石油企业***投资的政治风险

点赞:3431 浏览:9383 近期更新时间:2024-01-06 作者:网友分享原创网站原创

随着中国经济的持续快速发展,以及石油战略储备体系的构建和启动,国家石油需求与供给之间的矛盾愈加突出.面对当前石油产地与消费地严重错位的供求格局,国际石油贸易中的风险不断加大,对资源的竞争也变得更加激烈.未来的石油供求关系在世界范围内将会是一场旷日持久的包含政治、经济、军事、外交等因素在内的拉锯战.

跨国公司的政治风险是由于东道国政府或社会政治格局的不稳定和政策的不连续性而导致跨国公司的国际投资和贸易活动受到影响,并致使其经营管理绩效和其他目标遭受不确定性影响.在海外投资过程中,政治风险属于合同中的“不可抗力”,往往被排除在合同约定的救济范围之外.但是,某些政治风险往往是中国企业在海外投资中最为严重的风险,如何在“走出去”的同时积极防范海外投资的政治风险,无疑是企业面临的重大课题.国际石油勘探开发的热点地区,往往也是政治、经济、民族、宗教矛盾相对突出的地区,容易引发政治动荡和战争.

石油企业海外投资的政治风险参考属性评定
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海外投资政治风险产生的原因

政治风险产生的原因十分复杂,往往来自于那些能引起突发性事件或政策变化的主要的、基本的政治力量.因此对形成政治风险的各种政治力量与集团的充分了解对于认识政治风险的原因极为重要.另外,一个国家居于统治地位的政治观念的变化是政治风险的根源.

1.国际局势引发战争威胁

在国际市场上,随着石油在能源结构中地位的上升,围绕着石油资源的争夺日趋白热化.从美日太平洋战争到四次中东战争,从两伊战争再到海湾战争以及伊拉克战争,石油是引起冲突、导致战争扩大与升级的一个重要因素.从国际上看,政府往往将石油天然气产品的正常供应视为国家安全课题.中海油投标竞购优尼科事件,就是各国政府关注并左右石油天然气行业的例证.从地缘政治来看,世界上自然资源最丰富的地区也是最不稳定和矛盾最为复杂的地区,比如中东地区.在将来,围绕石油的国际争夺仍会存在.

2.国际资源市场竞争日益激烈

中亚、里海、俄罗斯等油气富有的国家和地区一直是西方大国争夺的焦点.“911”事件后,美国的海外油气开发重点也逐渐扩大到这一地区,进一步加剧了大国在该地区的争夺.这些都不利于我国从中亚、俄罗斯地区引进油气资源.而且美国始终在能源上视中国为竞争对手,对我国在海外的发展必然采取多种方式遏制.日本也在油气开发领域与我国争夺激烈.鉴于今后我国对国外油气资源的需求将不断扩大,其他大国也正在加紧购写我国周边油气资源的股权,或加强对本国油气资源的控制.

3.社会不稳定,武装冲突或恐怖主义此起彼伏

社会不稳定会影响企业的生产、运输和通讯效率,也有可能引发战争.而恐怖主义、民族主义的主张往往会使跨国公司利益受损.如阿拉伯国家和以色列之问的长期冲突,影响了在这些国家投资的可行性和盈利性.从“911”事件到2004年的俄罗斯人质危机,恐怖主义引起了世界各国的高度重视.中东地区一直是恐怖事件的多发地.里海因为没有通往世界海洋的出口,该地区生产的油气必须通过管线运输,这就为恐怖分子和叛乱分子提供了具有吸引力的目标,他们经常对石油管道设施进行破坏.为此,中俄美三国在此地区合作,共同致力于防恐和防暴行动.

4.意识形态的不同

有些国家对外国企业存在着潜在的敌意,这种敌意可能来自民族主义哲学的信仰或出于对国家安全、利益、发展的考虑.但这种敌对势力的潜在力量影响着政治风险的程度.

5.当地企业的利益

政治风险还有可能来源于有些国家过分强调当地商业集团的既得利益.

6.新的区域联盟

从国际投资的角度来看,以下行动会给跨国投资者带来政治风险.首先是区域保护,如近年来欧盟反倾销案的不断增加就是一个典型的例子.其次是经济报复和政治报复,当一个区域联盟主动或被动的对其他区域联盟或国家采取经济报复甚至是政治报复时,会引发外部政治冲突,可能对企业的海外投资效益产生负面影响,带来政治风险.例如,当霍梅尼领导的伊朗没收了美国在该国的公司时,美国也没收了伊朗在美国的资产,以此作为报复行动的一部分.第三是区域内部协调,区域联盟为了内部利益而进行的内部协调行动可能会打乱区域内外资企业的经营计划,也可能使区域外的企业在区域内的经营活动受到负面影响.

7.东道国的政策、法规的不稳定性、不连续性

对跨国投资者而言,东道国的国内政策往往存在着不稳定性.东道国的政策因素主要指“从政府的政策产生而不是从市场力量寻求平衡所造成的波动,或市场机制的乳性以及不可预见经济变量的短期无规则波动产生的因素”.而从“安大线”之争可以看出石油公司海外扩张面临的政策不连续性.1994年11国际经济合作2006年第12期月,俄中双方着手修建起点为俄罗斯伊尔库茨克州的安加尔斯克油田,最后到达中国大庆的石油管道,即“安大线”.可随后日本又向俄罗斯提出了修建俄罗斯泰舍特到远东港口纳霍德卡的输油管道的计划,即通常所说的“泰纳线”,它将取代“安大线”.俄罗斯在对一系列利益因素进行均衡后于2003年2月提出,在“泰纳线”的干线修建一条通往大庆的支线,同年5月底,主席访俄期间,中俄双方又签署了相关协议,为线路的实施做了进一步的保证.但随后日本又开展外交攻势,劝说俄罗斯放弃这种折衷方案.虽然“泰纳线”的成本远大于“安大线”,但是却保证俄罗斯有了更多的写家和更稳定的收益.

中国石油企业应对政治风险的措施

由于海外投资的政治风险既与外部环境因素有关,又与企业内部条件密切相连.因此,只有从政府和企业两个方面共同努力,才能寻求有效的防范投资风险的对策.

一、加强对东道国投资环境的研究和评估

由于石油企业海外投资政治风险的复杂性,中国石油企业首先应加强投资地区政治风险的评估,分析判断有关目标国的总体政治形势,以便选择比较适宜的东道国.客观的风险评估首先是从宏观方面对东道国政府目前的能力、政治风险的类别及稳定程度进行调查分析,以确定风险程度.其次是微观政治风险的分析,即评估目标企业的具体情况,判定政治不稳定性与实际投资项目或企业的关联度,突出强调目标企业的政治敏感度,测算企业海外直接投资的微观政治风险.只有这样,才能保证评估系统的有效性,以便跨国石油企业的决策系统及时做出准确无误的反应.

二、对投资地区进行战略性地选择

政府应该对石油企业的海外投 资进行统一协调,确保三大石油公司海外投资的规范竞争和战略协作,并分散海外石油投资区域.综合考虑国际石油资源、政治、经济、法律、文化及技术风险等因素,我国未来海外油气勘探开发的战略地区选择为:积极进入亚太地区、中亚和俄罗斯石油市场,适当参与南美和非洲两个市场,密切关注中东地区石油市场的发展变化,伺机进入.中国企业至今仍未能实现在中东投资,所以中国石油企业应该开拓中东市场,如通过参股第三国石油公司等方式进入.中石油在苏丹的项目取得了很大的成功,今后要以苏丹为基地,努力开拓北非市场;以哈萨克斯坦阿克纠宾项目为依托,发展中亚及俄罗斯战略区;以委内瑞拉项目为依托,发展南美战略区,逐步建立起具备一定规模的海外石油生产基地和经济稳定多元化的石油供应保障体系,确保国家石油安全.只有做到多元化的石油供应,才能分散石油供应风险.

三、实施合作多元化战略,分散合作风险

1.与东道国的石油公司联合

很多发展中国家的石油公司技术落后,经验不足,但他们拥有资源和灵通的当地信息渠道,且熟悉作业环境.在这种情况下,我们可利用自己在管理、技术、成本和作业经验等方面的优势与之合作,共同进行油气勘探开发.这种方式充分重视了东道国的主权国地位,容易为东道国政府所接受,也有利于与东道国建立长期稳定的合作关系,减少了我们在适应、了解当地的经济环境、商业惯例、法律法规和文化习俗等方面的难度,有利于以后的市场开拓工作.

2.与有经验的国际石油公司联合

鉴于我国石油企业还处于国际合作的初级阶段,国际合作经验不足,针对某些具体的国际合作项目,可采取与经验丰富的大型国际石油公司合作的方式.这一方面可以在合作过程中锻炼我们的队伍,实地学习他们的作业管理经验、技术和标准,也有利于扩大对外影响,提高国际信誉.对于那些有潜力但前景不明朗的项目,与外国石油公司联合作业也是一种分散经营风险的有效途径.

3.合资经营

即双方共同组建一个新公司,进行油气勘探、开发、生产、运输和销售,按出资比例分享利润,承担责任.我国石油企业在很多方面拥有比较成熟的技术,有些技术不但适用于发展中国家,对一些发达国家油田的中后期开发也是适用的.这就为我们提供了以合资经营方式直接进入东道国石油工业的机会,先以技术、设备入股,并以此为突破口开展工作逐步扩大合作领域.

四、投资形式多样化

海外投资形式多种多样,不同形式的海外投资受风险的影响程度不同.当跨国企业的直接投资受到政治风险的威胁时,可以将其转化成其他投资形式.如可以将直接投资转化成间接投资,将股权投资转化成债券投资,这样也可以在一定程度上避免或减少政治风险.

五、参加保险

参加保险是企业降低和避免风险的常用方法.由于国际石油合作项目过程的环节多,不测因素多,通过参加保险可以大大降低风险.因此,一旦发生风险,在企业自身的经济实力难以承担巨大的经济赔偿责任的情况下,最有效的办法是进行相关保险,以将一部分风险转嫁给保险企业,从而保持企业的稳定经营.企业应针对本企业实际情况选定保险的险种,不仅考虑到现在的风险,而且还应预计到将来可能发生的风险,以减少以后风险真正发生时造成的损失.企业应树立自觉投保、化解风险的意识.

六、政治风险的转移

应对政治风险的一个重要手段是将风险全部或部分地转移给第三者.一种做法是与风险或投资实体进行联合风险投资,以便获得更多的资金支持并在风险暴露时分散和减少损失.另一种做法是石油公司同主权国家的政府或企业合资进行风险投资,通过合资避免主权国家采取不利于合资企业发展的政策.跨国企业还可以向当地投资者出售一部分股权,扶植当地投资主体来与之形成利益共同体,借助这些力量转移风险.

七、利用政治环境风险

政治环境风险虽然有许多不能为企业经营者所用,但毕竟还是有颇多的风险事件可以利用,只要人们能透过风险的现象,看到其中潜伏的谋利机会.通常情况下可利用的政治环境风险有以下几种:

1.社会动荡

社会动荡的确对开发经营者构成威胁,但社会动荡并非永恒不变.社会之所以动荡,是因为在一个国家同时存在着多种对抗势力,而对抗的各方不会永远势均力敌.随着内外因不断变化,各派力量也会发生变化,如果在混乱局势时打下一定的基础,一旦局势平稳,必将有大量商机出现.这就给开发商提供了可乘之机.

2.对外关系紧张

有些国家因奉行一些独特的对外政策,遭致外来势力的制裁,从而加大了在该国从事经营活动的风险.例如,被西方国家指控为恐怖活动之源的伊朗多年来一直遭到西方世界的封锁和禁运,对开发商来说,在这个国家从事经营的确要冒重大风险.然而不少外国开发商却巧妙地利用了这一大好时机,以非常低廉的从这个国家购写了大量被禁运的物资.

八、加快培育国际化经营人才

国际投资和经营的竞争越来越激烈,而国家竞争力的强弱主要取决于人才的竞争.海外投资是一项复杂的跨国经营活动,不仅要求经营者通晓国际投资、金融、贸易等必要的专业知识,熟悉国际惯例环境和国际市场,还要求对东道国的历史、文化背景、政治环境、法律制度等有一定的了解,并具备较强的管理技能.针对当前我国这方面人才相对缺乏的状况,要加强培养一批高素质的外向型经济人才.国家和政府应制定出培养人才的战略,发挥高校培养人才的优势,从而增强我国海外投资的竞争力,减少政治风险的发生.