奇虎360遭Citron质疑

11月1日,中国概念股做空机构Citron发表报告,认为奇虎斯凯一样,均故意夸大公司业务,旨在迎合华尔街.Citron同时将奇虎360目标股价下调至5美元,较当前股价低75%.

在报告中,Citron指出,与斯凯一样,奇虎360也故意向华尔街美化其业务,旨在赢得更高的市值.在这两起事件中,Citron分析师均果断地给出结论：他们的好日子已经过去.

奇虎360的上市时机较为适宜.2011年春,中国所有的互联网股票都表现强劲,新浪股价逼近150美元,优酷超过50美元.虽然营收有限,但奇虎360却为公司未来制订了过高的标准.但Citron认为,奇虎360的期望不切合实际.

Citron称,奇虎360宣称他们拥有“3亿多活跃用户”,“80%以上的渗透率”,“基于活跃用户数量是中国第三大互联网公司”.而调查发现,事实并非如此.

奇虎36021%以上的营收来自谷歌,但谷歌旗下Doubleclickadplanner数据显示,360.访问量在中国网站中仅排名第21位.

奇虎360立即作出回应,针对Citron的质疑做出了解释.奇虎360认为,Citron报告中包含许多事实错误,而且还存在无事实根据的猜测.

以下为Citron质疑奇虎360的部分问题与奇虎360的回应.

质疑：1.用户数量和市场份额数据注水,Alexa流量数据显示,奇虎360在中国市场的排名仅为第35位,低于搜狐（第9位）和凤凰网（第12位）.2.奇虎360没有颠覆性技术,只有功能简单的浏览器,自称“中国领先的移动安全提供商”,但尚未从移动业务获得一分钱的收入.3.除了业务模式,公司高管的能力素质令人质疑.

回应：1.省略就能使用360产品,用360.来对奇虎360的总用户基础作出估测是不明智的.2.省略的流量.3.公司拥有“360手机卫士”等一整套移动安全解决方案,活跃智能手机用户人数已超过2000万.

奇虎360称,Citron这份报告的作者并未尝试与公司高管层进行直接的沟通.奇虎360认为,这份报告的作者缺乏对中国互联网行业的基本认知,尤其缺乏对奇虎360的认知.（金小鹿）

花旗集团重申奇虎360股票“写入”评级,维持该股目标股价39美元.韩国投资公司证券(MiraeAssetSecurities)分析师称：奇虎360确实在发展,但发展速度远不及搜狗.易观国际分析师徐东说：“随着完全开放的互联网向数字世界半封闭平台的过渡,浏览器往往赚不到一分钱,厂商主要将它当作一种打造现有核心产品的工具.”分析人士hotashang认为Citron质疑的不是奇虎财务数据,这与中概股的财务查重可以区别对待.在对Citron的报告提出全面质疑之后,hotashang得出结论,Citron根本就不了解奇虎的业务实质,利用的参考数据根本就没有可比性.而对于管理层的发言甚至带有对奇虎360的偏见及人身攻击.其观点有失公允.