没有纪律,如何赚钱?

前不久,当摩根大通首席执行官杰米·戴蒙（JamesDiamond）承认公司首席投资办公室（CIO）在合成债券头寸上出现20亿美元的交易亏损时,导致这次亏损的“伦敦鲸”布鲁诺·伊克希尔（BrunoIksil）一下子火了.

在国际金融界,类似的“魔鬼交易员”还有很多,如4年前导致法国兴业银行亏损49亿欧元的巴黎交易员杰洛米·科维尔、去年让瑞银损失23亿美元的阿多博利、1995年害日本住友商社损失19亿美元的滨中泰男等还好,这些银行都挺了过来.不幸的是,1995年的巴林银行因为尼克·里森的交易损失14亿美元而倒闭；2006年的Amaranth基金因为布莱恩·亨特65亿美元的交易亏损而破产.

讽刺的是,那些造成巨额亏损的交易员或经理都曾为公司立下过赫赫战功.里森曾被巴林银行评为1994年年度最佳员工；亨特曾在一周内为Amaranth基金创造了3亿美元的利润.

太阳底下无新事.“伦敦鲸”的故事如同一部老掉牙的金融肥皂剧——聪明能干的交易员为公司赚取了大量利润,从而得到公司高层的赏识,得到更大的授权,做更大的写卖.于是在未来的某一天,这位交易员为公司创造了有史以来最大的亏损,或直接把公司搞垮了.

也许,交易员没有出名就是最好的归宿.因为他们如果没有犯大错,往往40岁就退休了——他们已经赚到了足够的钱,身体状况也不允许他们保持每天高强度的工作.马来西亚华侨李统毅算是其中比较特别的一位.他曾是一名“明星交易员”——作为第一代被华尔街培训出来的电子外汇交易员,曾在纽约创造了12个月内让400美元翻了9997.5倍的外汇交易奇迹.他也做过股票、期货和基金的操盘手,在2003年末主动从“操盘手”的岗位退休了,当时他的月交易量已经达到20亿美元.

和那些享受生活的成功交易员不同,李统毅用8年时间把自己的从业经验结集成册.5月31日,交通大学举行了“李统毅：‘掌控全球经济变局,挖掘新投资渠道’主题讲座暨《400美金我翻了一万倍》上海读者见面会”.如今是美国汉普敦投资银行董事总经理兼首席经济学家的李统毅博士告诉《新民周刊》：“市面上这类分享操盘手经验的书很少,不是没有创富英雄,只是愿意分享的人少了点.如果我不是退休的操盘手,也许我也不会与大家分享我的经验.”

亏损是正常的

《新民周刊》：你如何看待这次摩根大通“伦敦鲸”20亿美元巨亏事件?国外发生金融衍生品的巨额亏损已经很多次了,这是系统性错误还是纯粹个人失误?是否可以避免?

李统毅：首先,亏损是正常的.股市、汇市或任何一个投资领域,至少都有80%的人在亏钱.在我看来,摩根大通“伦敦鲸”亏损20亿美元并不算多,至少摩根大通没有因此倒闭.历史上一个小交易员让整个银行倒闭的事情并不少见.我觉得亏损的根本原因是“风险控制”没有做好.摩根大通的风险控制有问题,交易员又急于赚钱,过于贪心.

公司的制度对于一个操盘手来说十分重要.在我刚到华尔街工作的时候,因为起点低,我比别人更加努力.当时,我白天做证券分析师,朝八晚五,之后从晚上7点半开始到半夜12点,我做第二份外汇交易员工作.在外汇交易的第一天,我亏损了250美元（客户账户是5万美元）.我吓坏了,急忙报告给经理,可他微笑着对我说：“很好,回家去吧.”接下来的几天,当我赚回300美元时,他仍然微笑着说：“很好,回家去吧.”其实,我的盈亏数额都在公司的“风控”范围之内,所以无论我赚钱还是亏损,都是公司可以接受的.对此,我总结出一条黄金法则：在交易之前,不要问自己想赚查重,而是问自己能赔查重.确定一个每天或每个交易周期可以接受的数额,避免损失过大.

《新民周刊》：一名合格的交易员应该具备哪些素质?

李统毅：对于个人而言,“纪律”很重要.200年以来全球最好的操盘手,都很守纪律.

天上不会掉馅饼,交易员赚钱也并不容易.我当实习生的时候,会和其他实习生一起整晚研究市场.在我做交易员的时候,每天几点吃饭、几点去洗手间都要写下来,严格遵守.我以前操盘的时候,吃饭都是坐在电脑前的,刚开始是一天工作16小时.因为所有市场都有其自己的时间,它的走势是有规律可循的,在股市汇市都是分秒必争的.很可能你上个厕所回来,账户上的钱就全部亏掉了.

其实中国A股市场的股民很好命,每天交易时间只有4小时.我当年在国际市场炒外汇是24小时交易的,那可真是“有钱没时间”啊!后来我和几个搭档一起组成一个团队,每人负责4小时,这样大家都相对轻松,但前提是彼此信任.

《新民周刊》：一名成功的交易员,是否就能做到不亏损?

李统毅：我在书中提到“对交易员来说,在交易的时候写错方向是很正常的.但这并不重要,重要的是如何补救你的失误.”事实上,每个交易员都有亏损,我基本上是10次交易6次亏损,这已经是很好的成绩了.

我最惨痛的经历,是在交易美元／瑞士法郎货币对（USD/CHF）时亏损了账户金额的一半.因为那天是周五,外汇交易在纽约时间下午5点结束,第二天是周六,我什么也做不了.身旁的同事安慰我不要担心,甚至带我去动物园散心.但我根本没有心情,当我看着大象时,由于之前长时间盯着交易牌和变动牌,我眼前只有交替闪烁的红绿灯.我感觉度日如年,好不容易挨到周日.周日傍晚,纽约时间晚上7点,日本外汇市场开市——它是一个星期开市的第一场.我傍晚6点就到了公司,足足干了24小时.随后的几天里,我挽回了部分损失.事后我总结出一条“黄金法则”：进场前,必须设有止损点.

让数据说话

《新民周刊》：你多次提到“黄金法则”,这对于交易员来说很重要吗?

李统毅：我可能总结了至少100条黄金法则,这是盘十年的经验和教训.我觉得分享是很重要的,人生不只是为了钱.在《400美金我翻了一万倍》这本书里只提到了十条,贵精不贵多,足够普通读者在投资时运用了.因为有的黄金法则需要运用数学模型,这适合有相关专业知识的人.

操盘的手法全球一致,所以这本书适用于全世界的读者和投资市场.

我是“数据分析法”的创始人.众所周知,无论是炒股炒汇炒期货,主要的方法有两种：一是基本分析法,二是技术分析法或图表分析法.而香港股神曹仁超用的是趋势分析法,也可以归于基本分析.我认为所有的交易方法和方向都能以数据为中心.大家就不用那么烦心,去了解政策或者道听途说.大部分人的新闻都是三流的,我们也很难找到真正的内幕,以数据说话才是最重要的.

以股市为例,你写某只股票,可以根据它的历史数据来判断它的走势,但中国股市不是一个很好的例子,因为盘子很小,而且是政策市,被操纵的可能很大,算是半自由市场.在全自由市场里索罗斯也可能亏钱,研究一只股票的历史就显得尤为重要.

《新民周刊》：现在不少中国散户仍然相信小道消息,也寄希望于某个股市牛人的金玉良言.对此,你有何建议?

李统毅：任何市场,只要你懂,都能赚钱.但是中国百姓缺少渠道,他们似乎对股市更着迷.我经常和EMBA学生聊天,他们都是老板,我是凭分析来炒股炒汇,而他们是凭感觉和所谓的内幕消息,结果是90%以上在亏钱.我建议大家也可以考虑一下炒外汇这种投资方式,当然炒汇也可能亏钱.股市、汇市有些类似赌场,赢钱的只是一小部分,大部分人是亏钱的.