尹岩武黄土地上的金融思想者

他的经历可以说绝无仅有：既有工科背景,又有文科的基础；既有中国教育背景,也有美国教育经历.

既在中国工作过,也在国外工作过；既有中直机关工作经验,也有国有企业的工作经历；既有在美国本土的工作经历,也有美国公司派驻中国负责人的工作履历.

既在美国本土投资过美国市场和美国以外的中国等市场,也在中国本土投资中国市场以及中国以外的美国等市场；既做过投资管理,又从事过风险管理.

2008年6月,他果断地判断美国雷曼兄弟即将破产,建议减少投资雷曼债券,反对聘用雷曼旗下资产管理公司.

2009年3月,他提出并论证欧洲金融危机,在欧洲信用危机发生前6个月提出风险预警.

他还负责上千亿美元投资的交易对手信用风险管理,评估交易对手风险情况,分配信用额度.在他管理期间,没有发生因交易对手违约给公司带来重大损失事件.

他就是全国金融青联常委、中国银河证券股份有限公司副总裁尹岩武.

2014年1月25日,全国金融青联第二届委员会第一次全体会议在京召开,利用午休时间,本刊记者如约来到尹岩武的房间对他进行专访,39岁的尹岩武身材修长,西装革履,帅气潇洒,金融骄子的形象让人眼前一亮.

屡次参与侦破经济大案

1997年7月,尹岩武毕业于北京航天航空大学动力工程系,本来一心想着毕业后献身航空事业,没曾想却阴错阳差地进入了中国经济保卫局工作.

1998年,国家开始重视金融系统的犯罪,经济犯罪应运而生,尹岩武被选中加入该局金融管理秩序犯罪侦查处.当年7月,红极一时的君安证券公司生变,此案是尹岩武参与侦查的第一起经济犯罪案件,这也是当时中国金融领域的重大案件之一.

在经济犯罪工作五年期间,尹岩武参与了多起证券和银行领域重大案件侦办工作,同时还参与了最高法、人民银行、外汇管理局、证监会和银监会等单位主导的修改和完善相关法律、规章和制度的工作,非常熟悉中国金融市场的法律和法规.

“在办案的工作经历,让我接触到了金融,使我对金融产生了浓厚的兴趣.”尹岩武说,他在办案的同时不断学习金融知识,因为有理工科的基础,相关理论知识的学习对他的难度并不大,反而是越学习兴趣越高.2000年,尹岩武报考了北京大学法律硕士研究生,主修银行和证券法；也是同一年,将尹岩武作为重点培养人员,派到中国警官大学进行英语培训.

通过查办一些金融系统的案件,他亲见一些昔日的企业明星、金融巨子身陷囹圄,他反复思考,到底是什么原因导致这些年轻企业家和金融精英们的陨落?

随着对金融和法律问题思考的深入,一种责任和使命感油然而生,尹岩武萌生了辞职专攻金融学的大胆想法.此时的他在经济犯罪侦查方面已经是一把能手,但他的决定还是得到了领导、同事和家人的理解.

去哪学金融呢?毫无疑问,当今世界学习金融最理想的地方是美国.

辞职求学大洋彼岸

2002年,尹岩武被美国佐治亚理工大学录取,开始攻读数量金融硕士学位.为提高英语语言能力,他积极结交朋友,坚持看英语电影,在很短的时间内迅速地提高了口语交流能力.另外,开放式的教学,发散式的思维,巨量的课外资料的研读,团队互助的项目、以及课堂演讲和解答,既锻炼了独立学习、思考的能力,又培养了团队协调、合作的能力.

临近毕业时,尹岩武开始找工作.在最初的几次尝试之后,他逐渐摸索到市场和金融机构对人才需求的特点,最终在一家资产管理公司应聘成功,负责投资估值管理.一年半后,尹岩武基本掌握了公司的业务,为了学习更多的专业知识,积累更多的工作经验,他应聘了EARNEST Partners LLC的投资分析职位.这是美国一家规模约200亿美元的资产管理公司,面试过程非常艰辛,但尹岩武的打分一直都在第一名,最后该公司决定录用他.

在这个岗位上,他主要负责在美国本土投资美国债券市场和H股股票,做过交易设计、宏观分析、投资管理模型、风险管理模型、估值模型等等.更重要的是,在这份工作中,他学会了如何与美国客户打交道.

此时,尹岩武的工作得到了公司上下的认可,并在公司的协助下开始申请绿卡.按理说,他可以好好享受一下快乐生活了,但是擅长思考的尹岩武并没有一劳永逸的想法,而是不断的思考和总结.

尹岩武问自己：“我到美国来的目的是什么?挣钱?享受?学习?”美国学校的系统性的学习,多年的美国资产管理公司的工作经历,他对美国金融公司的运营模式已基本了解,“该学的东西应该都学差不多了”.

他开始再一次思考转型.

回归是为了更好的发展

一路走来的尹岩武有很强的市场敏感性.2007年底,美国经济开始衰退,虽然只是一点点征兆,但是尹岩武已敏锐的扑捉到.在EARNEST Partners LLC美国投资公司的晨会上,尹岩武多次提到次级债券危机,由于次债涉及范围广,这将是一场影响世界的危机,美国的经济将陷入衰退时期,而只有中国经济可能一直保持着高速的经济增长.尹岩武向公司总裁提出“何不到中国去”的投资建议.

“现在去晚不晚?”总裁问.“如果现在不去将会更晚.”尹岩武建议在中国设立代表处.

总裁最终采纳了建议,并任命尹岩武作为公司的中国首席代表.尹岩武只身一人回到北京,选址、雇佣员工、开展业务等等他都亲自领导并参与,为EARNEST Partners LLC投资公司在中国以及亚太地区的发展作出了贡献.

2008年4月份,中国投资有限责任公司全球招聘,尹岩武决定应聘.经过几轮笔试和面试,尹岩武被录用.

6月,尹岩武到中投公司报到,主要负责海外投资信用风险管理,同时也参与市场风险和操作风险等业务管理.他非常善于通过应用数学和计算机知识来解决金融问题,通过一系列的量化指标,评估交易对手的信用状况,当风险和信用状况发生出现负向迁徙,系统模型会自动预警. 2009年3月,他参考大量资料,提出并论证欧洲金融危机,写了一篇名为《欧洲经济全面疲软,金融危机不可避免》的内部研究报告,半年后又写了一次报告,提出对持有欧债的敞口进行梳理,减少欧元敞口,大幅避免了损失.

在尹岩武管理期间,没有发生因为信用违约给公司带来重大损失.很多情况是在发生危机前,及时预警,清理了相关交易.

2011年,适逢中国银河证券全球招聘,尹岩武通过多轮面试,成功应聘到中国银河证券股份有限公司,任职副总裁,负责资产管理业务.

尹岩武参考高盛的合伙人制,在部门中推行团队制,以团队为单位进行市场化考核,创造公开、公正和公平的环境,充分调动了大家的积极性,部门收入2年增长3倍,市场排名从第24名上升到第15名.

从中国到求学美国,再从美国到回到国内,一步一个脚印,每一步都是一个台阶.这个过程中,学习和思考一直相伴,从尹岩武的身上我们看到思考的可贵,思想的力量.

对话尹岩武

《中华儿女》：从这样的大机关辞职,然后赴国外求学.这在一般人看来是很难做到,您当时是怎么考虑的?

尹岩武：说实话,主要还是我个人对金融的兴趣,中国经济发展很快,需要一个成熟的金融系统来支持,金融将来一定会有很大的发展.

《中华儿女》：您的经历非常丰富,从国内到国外,再回到国内,一步一个台阶,逐步走向成功,您有什么秘诀吗?

尹岩武：如果要说有秘诀,那就是要努力,不断地学习和总结,做到专业和敬业.我们每天都在学习,接受新的信息和知识,但是真正留给我们思考的时间越来越少.我们应该阶段性的进行总结,总结经验和教训,研究新的形势,思考更有效的应对方案.

《中华儿女》：十八大报告中提到金融的创新和改革,对此您有何想法?

尹岩武：有经济学家将中国的金融特征概括为“金融滞后”与“金融弱国”.金融充分改革是对外开放和与国际接轨的前提.随着我国经济快速发展,不断加大对外开放的力度,我国金融改革面临着前所未有的挑战和压力.

首先,要发展多层次资本市场,中国金融改革首先必须要加强基础制度建设,例如,加强法制环境建设.发展多层次资本市场,怎么写作于实体经济,前提是完善法律体系的支撑.最近,相关部门一直在提资产证券化.资产证券化在国外规模已经很大,也已经非常成熟.从法律上讲,资产证券化的前提是将基础资产进行隔离,确保未来资金流能够归入相应证券.但我国目前并没有相应的法律制度,确保对底层资产的隔离,从而造成对该类证券设计、估值和风险管理的困难.

另外,我国信用体系不健全,也是金融体制改革的壁垒.完善的信用制度是金融改革的根本保障.

其次,加强金融改革,中国社会必须提倡契约精神.一方面,要加强对中小投资者的保护机制和制度建设；另一方面,必须要加强投资者教育,尤其是契约精神的培养,必须要在风险和收益中,体现出所投资产品的风险溢价,高收益可能对应高风险,低风险低收益.一个不能体现产品风险溢价的金融系统,不可能成为一个有效的金融市场.中国市场必须要提倡契约精神,逐步建立通过契约来解决投资问题的市场环境.

第三,从资产管理角度看,金融改革在加强监管的同时,需要放开产品管制,加强产品的多样化建设.目前我们市场上的可投资的产品种类太少,老百姓的投资渠道欠缺.另外,还有一个问题就是对冲手段太少,缺少相应风险对冲机制.下一步,随着期权交易以及资产证券化的推出,将会有更多的投资方式可供选择,产品多样化是完善中国金融市场的必经之路.

责任编辑 王海