检测如美国不再进口石油

想象一下,当美国人不再进口石油时,石油世界会怎么样?全球资金流向会怎么样?美元走势会怎么样?地缘政治又会怎么样?笔者认为,这是今后十年全球金融市场最大的三个故事之一,它对财富分布、能源革命、交通运输均带来无远弗届的影响.

自从第二次世界大战结束,美国便成为石油净输入国,其需求占到全球石油贸易的1/4,美国在石油市场的地位,可谓举足轻重.

然而,一场能源革命已在北美地区全面展开.美国的石油进口规模已经由高峰期的每天2000万桶,缩减到不足1000万桶.这个数字在今后几年还会直线下降,国际能源组织预计美国将于2035年实现石油自给自足,笔者相信美国可能在2022～2025年即可成为石油净出口国.

其实美国传统的石油生产本身相对稳定,目前每天产量为810万桶,2020年时预计升到1100万桶,随后缓慢回落.美国能源生产格局的改变,推动力来自非常规能源.

2020年时,石油生产仅占美国能源生产的22%,剩下78%来自天然气、非常规石油和非常规天然气.非常规石油和非常规天然气更是从无到有,预计至2020年即可占到美国整个能源生产中的六成.

页岩气生产异军突起,是改变美国能源生产格局的第一个要素.非常规天然气在北美地理环境下的开采技术已经成熟,量化生产逐渐展开,增长迅猛.

而且由于的大幅度下降,这种新能源产品在美国的市场已被迅速打开.非常规天然气以能量计算的产量已经超过石油,成为美国的最大能源供应源.

轻紧油（lighttightoil）为首的非常规石油,是改变美国能源格局的另一个要素.轻紧油生产所用的横向开采和水力压裂技术,与页岩气的生产技术一脉相承.技术上的突破,令十年前一般人闻所未闻的能源可能在2020年超过常规石油,成为美国第二大能源供应源.

与此同时,节能技术和节能法规也会在几年之后,显著地压缩美国对石油的需求.生物制油,是替代能源的另一个大的要素.商业技术一旦成熟,运输与分销渠道一旦通顺,变化往往比预期来得更猛、更快,其商业应用空间,往往比最初想象的更广阔.

笔者预言,2020年时美国能源市场将是常规石油、非常规石油、常规天然气、非常规天然气四分天下的时代,其中非常规能源比重高过常规能源.

美国2015年将超越俄罗斯,成为世界最大的天然气生产国；在2017年将超越沙特阿拉伯,成为世界最大的石油生产国.美国将于2025年达成石油自给自足,随后变为石油净出口国.

如果美国不再需要进口石油,这对世界意味着什么?

首先,美元大幅升值.在美国的贸易逆差中,石油净进口占四成.石油能源供应由海外移向国内,必然为美国的贸易项目带来结构性的拐点,目前困扰美国经济的财政、贸易双逆差中,至少有一半得到解决.

美元因此进入中长期的升值轨道,并不令人惊讶.其实,在如今“比差”游戏中,一旦一种货币出现基本面的改善,升值并非难事.

其次,财富再分配.美国石油进口需求的改变,会否导致油价大跌,尚属未知数,这取决于新兴市场（尤其是中国、印度）需求的增加.笔者倾向于相信油价会跌.

中国石油需求仍会上升,不过增加最迅猛的时期可能已经过去.印度需求的故事,目前还是纸面上的预言.油价走软,对中东的石油美元势必构成冲击,对于过度扩张的石油国家的公共开支更是威胁,财富由新兴国家向美国转移,资金流向也因此而改变.

再者,替代能源面临重新洗牌.油价达到100美元/桶之上,催生出太阳能、风能等许多替代能源.这些替代能源中相当一部分受技术、市场、管道等多方面因素的制约,商业性应用仍有困难,部分企业在政府补贴热潮过后,甚至出现流压力.如果油价跌到70美元/桶,多数替代能源将失去独立生存的空间.

最后,地缘政治生态改观.美国是中东的,为了自身的利益主导着那里的冲突与和解.如今美国从中东进口的石油已经仅占其总进口量的17%（中国占43%）,小过从加拿大的进口,五年后甚至可能低过10%（更多石油进口来自巴西）.

中东在美国全球战略和国家利益中的地位明显下降.下一次美国在中东遭遇较大伤亡或挫折时,可能收缩其在当地的军事存在.“十年后在霍尔木兹海峡巡弋的,应该是中国军舰,而不是美国军舰.”一位美国国务院高官如是说.

（摘自BWCHINESE中文网）