银行的金融租赁战场

银行系金融租赁公司不仅促进了租赁业在我国经济中地位的提高,而且在支持经济发展方面发挥出越来越重要的作用.特别是金融租赁独具的“融资+融物”的优势,能够更有效地控制资金走向,直接怎么写作于实体经济.

作为一种新兴金融工具,与信贷、债券等主要基于“企业信用”的融资方式不同,金融租赁成功地发掘了租赁物本身具有的信用.而银行系金融租赁公司将主导这个行业的创新发展和国际化.银行系金融租赁公司通过两年多的实践,已经推动中国租赁业取得了显著的发展.不管是业务规模的快速增长,还是租赁交易结构的创新发展,银行系金融租赁公司都是主导力量.

前景与创新

工银金融租赁有限公司（以下简称“工银租赁”）在这方面进行的有益尝试非常具有典型性.该公司借鉴国际上飞机租赁的典型交易结构,首创在保税区设立SPC开展飞机租赁的“保税租赁”模式,有效突破了现行财税法规滞后对租赁业务的限制,不仅为开展飞机租赁业务开创了新思路,而且为今后开展杠杆租赁等复杂交易积累了经验.工银租赁还利用天津保税港区的保税政策,与全球最大的船舶租赁公司SEASPAN及国内最大的航运企业共同实施了目前全球最大的集装箱运输船―1.3万标准箱集装箱运输船租赁项目,开创了国内转口租赁新模式.

预计银行系租赁公司未来将主导在以下几个领域的创新发展：

一方面是融资渠道的创新.目前金融租赁公司主要通过同业借款、应收租赁款保理等形式实现融资.今后则将建立金融债、资产证券化等融资渠道,有效缓解资本充足率控制的压力.

另一方面是出口租赁、离岸租赁和国际化发展将取得突破.在这些方面,银行系金融租赁公司之所以能够快速取得突破,是因为可以借助于股东银行的海外机构和自身原有的国际金融经验,这是本土非银行系租赁公司难以比拟的优势.此外,银行系租赁公司将推动租赁公司监管制度进一步优化.银行系租赁公司在创新发展中提出很多新课题的同时,其自身风险管理机制的调整和加强,将为监管制度的调整优化提供实践依据.

结合我国能源结构调整,重点支持水电、风电等清洁能源发展,是银行系金融租赁公司近年来业务发展的重要着力点之一.如民生金融租赁最近3年内在支持清洁能源发展方面,对水力发电投入的金额达到了34亿元.工银租赁今年对大型水电站建设提供的资金支持预计将超过60亿元.目前,水电资产在工银租赁总资产中占比约10%.

在怎么写作经济发展的同时,银行系租赁公司也初步摸索出了一条具有真正租赁特色的、差异化的发展道路,也找到了适合自身特点的发展方向.如民生金融租赁从开业之始就致力于航空航运及大型设备等领域的开拓,其开展的公务机租赁业务在国内国外都产生了广泛影响.目前,该公司以多序列、多机种,以及规模近90架的公务机机队,已经成为亚洲最大的公务机租赁公司.而招银租赁公司主要以航空航运、电力电信、采矿制造等行业大中型设备融资租赁和中小企业融资租赁为主要业务发展方向,向客户提供融资租赁、资产管理、投融资咨询等金融怎么写作.截至2010年,招银租赁公司的租赁资产总额为225亿元,供应商租赁资产余额达18亿元.

总结历史的经验教训,我们认为,新型金融租赁公司在创新发展中应当确立“突出特色、树立品牌,中间做实、两头放开,内外兼攻、放眼未来”的发展方向,以特色化经营、差异化怎么写作、市场化方式来开拓新的业务领域.

“突出特色,树立品牌”,就是要把租赁公司办成真正的租赁公司,不能仅仅作为商业银行的一个产品线,作为商业银行贷款的一个补充和资金投放的备用选项.

“中间做实、两头放开”,就是要做实租赁关系,放开资金来源的各种合规渠道和租赁物的处理变现渠道；要严格按照相关规定,做实租前调查、合规审查,加强租赁物的所有权认定、租金收回和租后管理等环节的风险控制,严格把控租赁物的物权；要拓宽资金来源渠道,灵活运用贷款、拆借、发金融债、租赁物转让等方式,将租赁物的出入口两头放开,保持充足的流动性.

“内外兼顾、放眼未来”,就是要针对租赁业务比银行贷款期限长这一突出特点,从有效地转让和处理租赁物这一流动性需要出发,在设计租赁产品时,就要考虑它的流动性,把它做成适合交易的金融产品.

此外,还应围绕租赁关系创新.金融创新不是要引进抽象的名词概念,不是要照搬国外的做法,而是要紧紧跟随市场需求的变化,针对特定的市场需求,结合自身经营优势,设计适当的产品,把资金有效地投放出去,安全地收回来.金融创新的主体是金融机构,不是政府,也不是监管部门.

机制创新是资金运作方式与风险防控措施的有机统一,对于打开资金融通渠道往往具有突破性意义.银行系金融租赁公司资本力量雄厚,借助于母行的客户资源、管理资源、风险防控体系,具有金融创新的优势,应当在租赁业务运作机制创新方面发挥先导作用.要在深入研究、积极探索的基础上,逐步形成系列化的租赁产品,把产品营销和管理流程化,创立出自身的租赁品牌.

对策与建议

我国商业银行发展金融租赁业务具有重要的战略意义.结合当前国内金融租赁的市场现状,借鉴国际租赁业的发展经验,为更好地促进国内商业银行金融租赁业务的发展,笔者对商业银行金融租赁经营与管理者提出以下建议：

1引进和培养复合型人才.金融租赁既是资本密集型产业,更是知识密集型产业,复合型人才是金融租赁企业的核心竞争力所在.现代金融租赁的交易结构、法律关系相当复杂,需要既懂金融、法律、贸易、管理、税收、会计等知识,又懂得租赁标的物等专业知识的复合型高素质人才.因此,国内银行系租赁企业要想取得市场竞争优势,首先必须引进和培养一支高素质的复合型人才队伍.

2坚持走差异化发展道路.目前国内的银行系金融租赁公司都将目标市场锁定在航空、电力等大型设备行业.但从长远来看,各银行系租赁公司一定要在发展中通过对目标客户的深入分析,准确进行市场定位；同时要不断探索自己擅长的业务领域,熟练把握所涉及领域的资产管理方法,通过精细的专业化谋求差异化发展道路.如专注于中小企业设备租赁,不仅风险控制要求较低,而且对解决目前中小企业“融资难”的问题具有重要的现实意义,市场潜力不可小觑.

3不断进行产品创新.创新是金融租赁在与其他金融行业的激烈市场竞争中生存与发展的不竭动力,它相对于其他融资方式的主要优势在于其创新性和灵活性,可以根据各承租企业不同需要制定不同的租赁方案.商业银行开展金融租赁业务,要积极进行怎么写作及产品创新,促进租赁方式多样化,为承租企业提供全面有效和高质量的怎么写作,着力提高金融租赁的宽度和深度,在自身竞争力不断得到巩固和加强的同时,促进我国金融租赁业整体竞争力的有效提高.

4充分发挥行业战略联盟的作用.飞机、船舶等造价较高的大型设备租赁业务对租赁公司的资金要求较高,仅靠一家租赁公司有时很难满足一些大型项目的融资需求.建立银行系金融租赁行业战略联盟并充分发挥联盟的作用,不仅可以通过资金协同解决大型项目的融资需求,而且可以通过管理协同在项目投标、评审、租后管理等方面体现出优势.此外,战略联盟还可以作为联合主体向银行申请贷款,共同参与同业资金拆借以及银行间债权市场融资,扩大资金来源.

5拓宽目标市场,客户对象多元化.中国目前金融租赁市场中的客户对象多为大企业,标的物集中于船舶、飞机等大型物件.事实上,中小企业对金融租赁有着更为迫切的需求.积极开拓中小客户市场,不仅能有效缓解我国中小企业“融资难”的现实问题,把潜在需求转变为现实需求,加快中小企业设备更新换代,也可以使商业银行分散业务风险,扩大利润来源.因此,商业银行开展金融租赁业务时应该抛弃从前从事贷款业务时的一些陈旧观点,怎么写作中小企业市场.

6强化防火墙与风险管理机制建设.风险控制和管理是金融活动永恒的课题,对于金融租赁也不例外.首先,要完善银行系金融租赁公司的公司治理.租赁公司与出资银行要实行两级公司治理,办公场所、信息系统、财务等都要实行严格隔离.同时还要严格监督和约束银行系金融租赁公司与出资银行之间的关联交易.其次,风险管理水平高低是衡量金融租赁公司是否具有持续经营能力的关键.银行系租赁公司要根据业务特性,对金融租赁业务面临的技术、产业、政策等风险实施科学识别、分析、预警和管理.目前中国的衍生品市场尚未完全放开,能够对冲和转移风险的手段较为有限,这在一定程度上压缩了银行的风险控制途径.但风险一旦被触发成损失,有效的事前风险管理也能控制危机不至于蔓延过宽、过深.

【本文课题组成员包括：李钢、赵阳、朱建军、谢学芹、葛宁宁、陈支农（执笔）】