金融产业集聚形成机制

摘 要 ：近年来,金融机构聚集的趋势十分明显,本文在回顾相关理论文献的基础上,对这种现象的原因加以阐释,创造性地总结了金融产业聚集的主要形成机制,包括：政府引领机制、市场推动机制以及建立在前两者基础之上的金融聚集自我强化机制,并对每种形成机制进行详细分析,文章最后对我国城市金融产业发展尤其是CBD建设提出了建议.

关 键 词 ：金融聚集；形成机制

金融产业集聚是指各类金融资源在金融产业发展壮大的过程中,与地域条件协调配置,进而在一定空间内生成金融地域密集系统的动态过程.自上个世纪70年代以来,金融产业聚集的趋势开始出现,从最初的少数几家银行集中发展到今天各种不同类型的金融机构在空间上形成集聚,集群已经成为现代金融产业的基本形式.近年来,国际资本加速流动,金融业并购重组频发,经济和金融一体化、全球化的发展,都在不同程度上引起了金融机构在金融中心集聚的现象.在这种情况下,对金融集聚形成的原因、过程的研究成为了学界热点,其理论成果对区域经济、区域金融的发展具有借鉴意义.

一、文献回顾

对于金融产业集聚的形成和推动因素及其内在机制问题,国内外学者们进行了大量理论和实证研究并形成了丰硕的成果.在金融产业集聚形成的原因方面,大多数学者以Marshall（1920）和Weber（1929）的研究为基础,将金融产业集聚的主要原因总结为四个基本要素：规模经济、交易成本、集聚经济和外部经济,认为金融产业集聚从根本上说是由于这四个基本要素的作用而发生的.城市经济学者从城市和经济发展理论的角度对金融集聚现象进行研究,Economists Advisory Group（1984）认为金融中心的建立是一个缓慢的过程,而建立之后会凭借其带来的各种规模经济显示出巨大的生存能力和收益.金融地理学者大多从信息的角度来对此问题进行分析,并认为空间区位是金融产业集聚的另一基本要素和形成原因.我国学者也从不同角度出发,对金融产业聚集现象的形成原因和机制进行了考察,如潘江丽（2002）和蒋三庚（2006）.

二、理论分析

金融聚集作为一种特殊的产业聚集,具有与其他产业聚集不同的特点,但是从其历史发展轨迹来看,又与其他产业聚集机制有相似之处.我们通过分析金融聚集的特殊性,并借鉴其他产业聚集的机制,认为金融聚集的形成机制主要包扩三类,即市场推动机制、政府引领机制和金融聚集自我强化机制.通常认为,传统的金融聚集,如国际金融中心的形成多以市场推动机制为主,而离岸国际金融中心的金融聚集则主要依赖于政府引领机制,而在当代政府推动与市场联动两种机制的共同作用成为金融聚集功能得以实现的主要动因.在这三种模式下金融聚集功能自我强化机制自始至终发挥着作用.

1. 市场推动机制

指由于经济的发展和金融市场的壮大,市场需求自发地促进了金融资源的汇聚,推动各类金融机构在空间上形成聚集.经济发展对金融资源聚集的引致,主要可以归纳为三点：一是经济发展本身需要资金的支持,这是经济发展导致金融资源聚集的根本原因；二是经济发展使贸易活动逐渐增多,市场范围不断扩大,市场对金融怎么写作的需求随之扩大并导致集聚；三是经济发展使人均水平提高,同时又创造出来大量的消费产品,使得整个社会对金融怎么写作的需求增加.从过程上来说,金融资源聚集一般伴随着经济商贸中心的发展,一方面,经济发展带来的频繁的商业和贸易活动为金融资源的聚集创造了机会,另一方面为了更好地怎么写作经济,金融资源就趋向于向商业中心区域汇聚.总的来说,金融内生于经济,金融需求决定了金融供给.经济对金融的需求是吸引金融资源聚集的根本动力.

2. 政府引领机制

指为了支持当地经济发展,政府针对某一特定区域出台相关政策,通过减免税收、降低门槛等一系列措施吸引各类金融机构进驻,开办各类金融业务,引领金融资源聚集,形成一个以金融活动为中心、以带动经济发展为目的、以优惠政策为先导的特殊区域.在这种机制下金融资源的聚集并不主要依赖于当地经济的发展水平,而是依赖于政府制定宽松的金融税收政策和灵活多变的管理.离岸国际金融中心的产生主要依赖的就是这种机制.这种机制最典型表现在20世纪70年代以后,特别是80年代以来,随着经济全球化、金融化和金融自由化的发展,金融的重要性日益突出,金融已成为各国之间国际政治经济较量的工具.因此,英美等政府大力采取放松金融管制,鼓励金融创新,推动金融自由化,在政府的推动下,金融市场主体大力在金融基础设施、金融产品、新的金融市场等方面进行了大力创新和改革,金融产业聚集获得了前所未有的大发展,并取得的了在国际金融领域以及国际金融中心格局中的主导权.

3.自我强化机制

指当金融资源聚集度达到一定程度的时候产生的一种自我强化机制.产生这种现象的主要原因在于规模经济效应、创新效应、技术进步效应、网络效应等.金融聚集会产生很强的正外部性,随着外部效益增强,更多的企业会被吸引而来,金融需求增加,金融聚集的程度也会随之增加,产生自我强化.创新与金融聚集往往共同发生,金融聚集区丰富的金融资源对于创新有着巨大的吸引力,创新能力纷纷向聚集区转移,从而区域的创新活力,促进区域发展.创新能力增加也带来了技术的进步,高新技术的运用会使区域发展更有效率,数字化、网络化也使金融聚集区的怎么写作范围更广,带动更多地区发展.区域网络规模也随着聚集程度的提高而增加,使得聚集区内专业化分工程度提高,企业之间的交易联系更密切,交流合作更频繁.四种效益之间并非独立,它们之间产生相互作用,比如规模经济效应能够吸引创新能力从而创造创新效应,而创新效应与技术进步效应又是密不可分的,两者共同作用又能引导网络效应发挥作用.因此,金融聚集一旦达到一定程度之后其强大的自我强化机制就会带动自身的发展,引领更多的金融资源在相应地区集中,形成金融中心.

三、政策建议

在总结了金融产业聚集的形成机制后,我们提出以下几点政策建议：

1.加强政府与市场联动作用.在市场发达,金融聚集趋势明显,金融集聚需求旺盛的地区,政府要给予政策、资金上的支持,加快建设金融中心,加大力度整合各类金融资源,为当地的经济发展提供有力支撑.在金融集聚趋势不明显,但是经济发展潜力巨大,需要金融资源汇聚以提供发展保障的地区,政府应起带头作用,采取各项政策措施吸引金融机构进驻,以尽快释放发展潜力.

2.利用金融产业集聚的自我强化机制.对于金融产业集聚已经形成的地区,政府部门应该注意利用其自我强化机制,采取相应措施,降低各类企业进驻门槛,简化审批手续,减免各类费用,以金融产业聚集区为中心,带动地区发展,增加地区发展活力.

3.加强风险防控.金融资源集聚的地区往往也是风险高发的地区,为应对可能发生的金融风险,政府部门应采取措施,对银行资本流动、企业偿债能力等关键指标进行实时监控,并促进金融机构之间的合作交流,实融机构间的信息共享,降低金融风险发生的可能.（作者单位：首都经济贸易大学）