物流金融业务运作模式

摘 要：物流金融是国内近年来逐渐兴起的一种新型物流增值怎么写作,它运用金融工具促使物流业产生价值增值,在我国很多省市已经得到迅猛发展.目前,我国越来越多的中小企业开始尝试通过物流金融产品获得银行的贷款授信以改善资金流,国内许多物流企业包括中国外运、中储、中远、中铁现代物流、宝供等多家企业也积极抓住这一有利时机,努力拓展业务.

关 键 词 ：物流金融；运作模式；物流金融创新

中图分类号：F252 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）35-0202-03

一、质押监管融资模式

质押监管融资是指借款人以其或第三人所有的商品质押,以仓储企业对质押商品有效监管为前提,向商业银行申请融资的一种授信业务,主要包括仓单质押和存货质押两种模式.

(一)仓单质押融资模式

仓单质押是指融资方将其拥有完全所有权的货物存放在金融机构指定的仓储中心,并以仓储方出具的仓单在金融机构进行质押,作为融资担保,金融机构依据质押仓单向融资方提供用于经营与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业务.

仓单质押业务模式的出现主要是因为我国大部分中小企业普遍缺乏能为金融机构所认可的固定资产或有实力的第三方为其担保,它们根本不可能以传统的方式向金融机构申请融资,而且企业的产品库存占用了它们大量的资金,如何盘活这部分资金、加快资金的周转速度也是这些企业一直思索和探讨的问题.从金融机构方面来看,它们也遇到了放贷不畅和如何规避风险的问题,为了解决这个问题,金融机构一直在积极探索和寻求具有变现快且风险低的金融产品,其中仓单质押就是金融产品创新的一个成果.

1.典型仓单质押模式.这是仓单质押的基本模式,这种模式的操作方式是融资方把货物存储在金融机构指定的仓库中,然后凭仓库开具的货物仓储凭证向金融机构申请融资.金融机构根据货物的价值向客户提供一定比例的融资.在典型仓单质押模式中,第三方物流企业根据融资方与金融机构签订的质押贷款合同以及三方签订的“仓单质押”业务合作协议书.

2.非典型仓单质押模式.这是在典型仓单质押模式基础上的一种延伸,它不仅是仓单质押模式发展到一定程度的产物,更是仓单质押配套设施完善到一定程度的必然.综合业务型仓单质押模式便是非典型仓单质押模式的一种,它是在典型仓单质押模式的基础上发展而来的,它简化了典型仓单质押模式的运作流程,提高了运作效率.

在综合业务型仓单质押模式中,金融机构根据第三方物流企业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例以及信用程度,授予第三方物流企业一定的信贷额度.第三方物流企业可以直接利用这些信贷额度向相关企业提供便捷灵活的质押贷款业务,由第三方物流企业直接监控质押贷款业务的全过程,金融机构则基本上不参与该质押贷款项目的具体运作.这种运作模式把大部分的业务操作集中到第三方物流企业身上,金融机构只要负责对第三方物流企业进行统一授信,其他的都由第三方物流企业负责.

仓单质押是传统储运向现代物流发展的一个延伸业务,同时,它也被看成是一种金融产品.仓单质押比较适应我国目前企业融资难、金融机构放贷难的市场现状,能够较好地解决金融机构和中小企业之间的信息不对称的矛盾.它通过第三方物流企业作为第三方担保人,有效地规避了金融风险,这可以在一定程度上解决我国目前信用体系不健全的问题.

(二)存货质押融资模式

存货质押融资模式也称基于动产质押的物流金融业务模式,是指借方企业,将其拥有的动产作为担保,向资金提供方如银行出质,同时,将质物转交给具有合法保管动产资格的物流企业（相似度检测方）进行保管,以获得贷款的业务活动.存货质押融资业务是物流企业参与下的动产质押业务.

在我国现实实践中,此类业务已经覆盖有色金属、钢材、建材、石油、家电等十几个行业.粮油、棉花、有色金属、钢材、纸浆、玻璃、汽车、橡胶、化肥、原油等,因价值稳定以及市场流通性好,而纳入质押的范围.动产质押品种的选择,在一定程度上反映出商业银行对风险规避的考虑.另外,一些商业银行和物流企业在实践中逐步摸索出了“总量控制”和“不断追加部分保证金——赎出部分质押物”等操作方式,在确保信贷安全的前提下,增强了质押商品的流动性.

(三)两种业务模式的比较分析

两种模式的共同之处表现在：（1）两种业务模式都属于质押范畴,被用来作为规避贷款风险的手段.（2）两种模式实质上都要关注质押商品的价值及其浮动和变化.（3）业务参与方相同,都包括银行、借方企业和物流企业,相互关系是比较相似的.

两种业务模式的区别主要表现在：（1）在法律上,两种业务的标的物的性质不同.在第一种业务形态中,标的是仓单,它是物权的凭证,为有价凭证；在第二种业务形态中标的是动产,属于实物范畴.（2）业务操作的流程有所区别.权利质押模式需要考查仓单的信息和真实性,而动产质押模式需要对动产的价值、进出进行管理等.

二、保兑仓模式

这是国内金融资本市场中近几年出现的为保证市场资金流转安全、维护金融机构利益而产生的新的业务项目.它出现的背景是金融资本在国内流通领域的安全性存在较大风险,市场诚信度缺乏保证,为了扩大经营项目,增加经营品种,提高贷款资金的安全性,金融机构提出了保兑仓业务.它的基本思路是：金融机构为确保金融资本金的安全,在供应商和经销商之间有基本的写卖合同关系以及供应商向金融机构作出相关承诺的前提下,经销商向金融机构申请以供应商为收款人的贷款额度,并由金融机构控制其提货权为条件的融资业务.

保兑仓模式的操作流程是：首先,由供应商、经销商、第三方物流企业、金融机构四方签署“保兑仓业务”合作协议书,经销商根据与供应商签订的《购销合同》向金融机构交纳一定比率的保证金,该款项应不少于经销商计划向供应商在提货的价款,申请开立金融机构承兑汇票,专项用于向供应商支付货款；之后,由第三方物流企业提供承兑担保,经销商以货物对第三方物流企业进行反担保.第三方物流企业根据所掌控货物的销售情况和库存情况按比例决定承保金额,并收取监管费用.金融机构给供应商开出承兑汇票后,供应商向第三方物流企业的仓库交货,此时转为仓单质押.这一过程中,供应商承担回购义务.在该模式的运作过程中,作为第三方物流企业,应当在实际操作中注意以下事项：第一,必须对经销商的资信进行核查.了解经销商背景情况、经销网点分布、销量基本情况、场预测及销售分析、财务状况及偿债能力、借款用途及还款资金来源、反担保情况、与金融机构往来及或有负债情况、综合分析风险程度、其他需要说明的情况、调查结论等.第二,要求货主进行反担保,其方式为抵押或质押.货主应提供以下材料：抵押物、质物清单；抵押物、质物权力凭证；抵押物、质物的评估资料；保险单；抵押物、质物为共有的,提供全体共有人同意的声明；抵押物、质物为海关监管的,提供海关同意抵押或质押的证明；抵押人、质押人为国有企业,提供主管部门及国有资产管理部门同意抵押或质押的证明；董事会同意抵押、质押的决议；其他有关材料. 三、物流保理模式

保理又称保付写作技巧,是指出口企业以赊销、承兑交单等方式销售货物时,保理商写进出口企业的应收账款,并向其提供资金融通、进口企业资信评价、销售账户管理、信用风险担保等一系列的综合金融怎么写作.

在物流保理业务的运作过程中,客户在其产品置于第三方物流企业监管之下的同时就能凭提单获得物流企业预付的货款,货物运输和保理业务的是同时进行的.从目前物流的发展趋势来看,第三方物流企业越来越多地介入到客户的供应链管理当中,因而往往对于写卖双方的经营状况和资信程度都有相当深入的了解,因此在进行信用评估时不仅手续较金融机构更为简捷方便,而且其风险也能够得到有效的降低.同时,金融机构保理业务的主要风险来自于写卖双方对它的合谋性欺骗,一旦金融机构在信用评估时出现失误,就很可能财货两空.而在物流保理业务中,由于货物尚在物流企业手中,这一风险显然已得到大大的降低.即使第三方物流企业因无法追讨货款而将货物滞留于手中,由于其对于所运输的货物市场有相当的了解,与该行业内部的供应商和销售商也往往有着千丝万缕的联系,因此在货物变现时能够享受到诸多的便利,使货物得到最大程度的保值.

四、几种业务模式的比较分析

质押监管融资是指借款人以其或第三人所有的商品质押,以仓储企业对质押商品有效监管为前提,向商业银行申请融资的一种授信业务,主体是借款人或第三方.

保兑仓模式的运作主体则是供应商和金融机构,即供应商作出如果在承兑期限内经销商不能实现承兑金额的销售,供应商承诺向金融机构退回承兑金额与发货金额的差价的前提下,经销商向金融机构申请以供应商为收款人的贷款额度,并由金融机构控制其提货权为条件的融资业务.

物流保理模式的主体是保理商,即当出口企业以赊销、承兑交单等方式销售货物时,保理商写进出口企业的应收账款,并向其提供资金融通、进口企业资信评价、销售账户管理、信用风险担保等一系列的综合金融怎么写作.

五、物流企业经营模式创新

近年来,物流中心开展包括金融怎么写作功能的综合物流怎么写作业务,大力推进现代金融物流业务的创新,在做实和坐稳既有物流产业的基础上,加强管理,完善制度化流程,积极探索和开发新的延伸增值怎么写作项目及业务模式,以实现商流、物流、资金流的有机结合,较好地提高了企业的盈利能力,拓展了企业的发展空间.

物流中心积极探索并创新业务模式,开发了以动产质押为前提,在物流供应链中融入以有形市场控货贸易形式的金融物流怎么写作,控货贸易业务是金融物流的创新产品,是仓单质押监管业务的延伸和发展,即物流中心与有业务需求的钢材经销商之间开展以控制其钢材库存现货为前提,利用金融工具,通过与钢厂及钢材经销商之间的贸易来获取利润的一种经营方式.

为了更好地发挥物流中心自办钢材市场的优势,在这项业务的开展过程中,从研发设计、理顺流程、制定规章、模拟运行到机构调整、人员培训、落实职责、过程控制进行一系列流程组装直至最终取得成功.2007年,金融物流所取得的利润总额占全年利润总额的48.09%；2008年上半年,金融物流收入已占到企业总收入的78.58%.以上数据显示金融业务创新所取得的成绩是显著的,也说明了创新的必要性.