能源经济:国际局势动荡推动能源上升

2011年,我国克服了国际金融危机带来的影响,保持了总体快速的经济增长速度.在这其中,能源供给起到了重要的保障作用.展望2012年,我们认为,国内经济减速和转型的加快,将在一定程度上使电力和煤炭的需求增长得到缓解,而随着天然气试点的推广,天然气在国内能源结构中的比重将得到提升,我国的能源结构将得到一定程度的优化.

2011年中国能源经济发展情况

2011年中国经济的平稳增长得益于诸多因素的保障,而能源供给则起到了重要的作用.

1．2011年全国全口径发电量增长11.7%

根据中电联统计,2011年,全国全口径发电量4.72万亿千瓦时,比2010年增长11.7%；其中,水电下降3.5%,火电增长14.1%,核电874亿千瓦时、增长16.9%,并网风电732亿千瓦时、增长48.2%.2011年我国电力装机结构出现新特点,清洁能源比重上升,火电装机增长缓慢.2011年底,水电、核电、风电、太阳能等清洁能源比重达到27.5%,比2010年提高0.9个百分点.全国发电装机容量及火电设备容量分别增长9.2%和7.9%,分别低于同口径发电量增长2.5和6.2个百分点,加重了火电等常规能源机组保障电力平衡的压力.西部、东北、中部、东部地区装机容量分别增长14.5%、7.8%、7.3%和6.4%,东、中部装机增长分别低于用电量增长3.2和4.8个百分点,装机的地区结构出现变化,在跨区资源配置能力不能完全配套的情况下,东部电力供需更加紧张.

图表62：2011年1~11月全国电力供应结构

数据来源：中电联统计信息部.

2011年全国全社会用电量4.69万亿千瓦时,比2010年增长11.7%,人均用电量3483千瓦时,比2010年增加351千瓦时,超过世界平均水平.2011年,第一产业用电量比2010年增长3.9%.第二产业及其工业用电量分别增长11.9%和11.8%,占全社会用电量的比重分别为75.0%和73.8%,仍是拉动用电增长的决定因素.东、中、西、东北地区用电分别增长9.6%、12.1%、17.2%和7.9%,中西部用电需求明显快于东部和东北地区,西部地区所有省份用电量增速均高于全国平均水平,东部用电大省对全国用电带动作用减弱.

2011年,全国完成跨区送电量1680亿千瓦时,比2010年增长12.8%；跨省送电量6323亿千瓦时,增长9.7%.其中,西北送出电量426亿千瓦时,增长167%；东北送华北100亿千瓦时,增长13.9%.受跨区跨省输电能力限制,东北、蒙西以及西北地区仍有3000万千瓦左右的电力无法输送到华东、华中等电力紧张地区,造成“缺电”与“窝电”并存.

图表63：2011年1~11月用电量增长超过全国平均水平的地区

数据来源：中电联统计信息部.

2．2011年我国进口原油25378万吨,同比增长6%

这几年来,我国原油产量基本上保持了稳中有升的局面.2010年我国的原油产量首次突破了2亿吨,达到2.02亿吨.2011年1~8月我国生产原油1.36亿吨,同比增长了2.6%.

海关总署公布数据显示,2011年中国原油进口量为25378万吨,同比增长6%.这一增速较2010年原油进口17.5%的增速相比,显著下滑.海关统计显示,2011年12月进口原油2192万吨,较11月的2269万吨下降3.4%.但由于原油飙升,全年进口原油共花费1966.6447亿美元,同比增长45.3%.

分析认为,2011年石油进口增速的下滑受到了2011年国内经济结构调整以及对耗能大户需求抑制的影响,另外,2011年经济增速放缓也直接带动了石油消费增速下滑.不过,由于消费领域如汽车、公路投资的增长,国内石油消费整体仍在持续增加.

此前,国家能源局局长刘铁男在全国能源工作会议上透露,2011年我国石油对外依存度达到56.5%,比2010年上升了1.7个百分点,显示我国原油对外依存度已多年持续上升.

图表64：2011年1~11月我国原油进口及增长

数据来源：海关总署.

图表65：2011年1~11月我国成品油进口及增长

数据来源：海关总署.

3．前10月煤炭产量累计完成311325万吨,增长12.2%

据煤炭运销协会统计,2011年1~10月,中国煤炭产量累计完成311325万吨,同比增加33766万吨,增长12.2%.其中,国有重点煤矿产量累计完成161436万吨,同比增加18344万吨,上升12.8%.

2011年,我国煤炭进口量继续保持高位,进口总量再创近年来新高,出口规模依然较小,与进口量相差悬殊.根据国家发改委发布的数据显示,2011全年我国进口煤炭1.82亿吨,同比增长10.8%；出口煤炭1466万吨,下降23%；净进口1.68亿吨,增长15.2%.而日本2012年1月30日公布的数据显示,2011年1~12月份,日本累计进口煤炭总量1.75亿吨,较2010年同期降5.1%.也就是说,2011年,中国超越日本成为全球最大的煤炭进口国.

在2009年中,由于美国金融危机的影响逐渐传递到我国的能源市场,煤炭的有着非常显著的下降,但很快回升,在2010年到2011年8月煤炭出厂指数一直处于高位.2011年基本延续了2010年煤炭的高位运行情况,但比较稳定,没有出现大的上涨.

图表66：2011年1~11月我国煤炭产量及增长

数据来源：煤炭运销协会.

图表67：2011年1~11月我国煤炭进口量

数据来源：国家发改委.

4．前11月全国天然气产量达930亿立方米,同比增长7.13%

数据显示,2011年1~11月,全国天然气的产量达930亿立方米,同比增长7.13%.从各省市的产量来看,2011年前11个月,我国天然气生产的前3个省市是四川、陕西和新疆,分别占总产量的26.29%、26.09%和22.55%.

2012年我国能源经济形势展望

2012年对于我国能源经济的发展,既存在一些有利条件,也面临一些不利因素.2012年是“十二五”时期我国保持经济增长和转变经济发展方式的重要时期,能源经济的平稳发展对于我国巩固和扩大经济发展成果,推动经济发展方式在新的起点上实现更好发展具有十分重要的意义.由于能源经济本身受外部条件和不可控因素的影响很大,对于2012年的能源经济形势,我们做以下判断.

1．国际经济和政治的不确定性对国际油价波动起到很大影响

2011年中东地区的政治局势比较纷乱,利比亚的战争结束并不代表着由突尼斯开始的中东乱局的结束.在利比亚动乱的同时,其他中东国家局势也并不太平,也门、埃及、伊朗都面临着诸多的不稳定因素.更重要的是,由民众自下而上发起的动荡是否还会向其他国家蔓延,是否会导致新的内战,中东的多米诺骨牌效应是否就此结束,这些都是未知数.中东政治局势的变动将对国际原油的供给产生很大的影响.中东原油供给的不确定性将会导致其产生更多的波动.这种情况在20世纪以及本世纪的多次中东国家乱局中出现,因此应当引起重视.

进入2012年以来,伊朗局势的不稳,与美相持不下的叫板是造成未来国际油价可能波动的重要因素.伊朗是世界上第四大石油生产国,该国一旦爆发军事冲突,无疑会导致油价激增.近来,伊朗方面威胁称,将封锁全球重要的原油供给渠道――霍尔木兹海峡.霍尔木兹海峡被称为“中东油库阀门”,从这里出口的原油80%以上会运往亚洲,这当然就包括伊朗原油出口的重要市场――中国.不管伊朗是否是虚张声势之举,但这个想法一旦冒出来,不仅对油价,甚至对整个市场都会产生不小的影响.

欧洲债务危机是另一个值得注意的方面.欧洲经济如果长时间陷于危机中不能复兴,将对我国及很多新兴国家的出口造成影响,而世界经济的复苏也会受到影响,国际油价势必将出现进一步下探的趋势.此外,美国的经济形势及政策也会对国际油价产生不小的影响,尤其值得注意的是,美联储是否会或者将在什么时候推出第三轮量化宽松政策.

相对于发达国家而言,以中国、印度为代表的新兴经济体在2012年仍将保持一个相对较快的经济增速.新兴国家对原油的大量需求仍将继续推动国际油价高位运行.

综上,我们认为,2012年将是国际油价持续波动的一年,各种政治和经济的不确定因素将是影响油价波动的驱动因素.对于我国而言,由于经济增速可能会有所放缓,所以2012年的原油进口可能有一定程度的放缓,但仍将保持在2.5亿吨以上,进口依存度上升到56%左右（社科院预测数据）.

2．2012年煤炭和电力需求增速可能会有一定程度的下降

对煤炭的需求主要决定于我国经济的增速和经济结构的调整.研究显示,我国煤炭的需求主要集中在电力、建材、冶金及化工几大重工行业.这4个行业的耗电量约占国内煤炭总需求的80%以上,其中,建材和冶金行业又受基础设施建设和房地产的影响比较大.从目前的政策环境看,政府对房地产的调控在2012年将持续下去,这将对国内房地产业产生巨大影响,房地产业在2012年可能将面临真正的冷冻期.尽管有保障房建设的拉动,但作用毕竟不大,房地产建设不景气的带动作用将拉低相关行业对煤炭的需求.

电力的需求主要决定于经济增速及化工、建材、黑色金属和有色金属冶炼四大行业的增长情况.2012年伴随国家经济结构调整政策的逐步出台及实施以及中国经济增长的放缓,这些行业的电力需求速度也将逐步回落.不过,我国结构性缺电的现象在短期内仍将难以得到改善.这是我国自然资源和经济发展程度分布不平衡、电煤供应及运力紧张、气候、电网跨区调剂能力受限等诸多因素而造成的,短期内难以得到解决.

3．天然气改革将推动天然气提高

近几年来,作为清洁能源的天然气在我国的应用增长迅速.而天然气的广泛应用也对中国的节能减排作出了很大的贡献.数据显示,到2010年末,天然气在中国能源消费结构中所占比重达到4.3%.而随着中国对节能减排力度的进一步加大,未来天然气将在我国的能源消费中占据更大的比重.国家发改委2011年12月在广东、广西开展天然气形成机制改革试点将开启未来我国天然气改革的大幕.目前,我国天然气终端主要由三部分构成：出厂价、输送管网的和城市内的输送费用.一直以来,这三部分始终都是由政府来控制指导的.而此次价改的最终目标,发改委直指“放开天然气出厂,由市场竞争形成；政府只对具有自然垄断性质的天然气管道运输进行管理”.业内人士认为,如果未来全国都推行新的定价机制,那部分地区,特别是西气东输、川气东送的沿线省份,包括北京、上海等大型城市天然气都将大幅提高.