酒类信托投资者的新宠

如果你爱喝酒又有足够的闲钱,投资酒类信托或许是个不满的选择,不仅可以取得固定收益,也可以提取实物.

我们为什么关注酒类信托?

2011年以来,受宏观经济环境的拖累和政策影响,股市、基金、楼市表现低迷,而在高端理财市场,信托产品却展现了一枝独秀的姿态.2011年所有信托产品的平均预期年化收益率高达9.11%,成为高端理财领域最大的赢家.尽管多数信托产品的门槛高达百万元以上,但购写的人却有增无减.

酒类作为起步较早的另类投资品,其投资价值早已得到了认可.所谓酒类信托,就是以酒为标的物的信托产品.与其它另类投资品信托相比,酒类信托收益率稳定,运作也较为成熟.对于投资者来说,和自己投资实物酒相比,省去了储运、管理、销售等诸多环节的麻烦.其标的酒是由厂家专业管理,质量不用自己担心,还有诸多中间环节监控管理,省心省时省力,化解了不必要的风险担心.

酒类信托从交易结构和交易模式来讲和艺术品信托差不多,但是艺术品信托到期了,不可能让你把艺术品拿走一部分,而酒类信托可以选择提取实物.

艺术品、瓷器、酒类、奢侈品之类的信托投资理财产品,都是面向高端客户群的,投资这类理财产品,一方面可以保值增值,一方面高净值人群在一起不仅可以沟通交流产品收益,还会有其它一些交流,诸如子女教育、税收筹划等,附加值比较高.

红酒信托,是投资也是享受

红酒目前在信托市场中显得比较稳健,这主要是因为红酒期货源于国外的红酒文化,已经建立了比较成熟的商业模式.红酒信托产品年化收益率5%~8%左右,一般只针对私人银行VIP客户内部销售,往往发行之初就被抢购.从银行方面来说,希望首先为私人银行扩大产品线,满足高净值客户多样化资产配置需求.

红酒信托的预期年化收益和一些高风险投资相比并不算高,但超过大部分银行理财产品,不失为较好投资选择.也有一些红酒信托类似俱乐部形式,参与者更注重的是能写到正宗的名酒,在享受的同时获得资本增值.其操作方式往往是：写入两箱,持有至翻番后卖掉一箱,然后免费享用另一箱.

国内第一款红酒信托产品是2008年7月,中国工商银行联手中海信托、中粮集团在北京推出的“君顶酒庄红酒收益权信托理财产品”.该信托计划写入君顶酒庄持有干红葡萄酒2006年份期酒的收益权,投资期限为18个月,面向工行的私人银行客户和优质个人、法人客户发行.

投资者认购该款产品后,有如下两种方式实现理财收益：一是葡萄酒装瓶后,客户可向工行提出红酒消费申请,除了消费掉的红酒外,剩余部分将获得约8%的年化收益率.第二种方式是在理财产品到期时,投资者选择以方式分配理财收益,君顶酒庄将回购红酒,投资者取得约8%的年化收益率,中粮集团旗下的中粮酒业将为该回购行为提供担保.此外,投资者购写工行该款理财产品后,还将享受到君顶酒庄提供的增值怎么写作,如成为中粮君顶俱乐部会员、免费前往酒庄参加认藏仪式,免费酒庄游、免费地下储酒等.

目前推出的其它红酒信托产品,其模式基本与“君顶酒庄红酒收益权信托理财产品”类似,如2011年8月,张裕集团携手中国银行、中海信托,共同推出国内首款历史主题的葡萄酒理财产品“张裕百年酒窖1912品重醴泉干红葡萄酒系列理财产品”,包括一款收益权集合信托产品和一款银行理财产品.其中信托产品认购起点108万元一组,仅面向中国银行私人银行客户发售,投资期限为18个月.三个月后,购写的客户拥有年收益率7%的兑付或提取红酒实物的双重选择,而另外一款银行理财产品则将销售起点金额降至10.8万元.

此系列产品是为了纪念2012年张裕成立120周年、孙中山批准成立中国银行100周年以及孙中山先生题赠张裕公司“品重醴泉”一百周年,集首个历史题材红酒理财产品的独特概念、百年酒窖顶级品质保障、百年地下大酒窖储藏的中国惟一级葡萄酒等众多卖点于一身,每年限产6万瓶,且酒瓶颈标上标示有每瓶酒的编号.

白酒信托,追逐更高收益

近两年,随着国内高端白酒品牌一路上涨,白酒类信托产品逐渐成为信托投资品种的新亮点.据公开资料显示,目前市场上已发行的白酒类信托产品接近20只.其中,2008年和2009年各一款,2010年5款,2011年至今10余款.据了解,2011年之前推出的白酒类信托产品预期年化收益率为8%左右,2011年上半年推出的白酒信托产品预期年化收益率达到10%.

预期收益最高的白酒信托出自四川信托.2011年11月发行的固定收益型信托产品“茅台红钻酒收益权投资集合资金信托计划”,产品投资期限为18至24个月,募集金额为1亿元.这款产品最低投资门槛是100万元,预期年化收益率分为两个档次,投资金额在300万元以下对应的预期年化收益率为11％,投资信托金额在300万元（含）以上对应的预期年化收益率为12％.

截至目前,四川信托是发行白酒信托最多的信托公司,四川信托一位内部人士透露：“四川信托之所以做白酒信托,主要在于其承担风险的能力,以及转移风险的渠道做得都比较好.”

无独有偶,新托在去年4月也发行了一款“茅台红钻酒收益权投资集合资金信托计划”,上述两家信托公司都情有独钟的茅台红钻酒,是茅台集团2010年新推出的子品牌,主打奢侈品概念,只通过写作方式,在特定的私密渠道定向发行,市面无售.

今年2月,四川沱牌舍得酒业股份有限公司发布公告称,拟通过中国工商银行发行“舍得30年年份酒（天工绝版酒）收益权信托理财产品第2期”,拟发行人民币2亿元,投资期限为1年,于2012年3月1日至3月7日开始认购.

值得注意的是,沱牌舍得酒业此前于2011年3月发行了该款产品第1期,单坛酒合1万元.与第1期的2亿元认购2万坛酒相比,第2期的2亿元只能认购1.6万坛酒,这意味着第1期信托产品实物酒已经增值25%.

根据发行规则,如果进行实物交割,不仅可以获得升值潜力巨大的实物酒,未来还可获得6.7%的高额利息收益（不进行产品交割的客户利息收益仅4.7%）.鉴于对该酒未来升值的预判,很多投资者选择了提取实物酒,以期获得更大的投资回报.

购写酒类信托产品,你需要注意

●酒品品质的好坏直接影响投资风险,投资者应具有一定的鉴别能力,什么年份、什么档次最好自己要清楚.

●不少信托理财产品的计划书上会有“不承诺保本和最低收益”、“在信托计划存续期间或信托计划到期时收益可能为负数”之类的风险提示,投资者需仔细阅读.

●信托理财产品流动性差,投资者如果预计未来一年内需求比较大,则可以选择投资一年期限的信托产品,而如果这笔资金在未来的若干年内变现需求不大,就可以选择投资期限在3年~5年的品种,以获得更高的收益.

●信托公司一般不对自己的信托产品进行风险分级.不过,根据“风险与收益成正比”的原理,预期收益越高,则风险相对就越大.

●有的投资者因为白酒上涨势头很猛,将来可能还会继续增值而选择提取实物,但是提取实物一定要先考虑酒品的储存和变现问题.

（于强荐自《商界时尚》）