区域金融生态评估实证

摘 要：河南省作为中原经济区的主体,国家实施中原经济区振兴战略给河南的经济和金融发展带来了机遇和挑战,一个区域金融生态环境的好坏程度直接影响当地经济的发展.发展中原经济区区域经济必须加强区域金融生态环境建设.通过因子分析方法,对河南省18个省辖市的金融生态水平进行实证评估,并得出了评估结论.

关 键 词:金融生态；因子分析；河南省

中图分类号：F830文献标志码：A文章编号：1673-291X（2012）06-0083-02

2011年国庆前夕,国务院正式出台《国务院关于支持河南省加快建设中原经济区的指导意见》,建设中原经济区正式上升为国家战略,中原经济区以河南省为主体,国家实施中原经济区振兴战略给河南的经济和金融发展带来了机遇和挑战.2004年周小川在《金融时报》上发表“完善法律制度、改进金融生态”的学术报告以来,金融生态已经成为金融领域研讨的热点问题.从生态学的角度研究金融体系无疑是一个崭新且富有启发性的视角.将生态学的概念和理论引申到金融领域,是金融理论研究方法的一大创新,更为重要的是,它有利于研究者对金融可持续生存与发展的一系列问题做出本源性的剖析.金融是现代经济的核心,与经济的发展息息相关.一个区域金融生态环境的好坏程度直接影响当地经济的发展.发展中原经济区区域经济必须加强区域金融生态环境建设.本文希望通过对河南省的金融生态研究,尝试为构建中原经济区和谐金融生态、实现中部地区崛起、最终实现社会主义和谐社会提供一些决策参考.

一、区域金融生态评估指标体系的构建

区域金融生态评估是将该区域内的社会、金融、经济、资源等因素作为一个复杂的系统而给出的综合评定,重在彰显区域经济发展特征,找出社会经济发展的突破口.指标体系的构建是准确评估金融生态环境的关键,金融生态指标体系通常表现为分层树形结构,本文从经济基础、金融运行、信用环境、法制环境四个方面选取12个指标（如表1所示）.

二、区域金融生态评估实证分析

本文研究的基本思想是通过建立金融生态的指标体系,并运用多元统计评价方法对金融生态进行评估.本研究主要选用因子分析法作为评估方法.因子分析法是从研究变量内部相关的依赖关系出发,把一些具有错综复杂关系的变量归结为少数几个综合因子的一种多变量统计分析方法.

(一)因子分析步骤

将2010年河南省18个省辖市的经济运行,金融发展等原始数据构成金融生态环境指标矩阵Xij等于（i等于1,2,3,等,18；j等于1,2,3,等,12）,共有18个样本,每个样本有12个指标.将原始数据标准化,以消除数据之间量纲不一致和数量级差异大等现象.根据KMO测度值为0.699和巴特利特球体检验sig.值为0.000表明本文所选取的数据适合作因子分析,具备统计学意义.

采用主成分分析法,得到解释的总方差（如表2所示）.分析结果得到的三个因子的特征值为7.061、1.738和1.056,累计方差贡献率达到86.052%,在因子分析中,如果因子的累计方差贡献率达到了85％以上就能较好的解释各个变量.采用最大旋转方法旋转后得到的三个特征值为5.023、2.236和1.514,累计方差贡献率达到86.052％,完全可以表达原始数据的信息.因此我们选取三个主因子来代替全部12个变量,提取的主因子命名为：F1、F2、F3.

采用最大方差旋转方法,经过五次迭代得到旋转后载荷矩阵.根据载荷矩阵结果可知三个主因子分别包含不同的变量,第一个因子在财政收入增长率,人均国内生产总值,年均固定资产投资增长率上载荷较大,可以认为F1是经济发展总量的综合因子；第二个因子在正常贷款余额/GDP,存款增长率,流动性比例,资产利润率,资本充足率上载荷较大,可以认为F2是金融发展潜力的因子；第三个因子在人均个人消费贷款,不良贷款率,经济、金融案件结案率,金融胜诉案件执结率上载荷较大,可以认为F3是信用法制环境水平的综合因子.这三个主因子能够综合金融生态环境的全部信息,因此可以全面反映河南省各省辖市的金融生态状况.

在因子分析的时候,还能得到各省辖市F1、F2、F3的因子得分.由因子得分和方差累计贡献率就得到各省辖市的综合评分公式：F等于（49.5*F1+20.5*F2+15.6*F3）/86.根据综合评分公式及标准化值可以计算各省辖市金融生态综合得分（见表3）.

(二)聚类分析

我们将河南省18个省辖市的金融生态进行聚类分析,根据分析结果,河南省18个省辖市的金融生态情况总体可分为三类：第一类是郑州、安阳、洛阳、许昌、濮阳、焦作、济源；第二类是三门峡、驻马店、新乡、平顶山、鹤壁、漯河；第三类是开封、南阳、商丘、信阳、周口.

三、结论

从全省层面来看,形成了以郑州市为代表的7个金融生态强市、以三门峡市为代表的6个金融生态中等市和以开封市为代表的5个欠发达市三个层次.可以看到聚类分析结果与实际情况比较吻合.郑州市是里面综合实力得分最高的,在F1、F2、F3上的得分也是最高,说明郑州市的经济金融发展和人民生活水平在各市中最好.2007年第三届中国金融（专家）年会将郑州评价为河南省金融生态城市高速发展的引擎.另外,2007年,郑州市政府提出要用若干年时间把郑州打造成河南省区域性金融中心.本文的数据比较好地支持了这两种观点.

郑州、安阳、洛阳、许昌、濮阳、焦作、济源等七市的F值综合得分均大于1,说明这7个省辖市的金融生态状况比较良好.三门峡、驻马店、新乡、平顶山、鹤壁、漯河等六市的F值综合得分在0~1之间,这些市的金融生态状况正由一般向良好发展,具有很好的发展潜力.而开封、南阳、商丘、信阳、周口等五市的F值综合得分则小于0,这些城市的金融生态状况不容乐观,必须予以重视,应大力加强金融生态方面的建设与优化.因为只有金融生态水平的优化,这些地区的经济发展才能拥有高效率的金融支持,河南省经济发展才有坚实的前提和基础.