金融集团风险特点管理手段

摘 要 ：主要对金融集团风险特点及管理手段进行了探讨.首先分析金融集团风险管理的特点；接着对如何做好金融集团风险管理提出了几点针对性建议.

关 键 词 ：风险传递,风险叠加,管理

中图分类号：F83

文献标识码：A

文章编号：1672-3198（2012）04-0128-01

1金融集团风险管理特点

现代金融风险管理难度非常大,这是由于金融创新层出不穷,金融产品（特别是结构化产品）非常复杂,“历史不可复制”检测设,以及难以对极端事件进行建模分析并预测等多种原因造成的.

对于大型金融集团而言,在市场状况良好的情况下,以金融集团模式经营多种类金融业务,能因规模经济、范围经济而形成协同效应,促进彼此业务的发展,分散了经营风险,使得集团整体利润保持在相对稳定的状态；而金融集团对外作为资本运作平台,通过兼并收购或者设立新的子公司涉足更广泛的金融业务,如果能有效整合这些金融业务,提高经营效率,那么这些举措能进一步降低和分散集团经营风险,使得集团发展形成一个良性循环,形成规模经济.

但是,由于金融集团旗下管控多种类型金融机构（包括证券、银行、基金、期货、直投、保险、金融租赁）等,从集团角度来看,管理全集团风险的难度无疑比管理单一金融机构风险的难度要大.集团旗下金融机构除了面临共同的市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、合规风险、法律风险和声誉风险以外,集团自身的风险还有如下特点.

1.1风险传递

金融集团内部管控若干类型金融机构,这些金融机构中一旦有其中一个因业务过度扩张、风险管理不善而发生重大风险事故,需要冲销巨额亏损,那么这一风险事件将很可能会影响全集团旗下金融企业的流动性,增加流动性风险,影响集团内部“健康”业务发展.

此外,客户一般将金融集团看作一个整体,金融集团内部个别金融机构风险事故将影响整个集团的形象和信用,引发客户对金融集团整体的信心危机,进而影响集团内部其它金融机构的业务.

以花旗银行为例,该行中国区中小企业贷款业务在2007年一直保持着迅猛发展、高速增长的势头.如花旗银行广州分行商业银行部,该部门共有8名客户经理,每人每月至少新开发2个企业客户且这些客户均在开户后一个月内进行第一笔贷款.在第三季度,花旗集团报告其亏损高达65亿美元,其后不到两周时间内又传出消息需再冲销80亿至110亿美元的亏损.花旗集团内部资金头寸非常紧张,加上当时中国政府限制热钱流入,花旗广州分行商业银行部大幅提高美元贷款利率上浮幅度,使得一些客户转向资金头寸相对充裕的中资银行寻求贷款.

此外,由于市场一直传出花旗集团巨亏、大量裁员、濒临倒闭等不利消息,大大影响了客户对花旗银行的信心.尽管客户经理一再向客户保证其存款的安全,好些客户还是将其存款抽走,转到工商银行.客户的这些举动无疑进一步恶化了花旗银行的流动性,也进一步影响了其贷款业务的开展,并且对其声誉造成难以估计的损害.

1.2风险叠加

金融集团管控金融业务复杂多样,各金融机构均面临市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等风险.在市场状况良好的情况下,各金融机构之间不一定显示出很强的风险相关性,风险叠加效应不一定明显,通过现有的模型和手段监测出来的集团总体风险可能不会太高,很有可能低估了潜在风险.但在市场状况变差并且急剧恶化,甚至发生极端事件的情况下（如2007-2008金融危机）,金融集团内部各金融机构之间的风险相关性可能变得很强,就算单一机构面临的风险不大,集团整体面临的风险在这种风险叠加效应的作用下可能会变得很大.由于极端事件发生概率低、损失大以及历史数据缺失等原因,风险管理人员在市场状况良好的情况下往往很难通过现有的模型和手段去预测和评估极端情况下集团面临的风险及损失程度.

1.3资本充足率不足

为了实现资本使用效率最大化,同时使得金融集团旗下子公司的资本充足率符合监管要求,金融集团有可能会在集团自身和子公司之间重复使用同一笔资本,这样会造成集团的实际偿付能力低于集团子公司名义偿付能力之和,使得金融集团发生流动性风险的概率加大.

2对金融集团风险管理的建议

金融集团应构建集团层面的风险管理体系,运用已知的模型和手段,自上而下构建集团层面的VaR体系,并定期或不定期对全集团进行压力测试,并用现实数据定期检测这些模型的有效性并对模型进行调整和完善.

金融集团应本着审慎的原则,对其子公司进行并表核算,计算实际可用资金,并随着业务的发展不断充实资本金,增加抵御风险的能力.

金融集团应在集团与子公司之间,子公司相互之间建立隔离墙体系,包括业务隔离、人员隔离、物理隔离、资金账户隔离、信息系统隔离等,控制风险在集团内部传递,减少某一子公司的风险事故对整个集团造成的不利影响.