国际旅游岛背景下海南开展离岸金融业务的

摘 要 :建设海南国际旅游岛在相当大程度上依赖以金融业为重点的现代怎么写作业的发展.离岸金融是现代金融的重要创新之一,海南国际旅游岛应大力推进离岸金融中心的建设,发展离岸金融业务.笔者认为,海南国际旅游岛离岸金融中心宜采用内外分离的模式,并需要一系列政策、制度上的配合安排.

关 键 词 :海南国际旅游岛,离岸金融,对策建议

中图分类号:F831 文献标识码:A 文章编号:1003-9031(2010)06-0030-03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.06.08

离岸金融是现代金融重要创新之一,国务院在《关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见》中提出在海南

省探索开展离岸金融业务试点.这是继深圳、上海、天津试点离岸金融业务后,批准的第四个开展离岸金融业务地区.

现代旅游离不开金融保险怎么写作,建设海南国际旅游岛在相当大程度上依赖以金融业为重点的现代怎么写作业的发展.海南国际旅游岛建设为海南探索开展离岸金融业务提供了重要的历史机遇,而成功地开展离岸金融业务将大大促进海南国际旅游岛的国际化进程.

一、离岸金融中心的内涵界定

离岸金融是现代金融业的重要创新,它与现代金融的国际化进程直接相联.一般来说,离岸金融的特质是交易货币的离岸性和交易主体的非居民性.按国际货币基金组织(International Moary Fund -IMF)的定义,离岸金融指某地的银行及其它机构为非居民提供金融怎么写作.

发展离岸金融业务需要建立离岸金融中心.关于离岸金融中心的定义,从广义来说,离岸金融中心指任何发生离岸金融活动的金融中心.按IMF的定义,具体是指:(1)一个设有相对大量金融机构的司法管辖区,而这些金融机构主要为非居民提供金融怎么写作.(2)一个拥有大量对外资产和负债的金融体制,而这些资产和负债规模超过本地的金融相似度检测怎么写作的需求.(3)更常见的是一个拥有如下一个或多个条件的地区,低税或者零税率,较少的金融监管条例,银行实行保密制度.[1]离岸金融市场也可定义为“在高度自由化和国际化的金融管理体制和优惠的税收制度下,在异国金融体系之外,由非居民参与资金融通,而进行资金融通的市场,即是离岸金融市场.”[2]

离岸金融业务发源于欧洲货币业务,20世纪50年代末在伦敦首次出现,60年代末开始蓬勃发展,在地域上由伦敦扩展到新加坡、海等地区,80年代,美国和日本相继建立离岸金融市场,标志着世界主要发达国家都已拥有离岸金融市场,其真正具有了全球性,90年代,在经历了几十年的高速增长后,离岸金融进入调整阶段,至90年代中后期,离岸金融交易再度活跃起来.同时,一批新兴的离岸金融市场在很多发展中国家建立起来.

我国关于离岸金融的定义以1997年国家外汇管理局颁布的《关于印发离岸银行业务管理办法的通知》为主要标准,该通知将离岸金融定义为“银行吸收非居民的资金,怎么写作于非居民的金融活动.”“非居民”指在境外(含港、澳、台地区)的自然人、法人(含境外注册的中国境外投资企业)、政府机构、国际组织及其他经济组织,包括中资金融机构的海外支持机构,但不包括境内机构的境外代表机构和办事机构.从形式上看,离岸金融业务是在某一地区开展的金融业务,但由于业务经营主体具有“非居民”特征,其本质上是境外业务,因此又被称为“两头在外的业务”.

由于多方面的因素,离岸金融业务在我国起步较晚.1989年5月经中国人民银行和国家外汇管理局批准,招商银行在全国率先试办离岸银行业务,拉开了我国金融机构开展离岸银行业务的序幕.随后,中国工商银行深圳市分行、中国农业银行深圳市分行、深圳发展银行、广东发展银行深圳分行相继获准试办离岸银行业务.由于1997年亚洲金融危机的影响,我国停办了离岸银行业务.随着国家外汇储备的逐年增加和金融监管体制的逐步健全,为推动人民币国际化,2002年6月经中国人民银行批准,招商银行、交通银行、浦发银行、深圳发展银行等四家银行重新取得离岸银行业务经营资格.

二、建设离岸金融中心所需的基础条件与海南的可行性

(一)建设离岸金融中心所需的条件

1.优越的地理位置和发达的基础设施.纵观发达的离岸金融市场,大多地处交通要道或与重要经济中心或经济发展迅速的地区毗邻.如伦敦、香港、新加坡,其离岸金融业务的发展与它们优越的地理位置是分不开的,重要的地理位置是经济和金融业发展的自然条件.除此之外,离岸金融中心还必须具备先进的基础设施,这不仅包括发达的交通、通讯设施等硬件,还包括高素质的国际金融人才、健全的法律等软件基础.软硬兼备的基础设施才能有效地吸收资金、发展离岸金融业务.

2.特殊的优惠政策.离岸金融市场的发展在很大程度上依赖于政策的取向.采取一定的优惠措施,给予高度的自由,已经成为离岸金融市场取得国际竞争力并迅速发展的必要条件.优惠政策中的税收优惠是一个重要方面,如作为亚洲主要离岸金融中心的香港的税率属全球最低之列,税制也十分简单,税收优惠对确保离岸金融中心的竞争力具有十分重要的作用.除了税收优惠以外,各国的离岸金融市场还在存款准备金、存款保险制度、存贷款利率自由浮动、取消对非居民的外汇管制等方面采取了一系列的优惠政策,以增强对外来资金的吸引力.

3.谨慎严密的政府监管.尽管从世界范围看,给予高度的经济自由是各国进行离岸业务竞争的基本制度倾向,但为了保证本国国内金融经济的稳定发展,加强离岸业务的监管和完善金融体系是不可或缺的,施以必要的监管措施是保障离岸金融中心和国内经济得以顺利发展的重要条件.

离岸金融中心的建立和发展需要很多重要条件,此外还需要一些其他的因素配合.如本国政治经济形势和社会环境稳定,拥有大量从事国际金融业务的各类金融机构,以及较为发达的国内金融制度等等.

(二)海南建设离岸金融中心的可行性分析

1.得天独厚的地理位置和自然环境.海南地处北纬18-20°,是一个岛屿城市,不仅具有优美的自然风景,而且还是重要的交通要道,具有发展离岸金融业务的先天条件.

2.建设国际旅游岛带来机遇.将海南建设成国际旅游岛的战略定位,不仅为海南建设离岸金融中心带来了契机,也将促使海南具备更有竞争力的后天优势.国际旅游岛的战略定位,不仅将促进海南在交通、通讯等硬件设施方面加大投入、加快建设,为建设离岸金融中心奠定硬件基础,而且其的建设还将极大地促进海南在制度方面的建设和完善,为离岸金融中心的建设创造良好的软环境.同时,国家对海南省给予一定的政策优惠,扶持国际旅游岛的建设,这种政策预期也将有利于吸引外资、吸引非海南居民,创造离岸金融业务的潜在需求.

3.经济稳定发展提供了外部保障.我国经济、社会良好的发展态势对外来资本及其他要素有着强大的吸引力,跨国公司纷纷落户我国,对离岸金融业务的需求将进一步扩展.可见,我国稳定的政局、持续高速的经济发展为海南建设离岸金融中心提供了外部保障.

4.全球流动性过剩的国际环境创造了外部条件.全球金融危机促使全球流动性过剩局面加剧,各国外汇储备增长迅速、居民储蓄增加.在这背景下,建立海南离岸金融中心,有利于吸引大量外资进入.全球流动性过剩的国际环境也为海南建立离岸金融中心创造了良好外部条件.

三、海南建设离岸金融中心的目标与模式选择

(一)海南建设离岸金融中心的目标和内容

海南国际旅游岛刚刚起步,建设离岸金融中心、发展离岸金融业务有其先天的优势,同时也面临很大挑战.确定发展战略目标、选择恰当的发展模式对海南国际旅游岛离岸金融中心的建设具有至关重要的意义.海南建设离岸金融中心的总体目标应当是:用大约10-15年的时间初步在海南国际旅游岛建成离岸金融中心.海南离岸金融中心的主要内容可包括以下几方面.

1.离岸银行业务中心.近年来,离岸银行业务已开始在国内开展试点,并获得了一定程度的发展.这为海南探索发展这一业务提供了经验和参考.

2.离岸基金注册中心.随着我国经济的长期快速发展和居民的金融资产的不断增长,应当说发展离岸基金怎么写作业务的空间很大.

3.离岸保险业务中心.离岸保险主要是非居民之间进行的交易,其交易的对象主要是保险公司,再保险业务是离岸保险业务的核心业务之一.我国经济的发展前景和全社会保险意识的提高,决定我国保险市场具有巨大的发展潜力,是发展离岸保险业务的重要前提.尤其是建设国际旅游岛将吸引越来越多的境外游客,这是发展离岸保险业务的潜在需求和重要条件.

(二)海南省建设离岸金融中心的模式选择

探讨选择海南离岸金融的模式,应首先了解世界离岸金融的主要类型.从国际经验来看,主要有三种类型.

1.内外混合型.主要是离岸金融业务与所在国国内金融业务不分离,资本流动高度自由化.

2.内外分离型.主要是指离岸金融业务与所在国国内金融业务分离,监管当局对非居民交易给予税收优惠,对境外流入资金不实行国内的税制、利率管制和存款准备金制度,但非居民交易必须与国内账户严格分离,禁止非居民经营在岸业务和国内业务.

3.避税港型.即离岸金融所在地拥有大批注册金融机构和公司,这些公司被称为离岸公司或国际商业公司,但这些机构通常并不在离岸金融市场设立实体,它们通过注册的机构在账簿上进行境内和境外交易,享受该地区的税收优惠.例如开曼群岛、巴哈马群岛、英属维尔京群岛、萨摩亚群岛等,它们都是岛屿国家或岛屿地区.[3]

尽管海南作为岛屿,具有与上述岛屿国家和地区的某些相似性,但此种岛屿国壳公司和避税港的发展模式不完全适合海南.海南地理位置优越,发展前景看好.从海南自身的特点以及发展战略定位,并结合我国目前国内金融市场开放程度、总体经济发展状况、现有金融监管水平以及国际经验方面考虑,建设海南离岸金融中心宜实行内外分离的模式.在这种模式下,首先要考虑的是地域上物理的封闭,便于封关管理.参照卢森堡或者迪拜的方式,实行离岸金融机构的实际落地,鼓励离岸金融机构招募当地工作人员并在当地开展业务,促进就业和经济发展.未来10年海南国际旅游岛建设进程和目标实现,将逐步具备在岸市场经济规模、交通、通讯和高潜力人才等诸多客观条件,具备离岸金融机构落地的具体要求.

四、积极推动海南离岸金融中心建设的对策建议

1.制定建设规划.制定建设海南离岸金融中心战略规划,明确发展目标和发展思路、制定发展路线,并将此纳入整个海南国际旅游岛金融发展的宏观战略计划中.

2.制定发展战略.制定一系列金融业及其配套产业的改革发展战略,为建设海南离岸金融中心提供良好的平台.国务院《关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见》也明确提到在海南进行金融改革和创新.金融企业、金融业务、金融市场等方面的重大改革将有助于丰富和完善海南离岸金融市场的体制建设,如积极引进国外知名银行、非银行金融机构进驻海南,争取外资银行在海南的分支机构开展各类银行业务,降低外资保险和证券公司进入门槛,降低总资产和年限要求,允许外资证券怎么写作提供者设立合营公司,组建海南商业银行等地方金融机构,完善金融组织体系,争取政策支持允许海南设立“海南商业银行”.[4]

3.优惠政策推动发展.争取一系列的优惠政策推动海南离岸金融中心的发展,制度要素是离岸金融中心形成的首要条件,政策激励是海南建设离岸金融中心的重要基础.现有的海南经济发展水平和金融环境还不足以自然形成离岸金融市场,还不具有吸引金融机构开展离岸金融业务的优势.为此,需采取更加优惠的措施推动离岸金融业务的发展,包括税收优惠、金融创新、放松金融管理等.

4.建立监管体系.建立严格的离岸金融监管体系,成立海南离岸金融的专门监管机构.自从1989年招商银行成为全国首家开办离岸业务的国内银行以来,我国离岸金融业务的试点已有20年的历史.20年间,在离岸金融风险监管方面,即有经验又有教训.例如,如何设立专门的离岸金融法规和专门的监管机构,如何加强对离岸金融机构的风险管理和离岸金融业务的风险跟踪等.这些经验教训,为海南离岸中心建设提供了很重要的决策依据.其中,最重要的是应当构建严密的离岸金融监管体系,成立海南离岸金融的专门监管机构,使金融开放与金融监管并重,以有效进行离岸金融的风险管理.

5.加强软硬件设施建设.加强海南国际旅游岛硬件基础设施建设、法制建设和人才培养,为开展离岸金融业务创造条件.除了交通、通讯等硬件设施的建设,还需要完善法规制度,加强人才培养,为开展离岸金融业务提供良好的软环境.值得提出的是,应起草并颁布离岸金融中心的基本法律法规,对市场进行监督和管理.还应制定离岸金融税收法规,把税收优惠政策以法律形式固定下来.

6.加强并扩大与国际组织和专家的合作.海南离岸金融中心的建设应积极与国际组织和专家加强沟通,信息共享,寻求来自国际的技术帮助和合作,促进海南国际旅游岛离岸金融中心的建设顺利进行.