企业财务战略

中图分类号：F275文献标识：A文章编号：1009-4202（2011）09-000-01

摘 要企业财务战略是指在深入分析和准确判断企业内外环境因素对企业财务活动影响的基础上,为实现企业战略目标,增强企业财务竞争优势,对企业资金流动进行全局性、长期性和创造性的谋划.企业以流量为标准将企业生命周期划分为创业期、成长期、成熟期和衰退期,在企业不同生命周期阶段应制定不同的财务战略.

关 键 词企业财务财务战略构建生命周期流

财务战略是公司发展战略的重要组成部分.财务战略的主要任务就是在对现有的资金市场充分认识的基础上,根据公司财务的实际情况,选择有利于公司的投资方向,确定合理的融资渠道和方法,调整公司内部财务结构,保证公司经营活动对资金的需要,以最佳的资金利用效果来帮助公司实现战略目标.

如何才能制定出契合企业实际,并利于企业未来发展的企业财务战略呢?

一、企业财务管理战略的构建要求

1．财务管理战略应以利益相关者价值最大化为目标

企业处于供应链的某个环节,从更广的范围来看,企业处在商业生态系统中,商业生态系统中的各个主体相互制约,并共同“进化”着.企业的目标也不再是自身利益的最大化,而是企业价值的最大化.这个目标描述本身包含了企业众多的利益相关者,如供应商、顾客、债权人、所有者、企业员工、管理者、政府、生态环境甚至包括竞争者,是一个共合的目标.

按照风险承担者应享有企业的索取权的原则,在财务制度中应明确规定不同利益相关者与企业的财务关系、利益相关者对企业的财务管理要求、利益相关者对企业的财务管理权利、企业应该做出哪些努力来满足、协调和平衡这些利益,以及设计这方面的绩效评价体系.

2．财务管理战略应以风险管理为基础

风险管理要求财务管理人员应善于对社会经济环境带来的不确定性因素进行科学预测,建立财务预警体系,不断加强风险预测能力、风险识别和评估能力、风险决策能力,正确处理风险、成本与收益之间的关系,在充分利用有利机会,并使企业价值最大化的前提下适当选择规避、分散、转移等措施,优化投资、筹资和利润分配等各种财务结构,将可能遭受的损失尽可能降到最低限度,使企业有限的资源得到充分的发挥,提高企业的经济效益.

3．财务管理战略应以竞争优势为驱动力

信息技术的加速发展以及经济一体化趋势,正在部分地抵消规模经济带来的优势.企业处于以顾客、竞争与变革为主题的环境中,企业最需要的不是大规模,而是竞争优势.竞争优势是战略管理的主旨,是相对竞争对手而言做得较好的所有方面.

4．财务管理战略应以能力建设为核心

能力建设要求企业财务管理加强基本能力,拓展战略能力、提高综合管理能力.由于企业运作的所有环节都需要财力,人力和物力,财务管理尤其能够及时跟踪和把握整体现状,是一个至关重要的职能单位.财务管理的能力建设也就由于企业环境的变化和其与战略的紧密关系而成为一个迫切的任务.财务管理只有不断加强和拓宽能力范围,强化能力建设,才能适应快变的环境,真正成为支撑企业战略的有力助手和合作伙伴.

二、企业发展不同阶段的财务战略

进行企业的财务战略规划必须要做好财务战略选择,财务战略的选择要适应内外环境的变化.总体财务战略思想必须着眼于未来长期稳定的发展,具有防范未来风险的意识.财务战略选择必须考虑经济周期波动情况、企业发展阶段和企业经济增长方式等因素,并及时进行调整,以保持其旺盛的生命力.

1．稳健的财务战略是企业创业期的战略选择

创业期企业的财务实力相对较弱,优化企业的资源配置,是企业面临的主要问题,为此企业宜采用稳健型的财务战略.

2．积极的财务战略是企业成长期的战略选择

成长期企业的主要任务则是扩大市场规模,谋求在市场上的领先地位,因此,企业应采取积极的财务战略.在投资方面,企业宜采取一体化投资战略,即通过企业外部扩张或自身扩展等途径获得发展,扩大企业的规模,实现企业的规模经济.企业可适度增大营销投入,以维持现有的市场地位.

3．稳健财务战略是企业成熟期战略选择

财务指标的优化和低成本融资渠道的畅通,使企业的营运进入良性循环状态.从收益分配方面看,企业成熟期流量充足,筹资能力强,能随时筹集到经营所需资金,资金积累规模较大,具备较强的股利支付能力,而且投资者收益期望强烈,因此适宜采取高股利支付比率的股利分配政策.

4．收缩的财务战略是企业衰退期的战略选择

在衰退期,对于那些不盈利而又占用大量资金的业务,企业则应采取剥离或清算等退出战略,以增强进入的新投资领域中的市场竞争力.盘活现有的存量资产,节约成本支出等手段,集中一切资源,用于企业的主导业务,增强主导业务的市场竞争力,从而延长企业主导业务的退出市场时间.

总之,财务战略管理的前提是企业应充分认识到财务战略管理的重要性,应从适应环境、利用条件的角度出发,充分重视财务的长远问题和战略问题,激活应有的财务战略显得尤为重要.显然,研究财务战略对企业健康和长远发展至关重要,对企业财务战略管理实践具有极大的指导意义,对企业总体战略的制定和实施具有重要的应用价值