马克思虽然没有创立系统的国际直接投资理论,但马克思有关资本国际化,尤其是有“过剩资本”和资本输出的思想,对于我们分析当代外商投资企业的海外直接投资仍有现实意义,马克思有关资本输出的思想可以归结为以下几个方面：

1．“过剩资本”,形成资本输出的物质基础和必要前提.按照马克思的观点,在资本主义社会由于资本主义积累规律的存在及其作用,使资本的增大以及随之而来的资本有机构成的提高以日益加快的速度进行,形成大量的相对人口过剩.事实上,在资本主义社会相对于国内有支付能力的需求而言,生产过剩不可避免；同样,相对于国内日益下降的平均利润率而言,必然存在大量过剩资本.与生产过剩、相对人口过剩同时并存的大量过剩资本正是资本输出的物质基础和必要前提.

2．是资本主义生产方式发展的内在要求,是过剩资本的一条出路.按照马克思的论述,由于资本主义的基本经济规律即剩余价值规律的作用,资本追求剩余价值的增值运动并不受国家或民族地域的局限,而是生来就是具有国际性.马克思、恩格思指出：“资产阶级,由于开拓了世界市场,使一切国家的生产和都成为世界的了等过去那种地方的和民族的自给自足的和闭关自守状态,被各民族各方面的互相依赖所代替了.”虽然在当时的资本主义自由竞争时期,资本输出并未成为经济现象,一国资本越出国界主要表现为商品资本,但商品生产的本性必然导致生产商品的企业为扩大商品销路而到国外去投资,以开拓国际市场、获取廉价原材料和追逐高额利润为目标的资本输出就成为过剩资本一条必要出路.正如马克思、恩格斯所指出的那样,“不断扩大产品销路的需要,驱使资产阶级奔走于全球各地.它必须到处落户,到处创业,到处建立联系.”

3．高额利润和获取高额利润是过剩资本输往海外的最根本的内在动力.马克思明确指出：“如果资本输往国外,那么,这种情况之所以发生,并不是因为它在国内已经绝对不能使用.这种情况之所以发生,是因为它在国外能按更高的利润率来使用.”而且过剩资本所追求的不仅仅是较高的利润率,更重要的是追求利润量的最大化.正如马克思所说：“超过一定的界限,利润率低的大资本比利润率高的小资本积累得更迅速.”可见,资本要取得更多更快的增殖特性是资本输出的最根本动因.

二、西方主要经济学者关于外商投资企业海外直接投资动机的分析

1．优势理论.1960年,海默在他的博士学位论文中,率先提出了有关外国直接投资的一般性理论,即垄断优势理论,海默认为,外国直接投资不仅仅是一个简单的资产交易过程,它还包括非金融和无形资产的转移,是外商投资企业使用和发挥其内在组织优势的过程.美国企业之所以能从事海外直接投资,其主要决定因素在于美国企业拥有技术和规模等垄断优势,而垄断优势源于美国企业控制了技术的使用以及实行水平一体化和垂直一体化经营.后来金德尔伯格系统阐述了垄断优势理论,该理论亦被称为“海默-金德尔伯格学说.

2．市场内部化理论.概括而言,市场内部化理论的基本观点是：第一,用自然性市场非完善性代替结构性市场非完善性,并以此作为市场内部化理论的关键性前提.第二,由于市场和企业是组织、配置要素和商品交换的两种基本途径,当企业内部交易成本低于市场交易成本时,交易应在企业内部即外商投资企业所属各企业间进行,从而形成一个内部交易、内部转让的内部化市场.第三,内部化过程超越国界,外商投资企业便应运而生,因此,内部化优势促成了企业的海外直接投资.但巴克利等人强调,外部市场的自然性的非完善性是相对于效率而言的,因此,内部化优势并不是指给予企业拥有特殊优势的这种资产本身,而是指这种资产的内部化过程（相对于把这种资产出售给外国生产者而言）赋予外商投资企业以特殊的优势.换言之,进行海外直接投资的外商投资企业并不需要一定有垄断优势,而只需要创造比外部市场更有效的行政机构或内部市场.第四,海外的直接投资在外商投资企业的国际经济交易方式中居于主导地位.

3．国际生产折衷理论.该理论的核心内容是,企业从事海外直接投资是由该企业本身所拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势等三大基本因素共同决定的.第一,所有权优势.所有权优势在邓宁的几篇论文中定义不尽相同,但主要是指企业拥有或能够得到的别国企业没有或难以得到的无形资产和规模经济优势.具体包括：技术优势,包括专门技术、专利和商标、生产诀窍、营销技能、研究与开发以及产品特异化功能.企业规模优势,它是由规模、垄断和获得资源的能力所产生的优势.如规模大的企业研究与开发能力强,产品创新优势突出；寡占企业易控制原材料和产品市场；大规模企业能充分利用各种要素禀赋、市场—政府干预等方面的国际差异,分散企业经济经营风险,获得规模经济优势等.第二,内部化优势.它是指企业为避免市场的非完善性而将企业所有权优势保持在企业内部所获得的优势.邓宁所说的市场非完善性既包括结构性市场非完善性（如竞争壁垒、政府干预等）,也包括自然性市场非完善性（如知识性市场上信息不对称及高交易成本等）.邓宁认为,企业将共所有权优势内部化,可以避免世界资源配置的外部市场非完善性对企业经营的不利影响,保持和利用企业技术创新的垄断地位,从而有利于获得最大化的利润.第三,区位优势.它是指国内外生产区位的相对禀赋对外商投资企业海外直接投资的吸引与推动力量.在现实经济生活中,区位优势是由东道国和母国的多种因素的综合决定的.若东道国经济中的有利因素吸引外国投资者前去投资,则形成直接区位优势；若母国经济中的不利因素迫使企业到海外从事直接投资,则称为间接区位优势.概括而言,区位优势主要取决于：一是,劳动成本.由于国际劳动力市场的不完善性,尤其是妨碍各国之间劳动力移动的移民管制,导致实际工资成本的差异；而外商投资企业在全球范围内配置资源的目标之一就是要使总生产成本最小.因此,企业在选择海外直接投资的区位时,必然先考虑劳工成本较低的地区,特别是当产品技术已经标准化以后,企业更倾向于将生产活动转移到劳动投入的来源地.典型的例证是东道国廉价而丰富的劳动力会吸引国外企业前来从事劳动密集型的投资.二是,市场购销因素.尽管寻求廉价劳动成本的投资一直在迅速发展（尤其在发展中国家增长很快）,但在数量上相对并不重要（尤其是与在发达国家直接投资相比仍然只是很小数目）.这主要是因为,国际性的竞争不只是包括为了提高生产率和降低劳动成本而在全球范围内选择投资地点,更重要的问题是在哪里出售产品和占有市场.正如斯密所指出的,“交换力”和“市场范围”最终限制着因分工带来的生产率的提高.因此,东道国市场规模、市场潜力、发展阶段以及当地竞争程度等市场购销因素对企业海外直接投资的决策有到头重要的影响.例如,市场位置相距遥远的国家,由于运输成本和通讯成本较高而不利于开展贸易活动,但却能吸引海外直接投资活动；又如,若东道国竞争激烈,出口厂商会考虑在对方市场投资生产,以“当地制造”的标签推销其产品,而更为重要的是,迎合东道国不同口味和需要的生产和营销活动,严重依赖于东道足够的市场规模和市场潜力.从一定意义上讲,全球经济增长的桎梏不是来片于供给,而是来自于需求,不管是对消费品还是对工业品,外商投资企业能在多大程度上从事专业化的生产和出售复杂的产品将取决于成熟的市场.为了寻求市场需求,当代外商投资企业打破了所有国家间、地区间的界限,将生产性的环球工厂与环球购物中心相互补充,从而将全世界都作为其市场目标.但发展中国家相对于发达国家而言,其市场规模和市场潜力极其有限,这在很大程度上决定了当代外商投资企业海外直接投资主要是在发达国家之间进行.三是,贸易壁垒.东道国关税和非关税壁垒的存在,会直接影响到外商投资企业在直接投资和出口之间选择.许多东道国一直在意识地将利用关税、配额和当地标准等手段作为吸引外国直接投资地重要手段,尤其是那些实行进口替代战略地发展中东道国,贸易壁垒可诱使那些过去向其出口地外国企业到当地进行直接投资.四是,政府政策.一般而言,政法、社会和经济环境等直接关系到企业海外直接投资的国家风险.母国和东道国的产业结构调整政策、母国对外投资的鼓励与限制政策、东道国引进外资的鼓励与限制政策等,都会对外国企业进入东道国市场的方式产生直接或间接影响.如母国的投资鼓励政策和东道国的引资优惠政策能增强企业海外直接投资的区位优势.第五,心理距离.前述由于经济条件不同形成的国内市场与国外市场的物质和经济距离是跨国区位优势的主要决定因素,而由于历史、文化、语言、风俗、偏好、商业惯例等因素形成的心理距离,也是区位优势的重要决定因素.一般而言,心理距离越小,企业海外直接投资的区位优势就越大.

邓宁认为,区位优势不仅决定着企业从事国际生产的倾向,而且也决定着企业海外直接投资的部门结构和国际生产类型.不难看出,邓宁有关区位优势的解释,不仅吸取了传统国际贸易理论关于国家优势的思想,而且承袭和发展了不少国际经济学者有关区位因素的分析.邓宁在抽象出上述三个决定外商投资企业行为和外国直接投资基本因素的基础上,根据三种优势的不同组合来说明外商投资企业如何在技术转移、出口和海外直接投资三种国际经济活动方式之间作出选择.若一国企业仅拥有所有权优势,则企业将选择许可证安排方式进行技术转移；若一国企业具有所有权和内部化两项优势,而无区位优势,则企业将选择国内生产然后出口的方式；而一个企业只有同时拥有所有权、内部化和区位三种优势,该企业才会选择对外直接投资方式.西方经济学者对外商投资企业海外直接投资进行了广泛深入的研究.特别是国际生产折衷理论是被人们最广为接受的综合性国际生产模式,被誉为国际直接投资领域中的“通论”.

参 考 文 献

[1]陈秀山等．中国区域经济问题研究[M]．北京：商务印书馆．2005

[2]魏后凯,贺灿飞,王新．中国外商投资区位决策与公共政策[M]．北京：商务印书馆．2002

[3]马克思恩格斯列宁斯大林编译局译．资本论[M]．北京：人民出版社,2004

[4]杨丹辉．外商投资新动向分析[J]．湖南商学院学报．2004（2）

[5][美]阿里夫·德里克．跨国资本时代的后殖民批评[M]．北京：北京大学出版社,2005

项目基金：本文系湛江师范学院2008年青年资助项目（QW0716）阶段性成果.