把握中级反弹行情

上周五一根久违了的上升75.84点大阳线的出现,令股市投资者瞩目.对此根大阳线的市场意义,众说纷纭.有人说是新一牛市的反转行情开始了,有人说是C浪中段反弹行情出现的标志,也有人说仅是诱多的多头陷阱.

笔者还是一贯的观点,新一牛市的出现还不是时候.观察沪、深两市长期走势必须要分析20月、30月、60月这3条月均线的运作状况,这是有效的方法.自我国开设股市至今,沪、深两市此3条月均线均只出现过两次完全空头排列.此3条月均线在沪市第一次形成完全空头排列是2003年10月,运行了20个月后至2005年6月的998点才结束大熊市的调整,产生新一牛市.此3条月均线于2011年8月在沪市第一次形成完全空头排列,至今才13个月.以此可知,沪市2001年6月至2005年6月的大熊市调整是在中国股市尚没有全流通的市况下运行的,3条月均线完全空头排列下尚要运行20个月,而沪市始自2007年10月开始的又一熊市调整是在中国股市已全流通的市况下运行的,调整的时间将会更长.即使此3条月均线完全空头排列后同样运行20个月,始自6124点开始的大熊市也许还未结束,还未能产生新一牛市.再看深成指,20月、30月、60月均线在深成指第一次形成完全空头排列是2003年2月,运行28个月后与沪市一样在2005年6月才产生新一牛市.此3条月均线在深成指第二次形成完全空头排列是2012年1月,至今才运行了9个月.即使与上次空头排列后运行时间相同,还相差19个月.对沪、深两市大熊市调整的长期性、残酷性要有清醒的认识.

上周五的大阳线是在周线、日线技术指标均出现底背驰的市况下出现的,从技术分析看,可界定为一波中级反弹行情的开始.

2012年8月31日收市,周RSI(4)已发生了底背驰.周KDJ的J线下行到O线下方后出现了两次底背驰.周MACD中的DIF线也出现了底背驰.周DIF线出现底背驰是始自6124点开始下跌以来的第一次出现,即使是1664点的底都形成时,周MACD中的DIF线只是在低位钝化而已,并没有出现底背驰.上周五的大阳线使得上周收出了周阳线,从而确认了周MACD的DIF线底背驰的有效性,也使得周RSI、周KDJ在底背驰后金叉,可以相信,一波中级反弹行情已形成.

上周五之前,日MACD的DIF线也是底背驰的,与周MACD合成共震底背驰.上周五的大阳线是在周线、日线指标共震底背驰的市况里出现的,且是一阳上穿5天、10天、30天这3条日均线,形成“蛟龙出海”的K线组合.股市长期下跌且技术指标底背驰后出现“蛟龙出海”式的大阳线,这是一波中级反弹行情开始的标志.

上周五“蛟龙出海”式大阳线确立的中级反弹行情,其后市走向可能有两种情形.

一是大C2浪反弹.沪市自6124点开始的大熊市调整,1664点大A浪的底,从1664点开始的浪反弹是一个大三角形,在2010年11月11日的3186点结束,从3186点开始至2012年9月5日的2029点的大C浪下跌,5个子浪运行清晰可见.2月27日的高点2478点与5月4日的高点2453点形成双头型态,颈线位是3月29日的2242点.大C1-5的下跌目标位是双头跌幅位的2006点,9月5日沪市下跌到了2029点,仅相差23点,可以认为基本完成了量度跌幅.从3150点开始的大C1浪下跌已在2029点结束,从2029点开始是大C2浪反弹.0.382反弹位是2471点,0.5反弹位是2607点.大C2反弹后仍有大C3下跌.

二是C5-2反弹.从3186点开始的大C浪下跌,始点是2453点.2453点至2029点只是C5-1下跌.2029点开始是C5-2反弹,0.5反弹位是2243点,也是上述双头颈线位,会有较大压力.0.618反弹位是2293点.C5-2反弹后还会有C5-3下跌.C5-2反弹是对C5-1下跌的修正,其反弹高点不会超过2453点.若后市反弹高点超过2453点,则要以大C2反弹分析.

本周股指在上周五大阳线实体上端,30天均线上方及60天均线下方横盘震荡.以横盘震荡代替下跌调整是强势调整的特征,是为向上突破60天均线蓄势.如无意外,下周将会向上突破60天均线,形成一波上攻行情.