财务重述、政府监管与会计师事务所变更

【摘 要】近年沪市上市公司的财务报告重述事件频频发生,造成了资本市场的信息不确定性日益增加,审计师审计风险源头呈现扩张的趋势.研究表明当上市公司发生财务重述时,事务所变更的概率显著增加.同时还发现当上市公司发生信息违规遭到政府监管惩处时,事务所变更的概率也会增加.

【关 键 词】财务重述；政府监管；会计师事务所变更

一、引言

2008年由美国次贷危机诱发的金融海啸席卷全球,使得企业面临的更为复杂的外部经营环境.虽然金融危机已经渐行渐远,但是危机留下的阴霾仍未散净,全球逐步进入了后危机时代,外部环境的不确定性渗透到公司治理和企业运营的各个方面.财务报告作为资本市场信息的重要载体之一,向来是为投资者所关注的,但是近年来上市公司的财务报告重述事件频频发生,增加了信息不确定性,扩大了投资者的决策风险.财务报告重述问题已成为影响资本市场资源配置和投资者利益保护的重要问题.目前国内外关于财务重述文献主要是研究财务重述的动因和后果,但是研究财务重述与会计师事务所变更之间关系的文章比较少,因此本文对二者之间的关系进行研究.

二、财务重述与会计师事务所变更

根据信息不对称和契约理论,公司存在一些存在操纵财务报告的机会主义行为,可能是为了满足融资需求,或是管理者薪酬等方面的原因.目前财务报告重述事件不仅在国外出现泛滥的趋势,国内的财务报告事件也同样屡屡发生.目前研究表明财务报告重述会引起资本市场的负面反应（魏志华、李常青和王毅辉,2009；贺建刚和魏明海,2012；Filesetal.,2009；Burks,2011,Bardosetal.,2013）、增加融资成本（Gleasonetal.,2008；Grahametal.,2008）.财务报告作为上市公司信息披露的媒介之一,其发生重述对投资者造成的不良影响不言而喻,KretandShevlin（2010）根据著名的FamaFrench三因子模型研究发现财务报告重述显著地增加了公司的信息风险.

伴随着财务报告重述揭示和引发出的信息不确定风险（Wilson,2008）,投资者在投资决策面临着两难选择,开始较多地参考专业的分析师的建议（BarnivandCao,2009）,甚至在信息不确定性较大时分析师也会陷入信息不确定困境―预测偏差增大（Palmroseetal.,2004；Beyer,2008）.这表明财务报告重述反映企业在正式披露重述文件前就存在一定的风险性预兆（Caoetal.,2012）,而重述公告的发布只是正式向市场公布而已.曹强等（2012）认为财务报重述表明其信息不确定性程度较高,存在信息风险.已有学者研究表明,财务报告重述与审计师变更或事务所变更存在关系（刘明辉和韩小芳,2011；HuangandScholz,2012）,在后危机时代审计师的执业趋于谨慎,事务所基于质量和风险管控的考虑可能不愿意继续承接风险较大的上市公司年报审计.因此财务重述的发生会提高会计师事务所变更的风险.

三、政府监管与会计师事务所变更

审计师作为审计业务的执行者对风险的感知更为敏感1（曹强等,2012）,审计师会在监管力度和法律风险较大时执业趋于谨慎（Geigeretal.,2001；Geigeretal.,2005；辛清泉和黄,2009；Chanetal.,2012）.因为当审计师对有问题的上市公司没有相应地发表非标审计意见,则可能随后招致诉讼风险,并导致声誉受损（DeAngelo,1981；Krishnanetal.,1996）.一般,当审计师认为潜在的的上市公司没有相应地发表非标审计意见,则可能随后招致诉讼风险,并导致声誉受损（DeAngelo,1981；Krishnanetal.,1996）.一般,当审计师认为潜在的风险超过可接受程度时可能会放弃这一业务,并且后任审计师也会保持相应的谨慎性（黄和张立民,2010）.MandeandSon（2012）研究发现发生财务报告重述的公司将会更换审计师,试图提升审计质量,以挽回公司在资本市场的声誉.审计师成为了财务报告重述的牺牲品,所以事务所出于效益风险的考量,对于那些已经因信息披露违规的上市公司持谨慎态度,避免因其客户再次受到监管者的惩处而受到连带.因此当财务重述发生后,政府监管比较严格的情况下,会计师事务所变更的可能性增加.

四、结论

经研究发现在在后危机时代事务所在质量管控和风险十分关注客户的信息不确定性和政府监管力度.即当客户的一些特征发映出其发生财务重述概率较高时,事务所可能会放弃这一客户,此外在客户因为信息披露违规遭到政府监管和查处时,事务所变革的几率也会显著增加.

参考文献：

[1]蔡春,孙婷,叶建明.中国内资会计师事务所合并效果研究――基于国际“四大”审计收费溢价的分析[J].会计研究,2011（001）：8389

[2]曹强,陈汉文,王良成.财务重述,信息风险与市场认知一基于审计师视角的经验证据[J].中国会计与财务研究,2012,14（4）：164

[3]贺建刚,魏明海.控制权,媒介功用与市场治理效应：基于财务报告重述的实证研究[J].会计研究,2012,4：008

[4]BardosKS,GolecJ,HardingJP.Litigationriskandmarketreactiontorestatements[J].JournalofFinancialResearch,2013,36（1）：1942

作者简介：

曾迪（1992-）,女,汉族,安徽阜阳人,西南财经大学会计学院,研究方向：财务会计.