公允价值计量属性在我国金融行业的应用

【摘 要 】本文通过对27家样本公司2007年至2009年有关公允价值应用情况进行分析,发现我国金融行业在公允价值的应用中存在公允价值计量方法披露不充分,使用的公允价值计量方法不可靠,利用公允价值操纵利润等问题.因此,规范公允价值信息的披露,加强公允价价值估值技术的研究,改善公允价值运用的环境从而提高公允价值的可靠性变得十分必要.

【关 键 词 】金融行业；公允价值；信息披露；估值技术；利润操纵

引言

公允价值有着深刻的历史背景和深厚的理论基础,它的产生和发展体现了会计发展的历史规律.近些年随着我国市场经济的迅猛发展,新经济业务的出现给会计理论与实务带来了新的挑战.会计信息的使用者要求企业能够及时提供反映市场变化的,与经济决策最相关的会计信息,因而单一的成本计量模式已无法满足真实、全面地反映企业的经营状况的需求.随着经济全球化的发展,特别是我国加入WTO后,我国政府关于中国金融市场对外资开放承诺的逐步兑现,我国金融企业正走在与国际金融公司同处一个竞争平台的路上.我国金融企业想要成功在海内外有一席之地,就必须按国际财务报告准则（IFRS）来编制财务报告.（刘翼鹏,李成艾,2006）其中对我国当前影响最大的要求就是按公允价值来编制财务报告.

一、公允价值在我国的运用历程

(一)尝试应用公允价值：1998年至2000年

我国最早对公允价值的研究与应用是为了满足资产评估的需要.随着我国市场经济体制的深化,所有权与经营权相分离的现代企业制度逐步确立,我国积极争取加入WTO,我国会计准则与国际会计准则的趋同已成为我国经济发展的迫切需要.与此同时,国内的专家、学者也认识到公允价值能够体现了会计期末企业资产、负债的实际价值,能够真实反映资产能够给企业带来的经济利益以及企业债务清偿时需转移的价值.1998年6月我国财政部发布的《企业会计准则──债务重组》中首次出现公允价值的概念.之后,在非货币易准则及投资准则也出现公允价值计量模式.这一阶段,我国公允价值的运用实现了“从无到有”的突破.

(二)回避应用公允价值：2001年至2005年

由于要素市场不成熟、公允价值运用随意性大,公允价值成为一些上市公司利润操纵的手段.“在市场化程度不高的现阶段,我们不应过分强调公允价值的计量作用,而应在有把握的情况下逐步采用.”我国为了规范资本市场的会计秩序,阻止会计信息质量失真,2001年1月我国对1998年到2000年间颁布10项具体会计准则进行修订,发布了八项会计准则,取消了债务重组、非货币易、投资准则中的公允价值的运用,“尽可能的回避了公允价值计价,而改按账面价值入账”.

(三)重新启用公允价值：2006年以来

2006年财政部发布了包括1项基本准则和38项具体准则在内的企业会计准则体系.新会计准则体最大的变化就是重新引入公允价值计量属性.据统计,在我国新会计准则体系中,主要在金融工具、投资性房地产、非同一控制下的企业合并、债务重组和非货币易、股份支付、生物资产等17个具体准则中不同程度地运用了公允价值计量属性,涉及范围之大超过会计界的预期.

二、我国金融行业公允价值的应用及分析

我国公允价值在金融行业的应用主要分为在银行业、保险业、信托业、证券业.样本数据选取在沪深两市上市的金融公司,2007年至2009年我国上市金融企业数量均为27家（以财政部会计准则执行情况分析的划分标准为依据）,截至2009年12月31日,我国上市的金融企业中包括14家银行、3家保险公司,2家信托公司和8家证券公司（见表1）.

（一）分年度分析

根据表2,从数量上看,在27家样本公司中2007年采用公允价值计量的总计为83项,2008年总计为95项,2009年总计为99项,显然,使用公允价值计量的项目数有逐年上升的趋势.从比例上看,3个年度中,采用公允价值计量的项目数最多分别是2007年披露3项的公司,有33项,占当年的39.75%；2008年披露5项的公司,有30项,占当年的31.6%；2009年披露5项的公司,有35项,占当年的35.35%.总的来看,我国上市金融公司逐年在越来越多的项目中使用公允价值计量.

（数据来源：见参考文献3）

(二)分项目分析

我国金融行业上市公司披露的与公允价值计量有关的项目主要有分为可供出售金融资产、衍生金融资产/负债、投资性房地产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债（以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债可以进一步分为交易性金融资产/负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债）、生产性生物资产、非衍生性金融负债及贵金属等项目.生产性生物资产、非衍生性金融负债及贵金属等项目因采用公允价值计量的样本公司很少,故集中到“其他”一项.

根据表3数据可知,在我国金融行业采用公允价值计量属性的各项目中最普遍采用公允价值计量的项目就是可供出售金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（包括交易性金融资产/负债）,3年总计分别为2007年的45项,两者合计占当年总数的54.2%,2008年的51项,占当年总数的53.7%和2009年的51项,占当年总数的51.5%.每年均超过50%的比例.

数据来源：见参考文献3

(三)分行业分析

上文已提到将金融业上市公司分为银行、证券、保险公司、信托投资公司四类统计,我们进行分析的样本公司总共有27家,其中上市银行14家,保险公司3家,信托投资公司2家,证券公司8家.由表4表5可以看出,最普遍采用公允价值计量的项目中（即在可供出售金融资产和交易性金融资产中）上市银行占绝大多数,如在持有可供出售金融资产数额最多的10家上市公司中有7家上市银行,3家保险公司；在持有交易性金融资产数额最多的10家上市公司中有8家上市银行,2家保险公司.所以,分行业而言,我国金融行业上市公司中最普遍采用公允价值计量的即是上市银行,其次是保险公司.

三、我国金融行业公允价值应用存在的问题

(一)公允价值计量方法披露不充分

公允价值计量模式的重要环节是公允价值确定方法,但在我国金融行业只有少数的企业能对其公允价值的估计方法进行具体且准确的披露.我国会计准则规定了公允价值确认的三个级次.第一层,存在活跃市场的资产或负债,活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值；第二层,存在活跃市场的,参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的或者参照实质上相同的其他资产或者负债的当前公允价值；第三层,不存在活跃市场,且不满足上述两个条件的,采用估值技术等确定资产或者负债的公允价值.但因我国不够成熟的市场经济,复杂的产权关系,不合理的公司内部治理结构,难以形成真正的公平、公正、公认的市场,有的甚至简单的将账面成本等同于公允价值,使历史成本与公允价值毫无区别,导致企业在年报中对其公允价值确定方法的披露不充分甚至不披露.

(二)公允价值计量方法缺乏可靠性

目前我国金融行业上市公司确定其公允价值的估计方法主要有：市场、估值结果和未来流量折现法.这三种方法中,对可靠性的保证最为充分的就是市场.但其一,以市场对资产负债项目计量是以检测设资产负债表日相关项目按照当日市场进行交易为前提的.若交易真实发生了,以当日市场即交易计量相关资产负债项目具有可靠性；若交易只是检测设发生则存在主观检测设的不可验证性,此时当企业相关资产负债项目的交易实际发生时最终的交易以及最终实现的损益可能极为不同,那么资产负债表日以检测设交易发生为前提提供的会计信息的可靠性就会受到影响.其二,客观性与可靠性是正相关的,客观性越强,可靠性越强；客观性越弱,可靠性自然也就若.市场被认为客观性最强的一项计量方法,但这也仅仅是相对而言,市场对于会计人员而言是客观的,会计人员无法左右.其结果只能按照准则规定的方法通过公开的市场数据来获得计量结果.但从金融市场本身来看,市场是所有的市场参与者集体进行决策的,结果包含了他们对于未来的预期,这个包含了所有交易参与者的主观判断,在一般情况下,这种集体的主观判断往往为人忽视,大家都认为市场是客观、稳定和理性的.但当市场也会出现极端状况,例如暴涨暴跌的情况.在这种情况下有认为公允价值计量结果偏离了资产负债项目的价值不够客观.估值结果和流量现值的获得需要大量的主观估计比如模型本身未来流、风险、折现率等等.

（三）公允价值计量被一些企业用以进行利润操纵

公允价值计量虽然不是利润操纵的元凶,但是事实上,公允价值计量经常会被一些企业用来进行利润操纵.由于收入和净收益的指标值越来越被会计信息使用者重视,而我国相关市场的发展不够成熟,国内评估机构缺乏确认公允价值的经验,公允价值取得的可靠性和可操作性无法完全满足,因此管理层往往将公允价值作为操纵利润的工具.例如：《非货币性资产交换》准则规定：非货币性资产交换在同时满足交换且具有商业实质的条件下,换入资产的成本应当以公允价值和应支付的相关税费计价,换出资产账面价值与公允价值的差额计入当期损益；在不能同时满足上述两个条件的情况下,换入资产账面价值作为成本,不确认损益；对于非货币性资产交换,换出资产账面价值与换出资产的公允价值的差额计入当期损益.结果使得这一交换将再次产生利润.出于维持公司业绩或者配股的需要,上市公司往往会通过以优质资产换劣质资产的非货币性资产交换,来操纵企业利润.尽管企业的运营不受公允价值应用的影响,但企业的会计信息会在诸多方面受其影响,在对经济业务计量时公允价值计量模式的运用会使税法和会计产生更大的差异,差异的协调及其在会计核算中如何处理则是一个无法回避的问题.

四、改进公允价值在我国运用的途径

(一)规范公允价值信息的披露

在我国对公允价值计量应用的部分方面条件还不够成熟的情况下,公允价值计量在实际运用中遇到较复杂的情况,造成在重大会计政策披露中一些企业避重就轻,特别是对于具有重大盈余管理空间的会计政策的披露.因此,应规范公允价值的计量和披露,规范对企业公允价值计量的资产状况、使用的估值技术等信息的披露,以保证所信息披露的真实可靠.

(二)加强公允价值估值技术研究

鉴于前文的分析,公允价值计量属性合理运用的重点之一是要具备合理的估值技术.因此,学术界和实务界应共同研究现值技术问题,借鉴国际上各种先进的估价技术,结合我国国情,研究合理的估价技术来确定公允价值,在会计准则中尽可能详尽地规定什么情况下采用现值计量、如何估计未来流量的,如何选择折现率和折现方法等,尽快改进我国公允价值估计技术.

(三)改善公允价值运用的环境

公允价值是市场经济的产物,统一的、充分竞争的交易市场是公允价值计量属性应用必须具备的条件,因此市场条件的建设直接影响公允价值计量在我国的推行.可以从几个方面着手改善公允价值运用的市场环境：加强市场经济下的法制建设,实现有法可依、违法必究；规范公民的行为,限制会计舞弊行为的发生,为公平交易提供公正的环境；大力发展资产评估行业,只有评估业务规范,评估质量提高,评估人员素质高,才能保证公允价值计量的真实性和可靠性；建立健全成熟的生产资料市场、产权交易市场、资本市场等.

(四)加强税收和会计核算之间的协调

目前,我国实行税法与会计相互分离的原则,我国税收制度中强调采用历史成本原则进行计价,在计量属性上的差异会导致会计规范与税收制度之间的差异,这增加了纳税调整项,因此,很有必要加强税收和会计核算之间的协调.税务部门应加强监督有关公允价值引起的纳税调整项,确保真实可靠.如采用公允价值计量模式,使得企业的利润总额的计算有了在一定程度的弹性,税务部门应通过建立健全纳税信用管理评价体系,并加强评级后的跟踪管理工作,以实现对企业的考核.总之,要保障国家财政收入,确保纳税主体在纳税上的公平.