中国外债问题

摘 要：中国对外债体制的管理从20世纪70年代以来一直都在发展,而且取得了一定的成效,使得中国外债规模连年扩大,但目前中国外债管理方面存在问题也日趋明显.为此,应从中国现行外债现状、问题着手,探讨加强对外债的管理,完善外债管理制度,提高外债使用效率.

关 键 词 ：外债；现状；管理；对策；中国

中图分类号：F810 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）25-0119-02

外债,是指国家向外国商民或政府的借债,属于国债的一部分,一般不包括个人或私商向外商所借的债款.而外债的运用过程,也就是债务经济的过程.中国外债规模不断扩大,对外债的管理也就日益重要,所以为了控制外债规模,必须要有效地控制国家经常项目赤字.

一、中国外债的发展现状分析

(一)政府管理外债的措施与原则

中国对外债基本上采用了“统一领导、分工负责、加强管理、严格控制”的原则.在管理上,所有借款单位都必须到外汇管理部门进行外债登记,以保证国家对外债的监督和控制.在偿还上,对外借款的本息由偿还责任者负责偿还.

(二)中国近四年的外债情况

从外债规模看,近四年时间里,中国整体外债规模逐年上升,但中国外债仍处于公认的安全线内（负债率安全线为20%）.由 表1可知,2009年末,外债余额（不包括港澳台地区对外负债）为4 286.47亿美元,外债余额比上年增长14.4%；2010年末,中国外债余额增至5 489.38亿美元,比上年增长28%,2010年外债增速是2009年的1倍；2012年外债增长速度相对前三年的速度是放缓的,以6.04%的增速增至7 369.86亿美元.

从外债期限看,短期外债增加,中长期外债相对减少,中长期外债和短期外债继续呈现“此消彼长”的态势.从上表可以看出,短期外债占比最大,从2009年的60.48%增至2012年的73.4%,是短期外债占比连续第十个季度上升.短期外债增速较快是一个比较乐观的现象,将会对中国宏观经济稳定有一定程度的影响.而对于中长期外债而言,截至2012年末,中国中长期外债余额为1 960.57亿美元,较去年同期仅增加19.61亿美元,而且所占比例也逐渐减少,由2009年所占的39.52%减至2012年的26.6%.

从外债结构看,美元债务所占比例继续上升.美元债务仍为中国外债的主体.

从表2和下页图1、图2可得,美元债务比重呈逐年上升趋势,从2009年到2012年美元外债占比由67.76%增至77.83%.而日元债务所占比例下降明显,从2009年的11.89%减至7.37%,欧元外债基本保持不变的趋势,从6.38%增至6.58%,相对来说,特别提款权和港币等其他外债所占比例也有所减少,由13.97%降至2012年的8.22%.总的来说,美元外债占主要部分,其次是日元债务,欧元的占比有实质性提高,英镑及其他货币所占比例逐渐下降.

二、中国外债存在的主要问题

(一)外债流入速度过快

截至2012年末,中国借入外债余额为7 369.86亿美元,较上年同期增加419.89亿美元,上涨6.04%.而其余三年的外债余额增长率是超过14%,2011年和2010年更是超过25%.

(二)外汇管理局监管能力比较薄弱

1.权威性不够.至今为止,中国的外债管理体系还缺乏一个集中的权威机构.中国外汇管理局的职能在很大程度上只是对外债进行事后统计监测,尤其是对窗口企业的管理乏力.

2.具体监管力度不够.原则上外管局对境内机构借款条件进行审批,若发现一些不合理的条件应予以拒批,但实际上拒批的情况极少发生.

(三)外债使用效益不高

基础产业所占外债比重过高,中国借入的外债投向基础产业的比例过大,投资规模大、建设周期长,经济效益并不高,给未来的偿债增加了困难.

三、加强中国外债管理的对策

(一)健全的宏观经济政策

建立科学有效的外债管理体制,把外资当作内资来加强管理,构建科学有效的政府管理体制.并且要改革现行政府外债管理模式,加大财政部门的监管力度,使管理职责明确,信息沟通,分工明确.

(二)适当调整利用外债规模和结构

在利用外债政策上也要作相应的调整,要集中财力,由追求数量转为提高质量,由传统产业向高新技术发展,合理引导外债投向,促进技术创新和体制创新.

(三)加强防范外债风险

中国政府要提高对外债风险的认识,高度重视对还债准备金的筹集和管理.为防范外债风险,要相应制定地方外债准备金管理办法,使得中国对外债风险防范制度更规范化、明朗化.