中国影子银行

点赞:3039 浏览:10859 近期更新时间:2024-01-19 作者:网友分享原创网站原创

摘 要 :本文就以下问题进行论述:影子银行的概念;中国影子银行的影响;影子银行的风险及其控制;如何监管影子银行.

关 键 词 :影子银行;监管;风险;经济影响

中图分类号:F83 文献标识码:A 文章编号:1001-828X(2013)08-0-01

一、影子银行的概念

影子银行,又称为影子金融体系或者影子银行系统,2011年4月金融稳定理事会(FSB)对“影子银行”作了严格的界定,“银行监管体系之外,可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用相似度检测体系.但是就影子银行本身的概念而言,其具有一定的特征,是指执行全部银行功能或者部分银行功能,而不受监管或者少受监管的金融机构.

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二、影子银行的产生及发展

影子银行的概念首先是来源与美国,影子银行系统(The Shadow Banking System)的概念由美国太平洋投资管理公司执行董事麦卡利首次提出并被广泛采用,又称为平行银行系统(The Parallel Banking System),它包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券、保险公司、结构性投资工具(SIV)等非银行金融机构,影子银行的概念诞生于2007年的美联储年度会议.

影子银行其实并没有统一确定的定义,其在意义上也与平行银行系统、证券化银行系统类似.在美国,影子银行的标准定义虽然在次贷危机以后才正式提出,但是在美国很早就有执行影子银行功能的金融机构的存在,美国的影子银行最早出现在60—70年代,当时影子银行出现背景是由于欧美国家出现了所谓脱媒型信用危机,也就是存款机构的资金流失、信用收缩、赢利下降、银行倒闭等等,而欧美国家政府为了应对这种脱媒型信用危机,政府不得不大规模放松金融部门的各种管制.同时由于市场上整个存款体系激烈的竞争,各大金融机构的竞争,形成一股金融创新潮,并且随着金融理论、金融工程以及资产证券化的迅速发展,各种新型的金融工具也层出不穷,这进一步有利于美国影子银行的发展和形成.

而在美国由于金融创新潮的兴起,影子银行体系进一步发展和形成,这一趋势能够从美国金融衍生产品的迅速发展并且在市场上的份额远远大于传统金融产品就可以看出2007年底,传统金融产品总值约为70万亿美元,衍生产品名义合约额超过了165万亿美元.并且影子银行体系最终在2007年的次贷危机当中将损失放大,并且导致金融危机扩大.

三、中国的影子银行现状

就概念上而言,我国由于金融体系并没有完全开放,金融市场也并不是很完全,市场上主要的金融就是银行,市场上的所使用的金融工具主要是传统的金融工具,并没有多少金融创新,所以我国并没有与美国类似的影子银行系统.但是由于我国目前主要的金融相似度检测机构是国有银行,其由于实力强大和具有的极有优势的地位,所以主要的信贷对象是大型企业和具有实力或者很有发展前景的大企业,而较小的企业则很难融资,导致了我国以民间为代表的民间借贷体系的形成和发展,而其多少伴有一些灰色融资的特征,主要包括信托公司、典当公司、小额信贷公司、地下钱庄、典当公司等;影子银行的另一大构成部分就是各非银行金融机构销售的类信贷产品,如信托公司的信托产品.虽然中国的影子银行体系并不符合影子银行的严格的定义,但是其具有影子银行的本质特点,就是具有部分银行功能,并且不受监管或者少受监管,如民间信贷体系则几乎不受监管,而就目前我国民间信贷体系的特征而言,也没有办法对其进行有效的监管.

造成中国形成特殊影子银行体系的原因主要有:利率非市场化,导致了中国国有银行始终处于强势的地位;国有大型企业过多的占有流动性并且拥有大量资源,导致中小民营企业普遍缺钱;国有银行的强势地位以及更优的放贷对象,使得银行不愿意放贷给中小民营企业,而中小民营企业本身也的融资渠道也非常的单一;而中国的高储蓄使得中国市场流动性很多,而银行利率非市场化导致将钱放入银行的报酬较低,如果有更高报酬的投资项目,肯定更有吸引力,这为中国影子银行体系提供了来源,也进一步促使中国影子银行体系的发展.

根据各方对我国影子银行体系的规模的估计,各方的说法并不相同,并且出入很大,而中国影子银行体系到底有多大的规模也没有办法统计,都是对其进行估计.以周小川为代表的乐观派认为规模较小,1万亿左右;中立派认为十万亿左右;恐慌派则认为大于三十万亿.虽然各方的观点不同,但是中国的影子银行体系的存在确实应该引起相关的关注.

四、影子银行对中国的影响以及监管

虽然根据上述各方对中国影子银行规模大小有不同的观点,但是根据中国社科院2013年4月23日发布的最新数据显示,中国2012年影子银行规模达到14.6万亿,占比国内生产总值的29%,规模已经很大,对中国经济各方面都会产生影响.中国的影子银行规模上升很快,而由于其基本不受到监管,所以已经成为我国主要金融风险来源之一,不得不引起重视.虽然影子银行体系给中国带来了很大的金融风险,但是对中国经济并非总是负面你影响.

中国金融市场体系并不是很完善,而由于各方面原因所导致的我国储蓄高的问题,在市场上有很多闲置的资金,资金的闲置并不有利于经济的发展,而影子银行体系的存在,则充分利用了闲置资金,助力中国经济发展.中国金融相似度检测机构主要是银行,而国有银行则占据很大的比重,其往往不愿意贷款给中小企业,导致本就融资渠道单一的中小企业融资很困难,不利于发展,而影子银行的存在则很好的弥补了这以不足.综上所言,影子银行的存在是很有利于中国经济发展的.

但是正如影子银行本身的特性而言,其虽然有利于我国经济的发展,但是由于其游离于我国的金融监管体系之外,使得影子银行体系始终是我国的一大隐患,影子银行会制造经济泡沫,对实体经济产生冲击,并且其也会发到金融危机,所以对中国影子银行体系的监管势在必行.

对于中国影子银行体系的监管首先是填补监管空白,对中国影子银行建立微观的监管体系,对较大的影子银行机构进行严格的监管,并且出台相应的法规,规范影子银行的各项操作,以将风险见到最小.其次是建立相应的信息披露机制,降低信息不对称程度,强化信息披露,对信息披露的监管主要是监管整体的信息披露状况,并且也注重在进行交易时候的信息披露.最后是要建立相应的风险处理机构,对影子银行进行风险评估,并且在影子银行陷入危机当中时能够采取相应的措施防止风险扩散并且将风险降到最小.