网站原创摘 要:首次运用Dcc-MGARcH模型对金融危机前后可转债市场与股票市场的相关关系进行研究发现:金融危机前后两个市场均为正相关关系且相关系数具有明显的时变特征,金融危机发生后,这种时变特征更加明显,但是相关系数的波幅减小,波动频率加大,这说明金融危机发生后,可转债市场与股票市场间的信息传递机制加强,市场间的关系趋于稳定,市场分割程度减弱,在金融危机背景下,DCC―MGARCH模型能够更加准确地刻画两个市场间相关系数的变化.
关 键 词:金融危机,Dcc-MGARcH模型,可转债市场,动态相关系数
文章编号:1003-4625(2010)11-0040-05 中图分类号:F830.91 文献标识码:A
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