适度宽松货币政策背景下民间金融趋向调查

摘 要：近年来,伴随着我国经济的快速增长,民间金融不断发展壮大,对促进我国经济的发展起到了积极的推动作用.本文通过对目前金融危机背景下,我国货币政策由“从紧”转向“适度宽松”后汾阳市民间金融发展情况的调查,有针对性地提出促进民间金融健康发展的政策建议.

主题词：金融危机；货币政策；民间金融

中图分类号：F830.2 文献标识码：B 文章编号：1007-4392(2009)05-0060-02

一､,当前民间融资发展的新特点

(一)融资需求明显不足,融资规模趋于平稳

一方面,受全球金融危机引发的经济衰退影响,国内经济增长速度下滑,以汾阳市为例,煤焦主导产业大多处于关停状态,白酒､,橡胶等行业企业经营业务严重萎缩,整体经济对资金的需求明显下降,民间融资的市场需求相应锐减；另一方面,为应对当前危机､,实现保增长的目标,我国的货币政策开始逐渐由先前的“从紧”转向“适度宽松”,信贷政策也相应由严格控制信贷增长转向设法刺激信贷增长,从2008年9月份起央行开始连续4次下调存款准备金率,5次降息,向市场释放流动性,降低信贷资金成本,同时,还取消了过去对商业银行信贷规模的严格控制,强调金融机构要认真执行适度宽松的货币政策,加大金融支持力度.经过一系列适度宽松货币政策的实施,部分原先完全依靠民间融资维持经营的中小民营企业和个体工商户部分可通过正规金融获得贷款,正规金融供给增加,有效扼制了民间融资的增长势头.调查显示,汾阳市民间融资规模一改以往急剧膨胀之势,趋于相对稳定状态.近两个月以来,汾阳市民间融资额基本维持在9亿元左右,与上年同期基本持平.

(二)借贷利率趋于回落,利率水平行业分布不均

“适度宽松”的货币政策实施后,随着金融机构贷款利率的不断下行,民间融资利率水平也随之出现了一定程度的回落.从汾阳市情况来看,民间借贷利率区别期限和行业有所不同.分期限看,半年期民间融资利率在20%-30%之间,一年期利率基本维持在8%-15%,一年期以上民间融资利率保持在20%-25%之间,均同比下降了10个百分点左右.从行业看,煤焦行业平均年利率一般在25%-30%之间,同比下降了8个百分点左右；白酒､,橡胶､,农副产品加工等行业作为汾阳市特色产业,也是民间融资活动最为频繁的领域,平均年利率一般在20%-25%之间,同比下降近5个百分点；房地产业受国家多项政策刺激,开始转暖,但由于房贷政策宽松,民间融资利率目前在15%-20%之间；农业及农户相互之间的民间融资额度较小,利率一般为10%-15%之间,较同期变化不大.

(三)市场降息预期增强,民间借款期限呈短期化倾向

与去年同期“从紧”的货币政策相比,“适度宽松”的货币政策使金融机构流动性较为充裕,加之,国家多项“保增长”措施的实施,使银行信贷门框也随之降低,一些中小型企业和个体工商户通过正规金融获取贷款的机会相对增加,在此情况下,不少经营者一般是在企业筹建阶段和经营旺季一时资金周转困难时才会通过民间融资随时获取所需资金,民间借贷的短期化倾向明显.

(四)融资流向变化明显,政策受惠行业成为流入热点

在金融危机的影响下,辖内煤焦主导产业生产､,销售受阻,大多处于停产状态,部分企业被迫实施转型发展计划,调查显示,民间资本正加速从低迷的煤焦行业流出,而农业､,教育､,旅游等政策扶持行业已逐步成为民间资金的流入热点.如汾阳市敬仁煤业股份有限公司从2008年三季度开始融资1.5亿元着手筹建从小学到高中的全日制封闭学校――汾阳市敬仁学校；汾阳市南偏城煤矿停产后投资5000万元,建设汾阳市文湖景区开发,发展旅游业,实现由“黑”转“绿”；汾阳市贾家庄精煤焦化有限公司主动关停污染严重的焦化厂,融资3500万元,成立贾家庄盛世酒业有限公司,开展农业种植､,养殖､,粮食深加工等一体化经营.

(五)行业监管长期缺位,民间金融市场良莠不齐

由于目前我国对民间金融市场无论从法律､,政策和制度等方面都存在缺失,管理还处于探索的起始阶段,有效监督更谈不上,导致民间金融市场良莠不齐,有个人之间凭借口头契约或通过找保人出具借条的简单借贷,有通过专门的职业相似度检测组织进行的借贷,有企业内部集资,还有农村小集体范围内互助的借贷组织等等,形式多样.

二､,推进民间金融健康发展的政策建议

近年来的实践表明民间金融对于填补正规金融缺失､,优化资金资源配置,促进地方经济的快速发展和社会就业等方式均发挥了积极的作用.据有关调查,近年我国民间借贷总量维持在国内生产总值6%至7%的水平,相当于正规金融机构贷款额的4%至5%.民营企业近80%的资金需求来自于自我积累和民间融资,目前国家明确表示将加快《放贷人条例》的制定与实施进程,这意味着,一旦条例出台,困扰民间金融组织多年的法律地位真空现象将成为历史,小额信贷组织将拥有合法地位和发展空间,民间金融将很快从地下逐步走到阳光中,从而迎来良好的发展机遇,为此应进一步加快相关配套支持政策,促进其良性､,健康发展.

(一)摸清底细,分类指导,使民间金融最大限度地发挥作用

“一号文件”明确指出,“2009年可能是新世纪以来中国经济发展最为困难的一年,也是巩固发展农业农村好形势最为艰巨的一年”,为使民间金融能够在我国经济最困难时期最大限度的发挥作用,针对目前民间金融市场良莠不齐的现状,建议有关部门在深入基层调查研究,全面了解我国民间融资基本情况的基础上,区别性质,分类指导,为民间金融的健康发展创造良好的外部环境,助推我国经济平稳较快增长.一是将小额贷款公司统一纳入人民银行的企业信用信息基础数据库,随时掌握投资人的资产负债状况,严格审查其入股的资金性质,规范其运作.同时,建立小额贷款公司信息管理系统,实现其经营状况和放贷信息的及时查询.二是对农村集体范围内自发产生的具有当地产业特点､,组织管理和运作有序,兼具一定规模,且成效显著的新型互助式民间金融组织,可结合实际情况逐渐发展成为小额贷款公司,如“汾阳市田屯村天马汽车运输公司”.三是对民间融资职业相似度检测机构,由于其组织化程度较高,涉及金额大,可列入下一步监管的重点,同时,辅之以行业自律和市场约束,最大限度地降低资金风险.四是对正常的中小企业内部集资行为要以银监会为主建立市场准入事前登记备案制度,引导企业在职工自愿前提下将集资转化为股金.五是对非互助的农户借贷行为,可鼓励双方借助律师事务所进行公证,以免发生纠纷.

(二)尽快出台相关政策法规,将民间金融纳入金融监管体系

借鉴国际成功经验,结合我国实际情况,从法律､,政策和制度入手,加快对民间金融相关政策法规的制定步伐,为民间金融健康､,有序发展提供保障和支撑.针对民间金融借贷活动的组织形式､,经营范围等,在抓紧制定实施《放贷人条例》的同时,应进一步推进《民间金融法》等更高层次法津法规的实施工作,建立专门的市场准入和退出机制,优先支持和鼓励目前已经存在的､,运作有序的､,具有一定规模和管理制度的民间金融组织合法化,阳光化,在相关利益群体的权利和义务得到法律认可保护和约束的前提下,促进其纳入金融监管体系和向正规金融转化.

(三)借鉴民间金融利率生成机制,加快推进利率市场化改革进程

历史上,民间金融先于正规金融而产生,正规金融在创立和演进的过程中从民间金融汲取了不少宝贵经验,纵观民间金融市场的高利率生态,一定程度上体现了其生存的价值.因此,深入研究民间金融的市场利率形成机制,积极进行选择性借鉴,有助于探索金融资源配置的有效途径,加快推进我国利率市场化改革进程.

(责任编辑 秦亚丽)