企业财务风险的控制

【摘 要】财务风险是指在企业的各项财务活动中,由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响,在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离,从而蒙受损失的可能性.本文着重讨论一下企业财务风险的控制措施.

【关 键 词】企业；财务风险；控制

0.前言

财务风险作为一种信号,能够全面综合反映企业的经营状况,要求企业经营者进行经常性财务分析,防范财务危机,建立预警分析指标体系,进行适当的财务风险策.财务风险是指在企业的各项财务活动中,由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响,在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离,从而蒙受损失的可能性.本文着重讨论一下企业财务风险的控制措施.

1.企业财务风险的来源

1.1经营风险

经营风险又称营业风险,是指在企业的生产经营过程中,供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞,产生企业价值的变动.经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等.采购风险是指由于原材料市场供应商的变动而产生的供应不足的可能,以及由于信用条件与付款方式的变动而导致实际付款期限与平均付款期的偏离；生产风险是指由于信息、能源、技术及人员的变动而导致生产工艺流程的变化,以及由于库存不足所导致的停工待料或销售迟滞的可能；存货变现风险是指由于产品市场变动而导致产品销售受阻的可能；应收账款变现风险是指由于赊销业务过多导致应收账款管理成本增大的可能性,以及由于赊销政策的改变导致实际回收期与预期回收的偏离等.

1.2存货管理风险

企业保持一定量的存货对于其进行正常生产来说是至关重要的,但如何确定最优库存量是一个比较棘手的问题,存货太多会导致产品积压,占用企业资金,风险较高；存货太少又可能导致原料供应不及时,影响企业的正常生产,严重时可能造成对客户的违约,影响企业的信誉.

1.3流动性风险

流动性风险是指企业资产不能正常和确定性地转移或企业债务和付现责任不能正常履行的可能性.从这个意义上来说,可以把企业的流动性风险从企业的变现力和偿付能力两方面分析与评价.由于企业支付能力和偿债能力发生的问题,称为不足及不能清偿风险.由于企业资产不能确定性地转移为而发生的问题则称为变现力风险.

1.4筹资风险

筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化,企业筹集资金给财务成果带来的不确定性.筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购写力风险等.利率风险是指由于金融市场金融资产的波动而导致筹资成本的变动；再融资风险是指由于金融市场上金融工具品种、融资方式的变动,导致企业再次融资产生不确定性,或企业本身筹资结构的不合理导致再融资产生困难；财务杠杆效应是指由于企业使用杠杆融资给利益相关者的利益带来不确定性；汇率风险是指由于汇率变动引起的企业外汇业务成果的不确定性；购写力风险是指由于币值的变动给筹资带来的影响.

1.5投资风险

投资风险指企业投入一定资金后,因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险.企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式.证券投资主要有股票投资和债券投资两种形式.股票投资是风险共担,利益共享的投资形式；债券投资与被投资企业的财务活动没有直接关系,只是定期收取固定的利息,所面临的是被投资者无力偿还债务的风险.投资风险主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等.

2.企业财务风险的控制措施

2.1编制流量预算

企业在发展壮大过程中,组织规模不断变大,组织结构也日趋复杂,这些都使得企业的管理也变得复杂多变,财务风险也越来越大.而流量作为跟企业生存、发展和壮大息息相关的生命“血液”,其在企业管理中所发挥的作用也越来越大,因此作为企业,必须对流量的信息予以充分的重视,有效的管理与控制流量,使其“血液”功能得以正常发挥,这已成为现今企业财务风险控制的关键点.

2.2健全风险防御机制

多元化经营乃是现代企业分散风险的重要方法.一般财力雄厚、技术和管理水平较高的大型企业更愿意采用这种方法.另外,风险转移法是不少企业,特别是那些规模不大而管理水平又一般的企业所乐于采用的.它是指以一定的代价将可能的风险转移给其它单位的合法行为,包括保险转移或非保险转移.保险转移即企业就某项风险向保险公司投保,交纳保险费,而非保险转移则是指企业以一定的代价将某种财务风险转移给非保险专业机构或单位,如将产品以较低的卖给批发商或零售商业部门等.

2.3建立有效领导体系

就企业财务风险管理而言,最终的引导者和诠释者均取决于企业的领导阶层,员工执行力的培养也依赖于企业的领导阶层.另外,无论是员工对企业文化的认识、领会和感悟,都需要领导阶层来引导和管理.只有有了运行良好和有效的领导体系,企业才能良性循环,企业的风险管理才能得到有效的控制和防范.而对于企业的财务风险管理来说,就更是如此,由纵向的有效管理,再到横向的有效控制,才能达到财务风险的最优化控制.

2.4采取适当风险策略

在建立了风险预警指标体系后,企业对风险信号监测,如出现产品积压,质量下降,成本上升,就要根据其形成原因及过程,制定相应切实可行的风险管理策略,降低危害程度.面临财务风险通常采用回避风险,控制风险,接受风险和分散风险策略.其中控制风险策略可进一步分为预防性控制和抑制性控制,前者指预先确定可能发生损失,提出相应措施,防止损失的实际发生；后者是对可能发生的损失采取措施,尽量降低损失程度.在市场经济条件下,利用财务杠杆作用筹集资金进行负债经营是企业发展的途径.

2.5强化财务风险意识

作为企业财务管理部门的人员,无论是一般的员工还是领导阶层,都应当树立强有力的风险意识,让财务风险意识在财务管理工作的各个环节里得以体现.首先,财务管理人员要有坚实的财务知识基础,具备财务分析能力,并且能对财务风险作出及时、准确的判断和分析,及时的发现问题,分析问题和解决问题.其次,作为财务管理人员要有职业的敏感度,随时的估计和发现潜在的财务风险,并及时作出判断和提出解决对策.最后,专业人员应当在平时的工作细节里,把财务风险意识渗透进去,让企业的其他员工也培养出强烈的财务风险意识,为企业的安全有效运行作出贡献.

3.结束语

综上所述,企业在经营管理过程中,不仅应建立财务指标预警体系,加强筹资、投资、资金回收及收益分配的财务风险管理、监督和防范体系,使企业保持良好有序的运行机制,才能最终抵御各方面的风险.

【参考文献】

[1]李晓云.刍议企业财务风险的风范[J].现代商业,2013.03.

[2]林锦扬.试论商贸企业财务风险的优化管理[J].现代商业,2013.02.