金融开放悬疑

2007年12月13日,中美两国在第三次中美战略经济对话后发布的一份联合情况说明中表示,双方就在金融怎么写作业领域加强合作达成协议.

按照协议,在政策评估结论的基础上,中国银监会届时将就外资持股比问题提出政策建议.依据相关审慎性规定,中方允许符合条件的外商投资公司以及银行发行人民币计价的股票,允许符合条件的上市公司发行人民币计价的公司债券,允许符合条件的外资法人银行发行人民币计价的金融债券.

早在一年前的2006年12月11日,外资银行在中国境内从事人民币业务的地域和客户限制,就已被全部取消.

一年来,外资行在中国境内的业务发展迅猛：17家外资银行申请转制成为法人银行,全面经营人民币业务；除重点布局一线城市外,外资行还将战线延长到了二、三线城市和农村市场.

涉及到金融问题,人民币升值和中国金融开放成为中美战略经济对话的核心内容.

把握节奏

金融市场的开放是一个渐进的过程,有关专家认为应当把握好节奏.华中科技大学教授向松祚指出,从原则上说,开放金融市场没有问题.但中国在开放金融市场的时候,必须考虑到国际货币体系的基本特征和国际政治现实.

近年来,以人民币升值为借口,迫使中国开放金融市场,成为美国一大战略.但过多重视和依赖金融对外开放,中国却忽视了金融对内放开和国内金融体系的完善.

中国政法大学教授杨帆认为,在开放金融市场方面,没有必要受制于美国,“既然中国承认要升值,美国也不能漫天要价.在这个问题上,我不主张受制于美国的压力.美国有很多地方需要中国,它在伊拉克已经死了10000多人,在中东抽不出身来.我们怕它做什么呢?”

经济竞争是一个相当残酷的过程,谁占据了产业链高端,谁就能获得超额利润.向松祚设想：检测如中国银行体系都被外国资本控制,那么它将进一步控制中国的产业发展,将所有产业的高端利润全部拿走,从某种意义上说还能控制政治走向,使中国永远沦为别国的打工仔.

他的看法是,开放金融市场并不意味着什么都开放,必须慎重研究相关步骤和开放程度,并配套相应监管措施.

只有占据了产业链高端,才是中国的希望所在.向松祚解释说：“在这个过程中,开放金融市场应当十分慎重.中国当前必须做的是,管理好热钱的同时,深化金融体制改革,吸引产业投资,而不是急于开放资本市场.”

对等开放

现在,QDII和QFII成为股市的热门话题.国外也有声音说,市场开放是相互的,中国人能到国外投资股市,海外投资者也可以进中国市场.

“但是,中国到底有多少人有能力投资国外股市?”向松祚对此不以为然.

中国股市规模、监管水平和流动量,根本无法与国外相比.随便国外一个基金到中国股市炒作一下,就能弄得天翻地覆.华尔街和伦敦股市规模来看,国际资金大量炒作危害不大.因为在这样成熟的市场,这些国家有严格的监管措施.

美国的银行在中国都设立了分支机构或法人机构.按照对等原则,中国的银行也应该去美国设立分支机构和法人机构.以中国银行机构资本充足率不合格为借口,阻止中国金融机构进驻美国,这个标准具有很强的主观性.

向松祚对此感到困惑：“中国的银行机构使用的是国家信用,这是最好的信用水准了.为什么不让中国进入美国金融市场呢?花旗银行也是一个私人银行,在遇到危机的时候,美国政府没有义务救它.但中国银行的大股东是国家,所以以信用为借口是站不住脚的.”

美国对金融市场的监管十分严格,连招商银行到美国设立办事处,都成为一大新闻.美国有议员甚至对此向政府提出强烈批评意见.

专家普遍认为,同金融企业一样,中国自己的企业应该优先让中国的资本进入.因此,在最近的银行上市热朝中,让外资银行入股的思路遭到广泛质疑.

对内优先

对此,向松祚就表示不理解.他觉得,中国企业能不能强大,靠的是自己,引入摩根士丹利、高盛这样的国际投行投资工商银行,本身就是“洋奴”思维.靠他们这点儿股份,并不能真正改善公司结构.“难道引入内资就不能改善治理?没有国外大资本入股就做不起来吗?”

美国一直敦促中国加大银行业开放力度,但对自己国内金融市场的开放,却实施严格管制.对招行、工行、建行等中资银行开设美国分支机构的申请,美国目前只放行了招行一家.

向松祚强调,中国不反对国外资本入股中国银行机构,但起码要建立在公平对等的基础上.尤其是银行业的开放,由于涉及到经济信息和金融安全,慎重应该是第一位的.过度放开金融市场,可能会导致中国金融被外资控盘.

向松祚还做了一个类比：“反过来说,如果中国人控制了花旗银行,会是什么概念?它可以左右美国的经济发展,甚至政治格局.所以,产业命脉必须最终控制在中国人手上.包括金融在内.中国产业发展对内放开,一定要优先于对外开放.”

多层次参与

“十七大”结束后,中国领导层的人事安排保持了稳定.而美国2008年大选,下一任总统目前还不知道是谁.杨帆从当前美国选举形势的角度分析说,小布什,党肯定要上来,美国对外战略会出现大调整.

至于中美战略经济对话,他感觉有干涉中国内政的意味：“利益没这么交换的!尽管在台湾问题上,中国要取得美国的支持,但主权问题不可以用来交换.历年来,中国对美国让步太多,这是事实.”

作家王小波的《百姓、洋人、官》一书中,用一个循环论描述中国历史上的怪圈：官怕洋人,洋人怕百姓,百姓怕官.对此,杨帆直言道：“中国是一个‘专制’的国家,有点儿外国势力也有好处,可以制约的.”

美国是一个社会,政府官员不能对国家利益随便让步.“中国可以不受限制,但也不能乱让.官怕洋人,又不受监督,让步过多,其中还可能有腐败私利或者利益集团的利益.在这个问题上,应该向美国学习,加强对话的化和公开化步伐.美国现在还经常指责中国不,实际上,中国真要的话,那就不得了了.像我这样的人在议会就是鹰派议员,一点利益都不会让给美国.”杨帆的语气十分强硬.

杨帆认为,像中美战略对话这样涉及到国家利益的大事,应该在各个阶层普遍展开讨论.只有这样,才能有效维护国家利益,而不是让哪项不让哪项的问题.