我国中小企业融资的问题

一、背景

中小企业具有良好的成长性,已成为我国国民经济的重要组成部分.随着商业银行流动性过剩,中小据有关资料显示：目前我国中小企业已占全国注册企业总数的99%,占全国工业从业人员的72.3%,不仅雇用了全国75%的城乡劳力、每年新增就业机会80%,且每年创造的增加值约占GDP的70%、全国工业总产值和外贸出口的60%及全国利税总额的40%,中小企业已成为中国经济不可或缺的力量.

目前,中小企业在经济运行中的一些独特功能及重要作用等为中国各界所认可,中小企业发展问题在中国得到了前所未有的关注和重视.中小企业的发展需要资金强有力的支持,在改革开放三十年来,我国中小企业融资状况虽然有所改善,但“融资难”仍旧是其进一步发展的巨大障碍,融资的整个体系还存在很多具体的问题有待解决.

二、当前中小企业融资的问题

1.中小企业的融资渠道有限

由于证券市场门槛高,创业投资体制不健全,公司债发行的准入障碍,中小企业难以通过资本市场公开筹集资金,其目前发展主要依靠自身内部积累,即中小企业内源融资比重过高,外源融资比重过低.

在银行贷款方面,由于中小企业关系简单,一般没有上级部门和其他单位为其解决担保问题,加之其自身抵押品不足,即使银行认为其有发展潜力,往往也因担保上的技术性问题受到贷款限制性条款的制约而爱莫能助.而且我国一直缺乏向中小企业融资倾斜的金融政策,使得中小企业很难向金融机构贷款.

2.中小企业缺乏长期稳定的资金来源

由于很多中小企业都是从乡镇企业、集体企业发展起来的,缺少国家等外界的支持,普遍缺乏长期稳定的资金来源,不仅权益资金的来源极为有限,而且很难获得长期债务的支持.我国中小企业从无到有、从小到大、从弱到强,企业发展主要依靠自身积累、内源融资,从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大.据国际金融公司研究资料,业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%,公司债券和外部股权融资不足1%.

3.融资结构还有很多不合理的地方

首先,我国的中小企业发展主要依靠自身积累、严重依赖内源融资,外源融资比重小,单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强做大,并且在外源性融资中,中小企业一般只能向银行申请贷款,主要表现为银行借款；其次,在以银行借款为主渠道的融资方面,借款的形式一般以抵押或担保贷款为主；另外,在借款期限方面,中小企业一般只能借到短期贷款,若以固定资产投资进行科技开发为目的申请长期贷款,则常常被银行拒之门外.

4.金融体系不完善,银行与企业之间信息不对称

从国外的情况来看,银行对中小企业贷款平均利率,一般都要高于市场的平均利率水平.而我国对对利率和收费的规定是固定的,自由浮动的范围十分有限,这种机制无疑在一定程度上打击了银行放贷的积极性.

许多中小企业为实现融资目的,往往会想尽一切办法,甚至不惜弄虚作检测.这不仅会产生有损银行与投资者利益的道德风险,亦会进一步损毁企业自身的社会公信度.因此,银行要向中小企业提供贷款, 银行要向中小企业提供贷款,只有加大人力资源的投入以提高信息的收集和分质量,否则银行的贷款违约率将会很高.此时银行风险会大大增加,在这种情况下,银行宁愿选择不贷款.

三、解决中小企业融资问题的对策分析

1.完善中小企业融资的有关金融体系

政府应放宽对商业银行贷款利率浮动幅度的限制,并最终由商业银行自主决定贷款利率水平,并允许对其所提供的便利怎么写作收取合理的费用,以此来促进商业银行按效益与风险原则,不断增加对中小企业的信贷投放,实现资源配置的合理与优化,才能从根本上解决中小企业的融资难问题.

进一步完善有关金融法规,加强对中小企业的保护和扶持.完善政策法规,创造公平环境,为中小企业的发展创造良好的环境.建立健全中小企业融资机构,规定中小企业金融机构的设立及融资措施,规范中小企业银行、基金等金融机构的职责、资金来源、运作方式.

2.我国政府政策应加大中小企业融资的扶持力度

中小企业融资具有其特殊性,离不开政府的扶持,世界上许多国家和地区立法机关和政府都对中小企业融资给予特殊的支持,形成一个比较完善的中小企业发展的政府组织支持、法律保证系统、财政支持系统,为中小企业发展提供了强有力的支持.财政援助与税收优惠是世界各国政府为扶持和保护中小企业的普遍做法.

今年来,很多省份对自身的地方中小企业制定了扶持政策,并且取得了一定的效果,这种做法应继续下去,在不违反法律、道德原则的情况下,可以给予中小企业足够多的外部支持.

3.拓宽中小企业的直接和间接融资渠道

目前,融资渠道狭窄是中小企业融资存在的最大问题,要解决这些问题,首先应放宽股票上市条件,应积极鼓励中小企业在股票市场上融资,股票市场应放宽上市主体成分的限制,真正向中小企业打开绿灯,特别是对具有发展潜力和规模优势的中小企业特别是高科技企业.符合条件的中小企业要积极申请创业板上市,扩大融资渠道.

其次,积极培育和发展企业债券市场,理顺企业债券发行审核体制,逐步放松规模限制,扩大发行额度.政府相关部门要完善债券担保和信用评级制度,积极支持经营效益好、偿还能力强的中小企业通过发行企业债券进行融资.

还有应开辟多种形式的风险投资筹资渠道,建立健全有利于风险投资的产权交易市场,以利于风险投资基金的退出,促进风险投资事业的健康发展.