民生加银副总经理吴剑飞:“经验是经验者的墓志铭”

基金二季报披露完毕.迎来二次创业期的民生加银实现了资产规模与基金业绩的“双丰收”.据银河证券数据统计,截至2012年6月30日,民生加银基金资产管理规模达到77.18亿元,成为上半年资产管理规模环比增长最快的基金公司之一.民生加银旗下五只偏股型基金上半年净值增长率均跻身同类前1/2行列.为此,时代周报记者专访了民生加银基金公司副总经理、投委会主席吴剑飞.

时代周报：其实现在对于整个基金行业而言,是一个成熟人才纷纷离开的状态.你在2009年从建信基金加盟平安资保,又于去年末回到公募行业.你为什么在这个时候选择重新加入公募基金行业?

吴剑飞：其实他们离开的原因多种多样,但如果说是因为最近两年基金行业不景气了,我不认同.其实这是一个错觉.相对前几年基金业的超速发展,现在只不过是大发展趋势下的一个休整,也是一个自我消化的过程.所有问题都出现了,在问题解决之后基金业会更加壮大,特别是银行系基金发展空间更大.

时代周报：在平安资保和公募行业做投资,有何异同?就管理的资金量而言,这对于你的投资习惯会不会有所影响?

吴剑飞：保险是长期资金,对绝对收益要求很高,投资目标跟公募有很大的区别.这需要你根据资金的目标,制定不同的策略.至于投资习惯,我之前常说一句话,经验是经验者的墓志铭.也就是说,你要随时保持清空的状态,调整自己,随时保持对市场、对价值的再认识,这个非常关键.

时代周报：你执掌的民生景气行业基金自成立以来取得了很好的业绩.你的投资策略是怎样的?

吴剑飞：总结一下的话,就是“以价值为体,以策略为用,以风险为本”.投资说白了就是管理风险,只要能控制好风险,点滴积累,风险低,收益可能更高,这和教科书上的理论是相反的.机构投资的本意就是通过集中管理分散风险.

控制风险的策略之一便是组合投资.做投资永远都是在收益性、风险性、流动性、时效性四个维度上的综合权衡.这需要你处理好投资中的六大关系：长期和短期、进攻和防御、守正和出奇、自信和从众、集中和分散、顺势和逆势.

时代周报：如何总结你的投资风格?

吴剑飞：外国人都喜欢讲投资风格,比如成长型、稳健型之类,但我个人觉得我自己没有固定的投资风格,而且我觉得有投资风格的基金经理一定是不太成熟的基金经理.据统计：美国40年能够跑赢市场的基金经理不到20%,国内是跑一年换一年,可能第一年跑赢10%,但是第二年很可能倒数后3名.目前的中国市场是多变的市场,特别是在当前中国经济转型和制度转轨阶段,市场的投资者主体变化很快,一个成功的投资者,应该不断强化自己,让自己的主观去适应客观.

时代周报：你未来比较看好哪个板块?

吴剑飞：全球范围内的货币过度供给必然会导致资源品相对的上涨.所以,未来几年,资源品值得高度关注,特别是中国占主要优势的小金属和稀缺金属.