信用类经济资本管理优化

中图分类号：F832.4文献标识码：A

内容摘 要：在经济资本管理框架下,本文以某商业银行二级分行为对象,运用案例分析的方法对如何实现商业银行信用风险的有效管理进行实证分析,特别是对银行的重点业务―信贷进行贷款组合经济资本收益率分析,并在此基础上提出加强经济资本管理的建议,力求将该方法真正应用于实践,切实提高银行的经营管理水平.

关 键 词：经济资本管理信用风险应用

信用类经济资本管理存在问题与实证分析

本文以某商业银行二级分行为例进行分析：

(一)经济资本管理存在的问题

1.经济资本占用居高不下,大量吞噬银行经营绩效.通过笔者实地调查,该行贷款非违约类经济资本占用57724万元,同期贷款额度76.6亿元；表外类经济资本占用1792万元,同期表外资产14.62亿元；违约资产占用1265万元,同期违约资产0.57亿元.前5个月银行平均经济资本占用57064万元,比年初的50197万元增加6867万元,增幅13.5％,而同期银行贷款仅增加3.35亿元,增幅4.6％.上半年,因经济资本占用增加带来银行经济增加值净减少755万元,绩效工资减少113万元.

2.信用等级评定不连续,导致经济资本占用大量增加.该行评级覆盖率平均为83％,有近13亿元资产处于未评级状态,未评级客户原为A的系统默认为BBB级,无效经济资本占用提高61％,全年多增加经济资本7000万元,减少经济增加值770万元,影响绩效工资116万元.

3.客户结构不合理,抵押类贷款占比低,付出较大经济资本.该行客户结构中,电力、纺织、机构客户贷款占比较大,这类客户在评级系统中违约概率较高,其经济资本占用要高于平均资本占用约15％.抵押类贷款占比低,风险暴露金额大,造成债项违约损失率高,经济资本占用相应增加.同时,风险资产占比高、经济资本占用少的贴现、表外业务资产等占比低.

4.在信贷营销时考虑经济资本占用的意识淡薄.经济资本在贷款定价方面的应用没有引起客户经理等相关人员重视,贷款营销考虑产品定价基本原理的少,谈判具有盲目性,对剔除各项贷款成本之后的毛利润率不敏感.部分贷款收益甚至不能有效覆盖贷款风险成本、资本成本.造成资本与风险不能够匹配.经营意识不能紧密结合进而有效提高资产质量、客户结构调整、基础管理及风险管理水平提升等,未能形成真正意义上的以资本为基础的风险防范体系.

(二)经济资本占用分析

1.信贷产品的经济资本占用分析.由表1统计数据分析,可以初步得出与银行信贷资产业务相关的主要结论：第一,在贷款定价时必须充分考虑信贷产品的资本占用成本,产品设计及营销尽量向客户提供低成本率信贷产品.第二,要改变固定资产贷款、外国政府转贷款发放就有收益的思路,因为以上两品种贷款大部分执行基础利率,如果扣除资金成本、信用风险溢价、税费,再减去远高于平均成本的资本占用率,最后的毛利率所剩无几,有的贷款甚至亏本.第三,个人类贷款住房类与非住房类差别较大,最高达22个基点.第四,表外业务并非没有成本,只是占用较低.以承兑汇票为例可以看出,其成本接近该项业务所产生的手续费收入的一半.第五,客户经理必须熟悉产品经济资本占用成本率及其他成本费用率,以在客户谈判的过程中指导贷款定价,力戒盲目定价行为.

2.信用等级对经济资本占用影响分析.本文以保证类流动资金贷款为例,说明某借款客户信用等级与经济资本占用关系.如表2所示,不同的客户等级,占用的资源和创造的效益也不相同.如某个A客户,目前经济资本占用为804万元；如果该客户是AA信用等级,其所占用的经济资本就减少到512万元,是A的65%,相应地经济增加值将会增加32.1万元；反之,如果客户信用等级为,则其所占用的经济资本就增加到1033万元,是A的1.28倍,相应地经济增加值将会减少25.2万元.

3.担保方式对经济资本影响分析.借款客户采用担保方式不同决定了客户的风险暴露程度,进而需要不同的经济资本来抵补非预期损失.从表3来看,质押方式为收费类帐户,其经济资本占用与抵押类基本相同,比完全保证类贷款节约经济资本13.4万元.可见,信贷资金投向不同的客户和产品,经济资本的占用是不同的,带来的效益也不相同.因此,要充分发挥信贷审批在执行和传导全行统一风险偏好的关键作用,统一区域内行业、产品的审批标准,实施“有保有压”的经营策略,引导贷款投向优质行业、优质客户和重点区域,加大对基础设施领域项目和个人贷款业务的营销拓展力度,适时退出部分产能过剩行业和问题客户的信贷工作,积极主动地调整、优化信贷结构.

经济资本管理模式下贷款组合经济资本收益率分析

经济增加值（EVA）计算模型为：

EVA＝人民币贷款余额×[（贷款利率－内部资金利率－信用风险溢价－费用率－贷款利率×营业税及附加税率）×（1－应缴所得税率）－资本成本率],其中资本成本率＝经济资本占用率×经济资本回报率.

在公式中,要注意到：第一,贷款利率是变动的,对客户的谈判溢价能力越高,EVA越大.但它不是决定性因素,仅是其中一个重要影响因子.第二,内部资金利率由总行提供,1年期贷款转移为4.71％.贴现贷款转移4.07％.第三,信用风险溢价即贷款减值准备率,由总行提供,借款客户分类级次不同,信用风险溢价率也不同,正常类公司贷款减值准备比率为0.99％,关注贷款比率5.55％.由于减值准备是特殊性资产,随着贷款的回收,准备金会随之回拨,只要贷款被正常回收,那么它等同于过渡性成本.但是,它仍然会直接影响当期利润.第四,费用率取决于客户开发和维护及银行内部管理效率,银行平均约0.6％.第五,根据本文前部分分析可知,资本成本率是可变的,它决定于客户评级、担保方式、信贷品种、债项违约以及基础数据准确率等.

下面举例说明,考虑经济资本变动因素的贷款定价原理：

(一)AA和A客户贷款的效益测算

在担保方式为保证的情况下,对于AA客户,执行基准利率,如果不考虑信用风险溢价及费用率,则贷款毛利润大都在0.95%左右；执行下浮10%的利率底限,贷款毛利润也在0.4%左右；对于A客户,如果执行基准利率,贷款毛利润大多也可保持在1%以上.总体看,A及以上客户各期限档次贷款毛利润贡献均较为可观.在担保方式为抵押的情况下,执行基准利率,如果不考虑信用风险溢价及费用率,则贷款毛利润大都在1%左右；执行下浮10%的利率底限,贷款毛利润也在0.5%左右.

(二)客户贷款的效益测算

在担保方式为保证的情况下,对于客户,执行基准利率,如果不考虑信用风险溢价及费用率,则贷款毛利润大都在0.72%左右；执行下浮10%的利率底限,贷款毛利润在0.19%左右,基本保本；执行上浮10%的利率底限,贷款毛利润在1.25%左右.如果考虑信用风险溢价及费用率,那么即使执行10％的上浮利率,贷款毛利率也仅为0.1％左右.所以,对于此类客户利率上浮应不得低于20％,否则高风险贷款不会带来相应回报.在担保方式为抵押的情况下,对于客户,执行基准利率,如果不考虑信用风险溢价及费用率,则贷款毛利润大都在0.82%左右；执行下浮10%的利率底限,贷款毛利润在0.29%左右；执行上浮10%的利率底限,贷款毛利润在1.35%左右.如果考虑信用风险溢价及费用率,那么即使执行10％的上浮利率,贷款毛利率仅为0.3％左右.所以,对于此类客户利率上浮应不得低于15％,否则高风险贷款不会带来相应经济回报.

通过比较发现,在同一担保方式下,因其经济资本占用不同,A及以上客户收益率比客户要高0.2％左右.所以,对于客户在不考虑其风险成本的情况下,应给予更高的贷款利率溢价,用来抵补经济资本所带来的成本损失.

优化信用类经济资本管理的建议

(一)树立经济资本节约意识并用先进理念指导信贷营销管理工作

在营销和管理过程中应努力调整风险资产的结构,压缩高风险资产所占比例,节约经济资本.要熟悉和掌握不同信贷产品资本成本率,便于在营销和风险管理过程中,根据客户的信贷需求,合理向客户推荐成本率低的信贷产品.要积极营销中间业务,改善收益的多渠道方式.经济资本预先定量后,尽量在低风险市场和低风险产品（主要是中间业务产品）中良好地运作,使银行以较低成本创高收益.

(二)科学选择行业与客户以降低经济资本占用水平

严格遵照总行文件规定,客户经理和风险经理应时刻遵循总行的风险偏好,及时掌握国家各部委和总行公布的行业宏观调控政策,及时避免限制行业的准入,并根据政策的调整及时对存量客户压缩退出.但好的行业里也存在不好的客户,而限制行业里也有优良客户,关键是从中选择符合该行信贷条件的优良客户进行营销,要充分利用收集到的各种正确信息,熟练运用内部评级系统（IRBS）,及时通过系统程序操作,分析和判断初始评级（R1）和系统评级（R2）、风险限额、违约概率（PD）、违约损失率（LGD）等重要指标.在当前信贷规模严格控制、资金紧张的情况下,市行相关部门应积极引导基层行营销优质客户,把营销重点放在利率或综合收益率上浮幅度较大的信用等级为A（含）以上的客户,以及能获取高额综合收益率的（含）以下客户,提高带来丰厚回报的优良信贷客户占比.

(三)制订不同信贷产品组合方案并提高综合定价能力

客户营销与拓展固然重要,而营销成果核算更为重要,产品和客户营销的重点应该是能够给银行带来高额利润回报的,而非高信用低收益客户或产品.在积极营销好行业的客户时,应在全面了解客户信贷需求的情况下,综合考虑为客户制订信贷产品需求组合优化方案,在充分考虑资金成本、风险成本的情况下,按照不同产品风险,本着风险与收益平衡或收益大于风险的基本要求,采取灵活定价模式.

(四)夯实信贷管理基础并提高客户评级覆盖率

业务部门要高度重视客户信用等级评定工作,加强与审批部门沟通联系,及时做好评级到期客户的评级,避免因客户信用等级不连续造成经济资本占用的无谓增加；经办人员对于在评级、计量中出现的问题,应尽早处理,重大问题及时上报,做到夯实基础,提升银行经济资本计量水平；加强基础数据管理,保障基础数据质量,确保风险计量结果的正确性.