我国循环经济中的金融支持制度建议

摘 要：循环经济是以资源的高效利用和循环利用为核心的新型经济发展模式,其本质是资源的节约和优化,循环经济的发展需要金融业这个重要的渠道和相似度检测,因此,随着循环经济的发展势必对金融业提出更高的需求,本文针对我国金融支持循环经济存在的问题分析,提出相应的制度建议.

关 键 词：循环经济金融支持可持续发展

一、循环经济的融资特征与融资需求

循环经济的多阶段和多层次决定了其对金融支持的多元化需求,循环经济融资的特点表现为:第一,资金的稀缺性.由于循环经济的高风险、高投入以及多样性等特点使得循环经济在技术成果转化过程中存着金融风险、技术风险和非技术风险、市场风险.专门的投融资机构对循环经济的投资一般是组合投资（包含多个项目,用成功项目的高回报补偿失败项目的损失）.一般社会资本出于安全性考虑,不会轻易地进入该领域.如果政府不能支持,银行不予以优惠,循环经济的融资就会出现严重的供给不足.第二,渠道的狭窄性.循环经济投资的多阶段特征导致对融资主体多元化的要求,而目前,循环经济的融资渠道包括财政渠道和金融渠道,在中国循环经济投融资的资金主要靠财政注入,缺少社会财力的支持.甚至一些重大项目还要依靠国外贷款来解决.第三,技术的分阶段性,循环经济投资在其不同阶段的金融价值是不同的,一般来说,五个阶段（种子阶段、导入阶段、成长阶段、成熟阶段）的投融资的特点和其难易程度是不一样的.资金需求量是随着阶段的不断深入而不断扩大的,其融资难度也是随阶段的深入而由难变易.

二、我国循环经济的金融支持存在的问题

(一)制度障碍循环经济的有效实施

循环经济需要各环节主体的通力合作,才有可能将其推行下去.在效率的基础上,一种制度安排能够使提供具有正效益的公共物品或产生正的外部性的供给者得到适当的补偿(因为这些正效益或正外部性无法在市场交易中自动反映),那才是可行的.但是,这并不表示政府可以取代市场,在某种意义上说,市场仍然是最为有效的资源配置方式,市场作为纽带,将循环经济各环节的利益主体有机地联系起来,既没有损害自己(生产者／消费者)和他人的利益,并且公众的利益得到了有效的保护,同时也使各种资源使用更加趋于有效合理,达到帕累托最优.政府的作用则更多地表现为辅助和调节,因为政府供给的产品主要是制度,而制度是作为保障因素存在于生产函数之中发挥正效益的,制度要素和市场要素同时保障包括自然和环境资源在内的各种资源的合理运用.循环经济实现资源优化配置的目的客观上就要求进行制度设计,降低交易费用.但是,由于我国目前在分类标准和运行、管理、考核体系没有建立,未对循环经济做出直接规定,配套法规、细则制定不及时,致使一些法律的可操作性不强,缺乏高效、严格的执法措施,产权不清,交易费用偏高等问题比较突出,如：虽央行与国家环保总局达成了有关环境执法信息进入金融监管机构征信系统的协议,但协议仅约定环境执法信息进入系统,尚缺乏企业其他方面更具体、更完整的环保信息.如：各银行在企业贷款审核中都对环保审核作出了严格规定,但在实际操作中无法掌握“两高”企业的环保达标及耗能指标等第一手资料,且很难从企业获取所需的完整的环保审批材料.因此,缺乏有效畅通的信息获取渠道,银行环保审核难度较大.目前我国各类征信系统和信用相似度检测机构体系建设仍未完善,且失信惩罚机制尚未有效建立,企业和社会公众信用意识淡薄,失信现象严重；政府部门的行政干预以及执法不力,容易导致银行不良资产的增加和纵容企业逃避债务.同时,我国的信用担保机制不健全,有效的风险补偿机制缺失.同时,部分金融机构的管理章程、相关法律法规、担保基金的运作机制,都在一定程度上出现了不配套现象,都无法对循环经济提供有效的避险机制.由于制度的不完善,各类资金难以快速有效地支持循环经济发展,再加上整个社会信用环境不佳的金融生态体系,在极大程度上制约着金融对循环经济发展的支持力度,导致金融机构介入的制度基础不足.

(二)国家投资不足,根据国外经验,污染治理的投资占GNP的比例达1%～1.5%时,环境污染恶化有可能得到基本控制

污染治理投资占GNP的2%～3%时,环境质量可以得到改善.目前,世界上一些发达国家污染治理投资占GDP的比例己达2%以上.尽管当前我国已经形成了国家政策性银行、股份制商业银行等多层次的金融市场,而且,近些年我国循环经济中环保投资总量也不断攀升,但占GDP的比重仍然较低.

(三)缺乏创新,由于循环经济产业的运营管理与传统产业的不同,金融供给模式需要根据循环经济的货币循环特点进行金融产品和信贷操作技术创新

循环经济企业对资源及其产品的利用实现了封闭或半封闭的链式管理,因此要求相应的资金亦应实现封闭运行管理或“链式”管理.然而,目前金融机构信贷资金供应模式除了个别对企业的专项政策信贷资金实行类似管理外,银行的产品基本是适于传统经济单程式的线性模式,缺乏适合循环经济风险特点的产品规划,容易导致诸多管理风险.同时,缺乏风险补偿机制和社会担保体系、项目投资收益与风险的不确定性,资金趋利避险性、社会信用不佳等因素极大地制约着对循环经济发展的金融支持.

三、我国循环经济发展中的金融支持制度建议

(一)加大推进循环经济发展的力度,随着经济快速增长,我国GDP由改革开放初期的3600多亿增长到2008的30多万亿

但是,经济发展过程中也带来了一系列的问题：资源消耗大、生态环境遭到破坏、这些都影响着经济发展的可持续性.因此,国家必须制定一系列的法规、政策和管理措施来促进社会节能、节水、节节约资源,开发推广先进适用的技术、工艺和设备,资源利用效率有了较大提高.实践看来,“十一五”上半期单位GDP能耗和主要污染物排放指标扭转了“十五”以来持续上升的态势,出现了“双下降”的好局面.2006年、2007年、2008年万元GDP能耗分别下降了1.79%、3.66%和4.59%；2008年数据显示,我国物流园区数量已经发展到475个,动漫产业基地也有40多个.这些综合性或者产业性的工业园区（基地）从传统行业到互联网,无不涵盖.2009年金融风暴时期国家更出台了一系列的扶持政策：如果一个在政策扶持范围内的高科技企业,在早期风险投资融资难、无资产抵押银行融资难的时候入住园区,可以申请国家、市、园区不同科技口部门的各类资金,还可享受政府反税支持和获得各类政府资金,在危机时代应该成为企业融资的务实选择和趋势.同时,生态农业发展也取得了不小的进步,例如：贵州省作为我国第一个循环经济示范点,西电东送的重要供给基地,在使用煤炭资源的同时,率先引入氯碱／硫酸钠法工艺技术,力争使燃煤二氧化硫污染防治这个世界性难题率先在中国、在贵州得到,不仅意味着贵州将在大力发展循环经济的这一大思路中率先破题,寻找到“十一五”期间贵州社会经济发展中新的增长点,而且对西部大开发战略和可持续发展战略的实施,都具有重要的示范作用和指导意义；辽宁省充分发挥当地资源优势和技术优势,通过制订和实施循环经济的法规和政策措施,建设一批循环型企业、生态工业园区,振兴老工业基地.山东省组织实施的“613工程”抓煤炭、建材、发电等6个重点行业,10个循环型企业,300个循环经济骨干企业.2009年的经济工作会议为应对危机的4万亿元振兴经济方案再次明确了方向,即把保增长、扩内需和调整结构有机结合起来,强调加强生态环境建设,支持节能减排工程建设.这不仅助力中国循环经济的发展,更会让循环经济成为未来中国经济发展的新的增长点.

(二)创造发展循环经济的良好制度环境,我国在2006年,相关部门就发布了《关于加强宏观调控,整顿和规范各类打捆贷款的通知》,而在2009年4万亿投资的大背景下,国家现在也鼓励金融机构对环境保护基础设施建设项目提供支持

贵阳市颁布并实施了《贵阳市建设循环经济生态城市条例》,这一条例的颁布和施行,有利于规范政府、企业、公众等在推进循环经济中的行为,为贵阳市循环经济生态城市的建设提供法制保障.贵阳循环经济法规的出台,说明这一世界发达国家普遍采取的新模式,开始在我国推行.2007年8月26日,贵州省在十届全国人大常委会第二十九次会议上,首次提交审议《循环经济法（草案）》,该草案,以建立基本管理制度为核心,对我国发展循环经济做出了相关制度安排.相信在未来几年我国将建立起比较完善的循环经济法律法规体系,创造发展循环经济的良好制度环境.

在环境的恶化给经济带来了极大的不确定性和风险的条件下,国外出现的“环境金融”把循环经济、金融创新放在一个有机的系统里,探讨能够提高环境质量、转移环境风险、促进循环经济发展的以市场为基础的金融创新产品,目前常见的环境金融产品包括：绿色抵押等银行类环境金融产品、生态基金等基金类环境金融产品、巨灾债券（巨灾风险证券化）、天气衍生品和排放减少信用等金融衍生品.另外,风险投资这种创新金融工具,是推动技术创新发展和技术成果快速转化最为有效的金融机制,据统计,在发达国家,从科技开发到产品中试再到产品投产所需资金的比例是1:10:100,这种对资金逐步追加且长时间没有赢利的投资要求,使得传统资本对之“望而生畏”.风险投资通过其独特的运作方式满足了循环经济技术成果“转化”过程对资金的巨额需求.