金融危机下我国企业的机遇

摘 要 ：从上世纪末开始,金融危机已不再是一个陌生的名词,地区性及世界性金融危机频繁爆发,对一些国家和地区带来了前所未有的巨大损失,但是面临金融危机,并不一定只能带来负面影响,相反,金融危机可以说是一个双刃剑,有利有弊,如果深入探讨发掘,企业在面临重重危机的同时也面临着意想不到的机遇.

关 键 词 ：金融危机；企业；机遇

一、金融危机

金融危机又称金融风暴,是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标的急剧、短暂和超周期的恶化.其特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期,整个区域内货币币值出现幅度较大的贬值,经济总量与经济规模出现较大的损失,经济增长受到打击.往往伴随着企业大量倒闭,失业率提高,社会普遍的经济萧条,甚至有些时候伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡.金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机等类型.近年来的金融危机越来越呈现出某种混合形式的危机.重大的金融危机有上世纪末的东亚金融危机,以及本世纪的由美国次贷危机引发的全球经济危机.分别来看,泰国的金融危机事发于股票市场和外汇市场的动乱.首先是外汇市场的美元收缩冲击,使得泰铢在很短的时间内大幅度贬值,进一步影响了泰国的股票市场和金融体系,东南亚的金融市场是一荣俱荣,一损俱损的捆绑经济,而且各国的货币不统一,在国际化的金融市场上美元最终成为交易单位,间接的为金融危机的爆发创造了助动力,所以,东南亚金融危机的爆发来自于外汇市场的冲击,货币危机又成了金融危机的附属；而美国的次贷危机,本质上是美国的金融体系脱离了实体经济的发展,创造了大量的所谓金融创新产品供投资者炒作,与此同时房地产泡沫越来越大,终于开始破灭,于是那些深陷房地产投资与相关金融产品的金融机构承受不了,面临巨额亏损,走到了破产边缘.

二、金融危机对中国企业的影响和机遇

由于中国自身的特色经济,金融危机对中国影响是有限的.因为中国金融有三道防护墙：对外半封闭,对内半垄断,居民高储蓄.希望继续控制出口比例,坚定地做被长期、普遍看好的国内市场,而事实上从金融危机发生后的一系列迹象看,眼下正是国内部分行业调整出口的好时机：在全球发达地区市场利用中国制造性价比的优势,过去出口保守的企业可以实施扩张性出口战略,增加出口比重；利用国外经销商议价能力低的时机,加大自主品牌产品的出口份额,刚刚经历了金融危机,许多成本都下降,不妨在成本低时候多建专卖店,提升中国制造的品牌形象；在国外需求增加的情况下,国内企业要抓住时机上调出口产品,而不是继续过去一贯的低价策略,弹性变化自己产品的.

但是,凡事具有两面性,我国并购市场起步较晚,金融危机给我国的并购市场提供了机遇.正如前面所说,由于我国经济的特殊性,在金融危机下,我国经济基础依然良好,不但具有政策的支持,也有金融本身的健壮性的保障,因此,在面对金融危机时,我国并购市场却面临了巨大的发展空间.将危机转化为机遇,利用并购重组壮大我国企业,提高国内企业在国际市场的核心竞争力,从而帮助中国特色社会主义经济的崛起.对于如何把握机遇,有以下建议,一是企业应抓住机遇,积极实施一体化战略,加大并购重组的力度,从而提高企业规模与企业核心竞争力,横向一体化战略可以充分发挥规模经济的作用,通过资源整合及流程重组,达到优化资源配置和提高产业集中度,改善行业结构的目的.而纵向一体化则可以减少交易费用,提高对原材料和销售渠道的控制,从而降低原材料的采购成本和减少原材料波动带来的风险,另一方面,我国企业不能光以收购成本作为并购的依据,否则会有很大的风险和可能为企业今后的发展埋下隐忧.因此企业在实施并购之前必须结合市场潜力,企业发展前景与战略,对并购重组进行认真的论证和可行性分析,并对交易目标进行详实的尽职调查；二是国内优质、抗风险能力较强的企业应积极培育金融风险管理人才,实施“走出去”的战略并购重组,通过海外并购,我国企业可以提升品牌的知名度和获得国外企业的先进技术和销售渠道,从而壮大企业的实力,但是切忌盲目并购,海外并购涉及的因素比国内并购重组复杂的多,国际金融环境,政府管制等都对会对并购结果产生巨大的影响,我国具有一定规模的企业应积极培育金融风险管理人才,提高抗风险能力,做好可行性分析,只有这样才能应对变幻莫测的海外并购市场；三是政府应充当好并购重组中的桥梁,从直接参与转变为引导和宏观调控,为重组双方创建良好的市场化运作平台,随着我国市场经济和资本市场的发展.政府的并购导向政策应以产业结构调整和经济结构调整为主要目的,针对不同的产业特点进行相应的引导；四是进一步拓宽并购重组的融资渠道,满足我国并购市场发展的需要,限于我国资本市场的现状,我国并购融资比较困难,融资成本也较高,可以通过允许符合条件的商业银行开办并购贷款业务,这不但有助于国内企业应对当前国际金融危机,更重要的是将大大缓解并购重组融资需求巨大与融资渠道过窄的矛盾,推动我国并购市场融资方式朝多元化发展,从而实现资源的优化配置；五是培育和规范我国并购市场的相似度检测机构,充分发挥其积极作用,管理咨询公司、金融顾问公司、会计事务所等相似度检测机构在企业并购环节中贯穿始终,保证并购市场信息的有效性和各类投资者的合法利益,但是由于我国的并购市场发展还不成熟,相似度检测机构在并购中不能充分发挥积极作用,常发生虚检测并购消息等操纵市场的现象,因此,我国应大力培育和规范并购市场的相似度检测机构,通过法规形式对相似度检测机构的行为及其职责进一步明确,提升其行业水平,使我国并购重组行为的设计、操作更多地依赖于相似度检测机构的专业怎么写作,促进我国并购市场和资本市场的良性发展.

（编辑：WJ）