面向小微企业贷款的新模式

众所周知,小微企业在向传统的国有银行以及大型股份制银行的获得资金融通方面存在诸多困难.例如抵押品不足、缺乏足够的担保等,笔者认为此类问题背后的关键因素便是银行等金融机构与小微企业之间存在着信息不对称问题.笔者从该角度出发,分析了小微企业融资现状中存在的种种困难,并结合我国实情,大胆提出了小微企业贷款的新模式,同时就其可行性进行了简单分析.

小微企业融资现状及原因分析

根据巴曙松等于博鳌论坛上所作的《小微企业融资发展报告》可以得知,随着经济周期和产业结构的变化,小微企业的金融需求也正在发生着变化,企业主存在着希望得到长期借款、降低融资成本、提高贷款效率等需求.根据调查显示,小微企业融资融资过程中有以下现象：①约四成企业有借款,微型企业相对于小型企业更倾向于向亲戚朋友借款.②小微企业融资满意度普遍较低.③约三分之一企业希望得到长期资金,短贷长用现象明显存在④四成企业融资成本超过10%,两成企业存在还款压力⑤银行仍是融资首选渠道,但存在较大改善空间.

小微企业之所以存在融资困难,主要原因有以下几点：

◎小微企业与银行等金融金钩之间存在着严重的信息不对称.这也是小微企业融资难的首要症结.金融机构是经营风险的单位,而及时获得全面、客观的信息是准确判断、有效控制风险的前提和基础.小微企业由于一般尚未建立完善的财务信息制度,所以缺乏合格的“硬信息”,如财务报表、抵押担保以及信用记录等；而小微企业的“软信息”,如与其他客户的交易状况、信用状况等,从小微企业自身也难以直接获得.这便导致了严重的信息不对称问题,从而很难判断小微企业的信用风险.

◎小微企业金融怎么写作风险控制难度大.小微企业资产规模小,进入门槛低,所面临的市场竞争更为激烈,因此其经营风险较大.所以小微企业金融怎么写作对金融法机构的风险控制能力提出了更高的要求.一方面,小微企业大都集中在劳动密集型行业,所投入的厂房设备极为有限尤其是缺乏具有更高流动性、可以作为金融机构抵押物的不动产；另一方面,由于小微企业信息不透明,金融机构在贷后管理过程中很难及时、全面、准确地掌握其资金投向、经营状况等,导致金融机构很难控制小微企业的风险.

◎小微企业金融怎么写作成本控制难度大.由于资金成本、贷款利率主要由金融市场决定,经营成本控制就成为金融机构能否获得理想利润的关键.但在营销、调查、审批、放款、贷后管理、不良清收等各个环节,由于小微企业信息不透明、贷款额度小、贷款期限短,完成一定规模的小微企业业务（如贷款）所投入的经营成本,往往是大中企业业务的数倍甚至十几倍、几十倍,导致控制小微企业金融业务的经营成本具有相当大的难度.

由以上的分析可以看出,小微企业融资过程中信息的不透明以及信息不对称是解决小微企业融资难不可回避的问题.

小微企业贷款新模式的探索

该模式涉及到的主体以及流程如下图所示：

该模式涉及到四个主体,分别是小微企业、银行等金融机构、评级机构和担保公司,该模式还融合了抵押机制和担保机制的创新,同时引进了评估机制,能够有效地解决小微企业融资时缺少抵押和担保的问题和缓解信息不对称的现状.下面就该模式涉及到的四大主体和运行的流程加以分析说明.

◎小微企业.该模式下小微企业向银行等金融机构提出贷款申请而不再需要提供抵押物品,这样就大大降低了小微企业贷款的门槛.

◎商业银行.下表是2012年小微企业贷款以及个人经营性贷款在各个银行的占比实际数据：

由上面的表格不难看出,越是大型商业银行,其小微企业的贷款占比越小.这说明越是掌握信贷额度大的商业银行越是没有能力给小微企业提供信贷支持.这里我做一个简单的原因分析,我认为原因有三：①我国存贷利率的官定造成了远远领先于世界水平的利差,这也带来了商业银行巨大的利差收入；②基于巨大利差的存在,规模越大的银行越能取得巨大的利润来源.大型商业银行有恃无恐,没有给小微企业提供贷款的动力；③基于风险的考量（也即不良贷款率的控制）,大型商业银行往往将小微企业排除在其放贷对象之外.在该模式下,商业银行可以根据评级机构对小微企业做出的评级结果而不是有无抵押品作出是否贷款以及贷款额度、利率水平的决定.

◎评级机构.在小微企业贷款难的问题中最重要的便是银行与小微企业之间存在的信息严重不对称.评级机构的引入可以大大缓解信息不对称的局面.评级机构要对小微企业作出信用评级这具有一定的难度,因为对小微企业信息的收集可能较为困难,这里我们可以引入一些具有信息优势的企业来承担该工作,譬如阿里巴巴等电子商务企业（电子商务企业凭借运营互联网的产业经验,以及积累下的海量企业数据库,在给出小微企业信用评级方面具有无可比拟的优势）.评级机构的费用可以向银行收取同时由政府出资补贴,这样既可以有效地避免贷款申请者与评级机构的利益相关关系,防止评级机构被小微企业绑架而出现虚检测的评级结果,同时可以减轻小微企业的财务负担.

◎担保机构.现有的小微企业担保成本较高,而且一般都要求提供较为严格的反担保措施.这样既给小微企业造成了很大的负担,而且囿于过高的反担保门槛,小微企业往往因为缺乏反担保物品而无法取得担保.笔者认为,在反担保环节可以进行新的尝试,例如放弃传统的以“物”担保的方式,而转向以“权”担保的方式,这里的权指的是诸如林业权、矿业权、海域使用权、土地使用权等企业的收益权.

总之,在新模式下,由于评级机构的引入,有效地解决了银行与小微企业之间的信息不对称问题,使得贷款风险变得明朗易控；由于担保公司的引入和反担保机制的创新使得小微企业避开了抵押担保物不足的短板,可以凭借自身的合法收益权获得担保进而申请到银行贷款.该模式的有效运转依赖于信息在各个主体之间及时真实地传递,评级机构必须根据小微企业的经营信息、财务状况、交易记录和信用状况等信息作出真实可靠的评级,真实地反映贷款风险；担保公司则要根据小微企业的经营风险和有无适当的反担保为小微企业提供适度的担保；银行则根据小微企业评级结果和担保情况受理其贷款申请,并决定合适的贷款额度以及利率水平；如此小微企业的融资困境便可以得到有效地缓解.

（作者单位：西安交通大学经济与金融学院）