信息不对与风险决策

[摘 要]本文通过分析信息不对称与不确定性决策之间的关系,提出了信息不对称对影响不确定性决策的重要作用,并说明了减少信息不对称、提高市场运作效率的必要性.

[关 键 词]信息不对称决策

引言：传统经济学理论的一个重要检测设就是“信息对称”,即在商业活动中写卖双方都可以无偿地获得市场中的全部信息.但事实上,信息是一种无形的、但能给经济人带来效用或价值的资源,它在现代市场经济中是有价的,信息的获取也是需要成本的,人们不可能在信息世界中完全收集到对自己决策有用的信息.交易双方也时常处于有限理性的状态.市场中的参与者是有限的,参与者之间往往是直接相互影响的,市场中的一方在进行决策的时候就必须考虑对方的反应.从某种意义上来说,信息不对称是引发不确定性决策的一个重要因素.

一、形成信息不对称的原因

信息不对称可能在某种程度上存在于所有的市场之中.造成信息不对称的因素是多方面的,有客观因素,也有主观因素.

1.客观因素

信息不对称始终是客观存在的,人们不可能获得自己所需要的全部有用信息,而单方面来使自己的每一次决策的福利损失最小,效用最大.而且,信息不对称本来就会受到时间、空间维度等多种客观因素的影响.(1)时间因素.不仅仅因为事物未来发展的信息的不可得性而带来不确定性,而且因为事物的动态变化,改变了信息的静态分布结构,从而使得通过信息搜寻来规避信息不完全而导致的不确定性在根本上成为不可能.你所搜寻到的信息永远是历史的信息,经历的时间越长,就离现实越远.(2)空间因素.从决策者面临的空间结构来看,任何一个决策者在给定的时刻,只能关注或跟踪某些局部的信息,而这些信息象此时此刻的其他信息一样,迅速成为历史.在空间维度上向我们展开的世界永远是一个博大的世界中的一个小得可以忽略不计的点,也就是说人们不可能在同一时刻完全捕获到所有的新生信息元素.(3)决策者本身的认知能力.决策者必须依赖一定的背景知识,才能洞察、描述、分析特定的选择问题,才能进行判断和选择.而人类所能学习的知识始终是有限的,不可能用较短的时间学习自己所需要的所有知识,也不可能提前预知在今后的形形色色决策中究竟会需要那方面的知识.因此,人类面对的世界总是不确定性世界.(4)社会要进步,促进生产力的巨大发展,就必须鼓励劳动分工和专业化,提高劳动生产率和资本利润率.要使企业长期具有社会、行业的竞争优势,就必须保证企业能够长期盈利,员工的收入和自我发展能够持续得以实现,时刻走在行业的前列.要时刻使员工保持生产的积极性,就必须保护其劳动成果,保护其专利和产品核心技术,鼓励创新,不断推进企业的前进.这从客观上鼓励了信息不对称的存在.

2.主观因素

(1)人的自利性,本身就会在一定程度上导致人为的信息不对称.虽然从行为经济学的角度来看,人类经济行为的动机并不是时刻都是自利的,也有情感、观念导引和“社会目标”引致的成分,但不可否认,人在大多数情况下仍然表现为自利.这种自利不自觉地会使人们在利益冲突面前表现得并不是那么“道德”.他们可能会为了某些利益而人为地制造信息不对称,而做出“损人利己”的行为.如果这种人为信息不对称所产生的成本会远远小于由于信息不对称性所带来的收益,那么人们将逐步加强这种利己主义行为.(2)受人们主观偏好等因素的影响,人们在面对不确定性决策的时候会根据自己的偏好而造成信息不对称.人们在信息获取的过程中,常常对自己偏好、感兴趣的信息会尤为地关注,而对自己不敢兴趣的信息表现得并不那么积极.同时从人的主观占有欲方面来讲,人们在传递信息的过程中,由于希望别人接受自己的观点,而可能会有意地夸大主观偏好的信息.而这种信息传递中的主观信息损耗,人为加大了信息不对称程度.(3)信息的搜集、获取是需要成本的.如果决策者觉得其因搜集信息而使信息对称程度加强所带来的收益小于其机会成本,那么他会人为地放弃信息的搜集,而保有这种信息不对称.若大多数人选择保有这种信息不对称,那么随着时间的推移,我们会发现,这部分人的福利损失,会远远大于其获得的收益.(4)社会的劳动分工和专业化使不同产业的劳动者之间必然会产生巨大的行业信息差别.劳动分工和专业化程度越高,社会成员间的信息差别就会越大,在竞争性市场中产生垄断的可能性也就越大.而垄断资本家为了维护其高额的垄断利润,就会千方百计地阻挠信息对称,破坏原有的市场运行规律,为其长期获取高额利润提供条件.

二、信息不对称对不确定性决策的影响

信息不对称对不确定性决策的影响是多方面的.由于信息的不对称性,使得我们在面临不确定性决策的时候往往会显得束手无策,而使我们的决策产生偏差.

1.当前信息不对称对不确定性决策的影响

(1)当前信息不对称对两种不同评估模式的影响

人们在不确定性决策的时候通常有两种评估模式,即联合评估模式和独立评估模式.一般来说,对于一项新生事物的不确定性选择,决策者一般采用的是联合评估模式,而对于经验型事物一般会采用独立评估模式来进行选择.联合评估模式更多体现的是一种质变的过程,而独立评估模式更多体现的是一种量变.也就是说,相比于结果的绝对数值而言,人们通常对结果相对于一个参考水平的偏离程度更敏感.人们对财富、价值的效用函数在参考点附近会比较陡峭,而在其远离参考点后会变得相对平坦.因此,联合评估模式给人们带来的敏感程度一般来说会比人们对独立评估模式的敏感程度要大.但是,不管是联合评估还是独立评估都有其自身的局限性,都不能独立准确地反应市场中的信息,只有当两者相结合对不确定性事物进行评估的时候,才能更加准确地指导人们的决策.而由于不能对当前的信息做出准确的评估,人们在面对不同情况的不确定性决策的时候,更多的是片面孤立地采用一种评估模式,很少对两种评估模式结合起来加以综合利用,指导他们的行为决策,从而使我们的决策产生偏差.

(2)当前信息的可获得性造成的不确定性决策的偏差

人们对概率分布的判断取决于得到信息（尤其是一些范例性信息）的难易程度.人们在判断过程中,通常给予一些容易得到的、容易记忆的信息以很高的权重.信息的熟悉性或可得性往往就会成为准确性和相关性的替代品.从整个社会来看,造成行业的差别会越来越大,整个社会信息的不对称程度会提高,这使得我们在面临不确定性决策的时候会更加地难以抉择,出现“错误”选择的几率将会大大提高.

(3)当前信息不对称具有表面迷惑性

由于信息获得的难易程度不同,使得人们在面对不确定性决策的时候,并不是精确地去计算每种选择所带来的效用而做出决策,而是用搜寻到的比较容易判别的因素去判断.同时,人们在形成判断的过程中,由于信息不对称,常常会受到一些信息的干扰,从而影响我们的决策.特别是在消费品的选择中的以众的行为显得特别明显.以众行为的出现最直接的受益者是社会中的一些不法商家.他们会充分利用信息不对称状况和以众行为,以低价吸引众多消费者,来写卖低质量的商品,从而获得不法利益.由于这种商家的流动性比较大,其产品质量的低劣一般很难被发现.这样会使我们的不确定性决策带来很低的效用,同时也会影响整个社会的市场秩序,严重影响经济发展.

2.未来信息不对称对不确定性决策的影响

（1)未来信息的不可预知性造成我们决策的偏差

对于我们生活在社会中的每一个人来说,明天会发生什么事情,我们都是不可预知的.尽管人们在长达几千年与自然界的斗争中获取了宝贵的经验,但是,人类至今仍然不能完全趋利避害.同样,在我们的经济生活中,由于未来的不可预知性,我们很难把握住每个经济信息而做出有效的决策.你永远不可能准确地知道明天股票市场究竟会涨还是会跌,明天哪一种商品将会引领整个流行趋势,哪一种信息会是你做出最优决策所需要的等虽然我们可以通过知识的学习来对未来信息元素进行评估,但是,我们谁也无法完全准确地评估到未来将会发生的事情.因此,对未来信息的不可预知性,使得我们不确定性决策有时候会产生很多不完全信息的博弈,而造成一定程度的决策偏差.

（2)信念忠诚和确认偏差

信念忠诚是指人们一旦形成某一信念和判断以后,就会表现出对它的忠诚和信任,不再关注其他相关的信息,从而造成主观的信息不对称,影响我们不确定性决策的有效性.

同时,另一个相关的问题是确认性误差.它的涵义使在信息模糊和不对称情况下,人们头脑中原先保留的差异鉴别性偏见会得到强化,从而使这种偏见会逐步地愈演愈烈.