河南省财政收支因果关系实证

【摘 要 】本文通过采用建立在 VECM（vector error-correction models）上的格兰杰因果关系（Granger causality）检验,运用了河南省1950年至2003年的年度财政收支和 GDP数据来推断河南省的财政收入和财政支出之间的因果关系.实证研究表明,河南省财政收支之间存在间接的Granger因果关系,符合传统的财政收支量入为出（tax-and-spend）检测说.本文希望以河南省为例,来推导全国其它省份也是符合该检测说.

【关 键 词 】财政收入 财政支出 Granger因果关系

一、引言

1951年以来,河南经济经历了一个稳定高速的发展时期.在此期间,河南省面对各种错综复杂的国内外环境,仍然能够从整体上良好地控制整个国民经济的发展态势,取得令人瞩目的成绩,这其中也离不开河南省财政收入和财政支出的积极作用.那么,河南省财政收支之间到底存在什么样的关系?一般认为,由于在我国传统的包干财政体制下,某个具体省份的财政收支并不是完全独立的,因此容易出现财政支出取决于财政收入的情况.本文拟运用河南省1950～2010年的年度数据,通过建立在VECM（vector error-correction models）上的格兰杰因果关系（Granger causality）检验来推断河南省财政收入和财政支出的因果关系,并希望能通过对历史资料的分析,来了解河南省政府过去财政编制的原则是以“量入为出”为主,还是“量入为入”为主的.本文寄望于通过以河南省为例,来了解全国各地区的财政收支之间的因果关系.为此,本文做出如下安排：第一部分为问题的提出；第二部分为相关文献的一个综述；第三部分为数据来源与研究方法的介绍；第四部分是实证过程与分析；第五部分得出本文的主要结论并提出相对应的政策建议.

二、相关文献回顾

财政收入和财政支出之间,应该是存在着十分密切的关系.但是至于两者之间究竟是何种关系,理论界并无一定的共识.关于政府收入和政府支出的关系,主要有四种检测设.一是认为税收增长导致支出增长,进而引致更多的赤字,即“税收→支出检测说”（Friedman,1978）.二是认为政府先确定支出然后再通过收入来保证该支出,即“支出→税收检测说”（Barro,1974；Aderson等,1986）.三是认为财政收支决策是由同一个主体做出的,政府可能同时改变支出和税收决策,即“税收—支出相互促进检测说”（Meltzer和Richard,1981）.四是认为“税收和支出之间不存在显著的相互促进效应”,因为政府的征税和分配职能是分离的（Baghestani和Mown,1994）.

从实证研究来看,大部分国外文献都是采用协整检验来确定财政收支之间是否存在长期均衡关系,再根据Granger因果关系检验确定影响的方向,如对美国的财政收入和财政支出因果关系的研究（Von Furstenburg、Green和Jeong,1995；Aderson、Wallace和Warner,1986；Ram,1988；Manage和Marlow,1986）；对OECD16 个国家的研究（Joulfainan和Mookerjee,1990；Baghestani和Mown,1994）；对G7国家的研究（Owoye,1995）；对8个拉美国家的实际研究（Benjamin S.Cheng,1999）等等.

与国外逐渐兴盛的财政收支因果关系研究相对应,国内学者对于该领域的关注程度随着我国财政收支规模的逐步扩大也日益提高.但是,国内学者大多是从财政收支本身的增长或财政收支增长对经济增长的贡献（白晓丹,2004）,或财政支出结构与经济增长之间的关系（郭庆旺等,2003）进行过许多研究,而对财政收入和财政支出之间关系的研究很少.Tsangyao Chang和Yuan Hong Ho（2002）用1977-1999年的数据对中国的税收和支出关系进行检验,发现中国的税收和支出之间存在双向的因果关系.但他们研究的样本期太短,结论缺乏可信度.程红莉和马莉霞（2004）分析了1950-1999年的统计资料,认为从长期来看,建国50年以来我国财政支出与收入之间存在稳定的均衡关系,但没有做因果关系检验.许雄奇和朱秋白（2004）对我国1950～2001年的数据进行实证研究发现,我国财政收支间不存在着显著的相互促进关系,但它们之间具备长期均衡的协整关系和短期动态调整机制.楼迎军和杨义群（2004）通过建立在ECM上的格兰杰因果关系检验,运用中国1978年到2002年的数据证明我国财政收支之间具有间接的因果关系,但他们的研究同样由于样本期过短而使其可信度大打折扣.回顾国内外文献,关于省份财政收入和财政支出之间的因果关系还从来没有人做过相关研究.本文拟运用河南省1950～2003年的数据,对河南省财政收入和财政支出之间的长期关系进行实证研究,来检验河南省财政收支之间的关系,并希望以此来推导我国各个省份的财政收支间因果关系,以期为政府调整预算规模,促进经济继续健康、持续增长提供实证依据.

三、数据来源和研究方法

(一)数据来源

本文运用的关于GDP、财政收入（GR）和财政支出（GE）的年度数据来源于河南省统计局主编的《河南统计年鉴2001》和《河南统计年鉴2011整理而得》,为了消除时间序列的影响,在不改变变量特征的前提下,本文对三组数据均做了对数化处理,分别表示为：LNGDP,LNGR, LNGE.{1}

(二)平稳性检验——单位根检验法

Dickey and Fuller （1979）针对AR（1）的时间序列形式提出所谓的Dickey- Fuller（DF）单位根检验法,检验序列是否存在非平稳的单位根现象.由于Dickey-Fuller（DF）单位根检验法是检测设为误差项,然而回归残差项常会有显著的自相关现象,此现象将会影响检验的效果.因此Dickey and Fuller（1981）在考虑残差项序列相关之后,就以AR（p）的形式进行单位根检验,称为修正后的DF检验（Augmented Dickey-Fuller test,ADF）.DF检验其实是ADF检验的一个特例.当检测设检验成立时,表示变量具有单位根现象,为一非平稳的时间序列资料；反之,若拒绝检测设检验时,则表示变量不具有单位根现象,为一平稳性的时间序列.只要变量的原始序列的水平项接受任何一种形式的单位根检验的检测设,本文即认定该变量属于非平稳性的时间序列,必须更进一步对变量进行一次差分的单位根检验以确保序列的协整阶次.在Eviews中给出的是由Mackinnon改进的单位根检验的临界值.如果变量是单整的,那么我们将对相关变量进行协整检验（Cointegration Test）确定之间的长期关系. （三）协整检验-检验法

本文采用Johansen（1988,1990,and 1994）及Johansen and Juselius （1990）所提出的多变量协整检验法,利用最大似然估计检验法来检验协整的关系.这种方法以一个高斯向量自回归模型（Gaussian Vector Autoregression Model）为出发点,利用其所对应的误差修正表现形式（Error Correction Represenation）作为最大似然估计法的基础,并以两种似然比检验（Likelihood Ratio Tests）统计量来确认协整向量的个数,并使用Akailke （1973）所提出的AIC准则和Schwarz criterion（SC准则）作为最佳落差期数的判断准则,这两项数值越小越好.然后,我们再根据相关准则选出最优模型.

(四)格兰杰因果关系检验

在此基础上,再根据Granger所提出的因果关系检验方法,判断各变量之间的因果关系.Granger因果关系检验的基本原理是,如果变量过去和现在的信息有助于改进变量的预测,则认为是由引起的Granger原因.Granger因果关系检验中最主要的是最优滞后期的确定,在本文中,最优滞后期的确定是按Schwarts Information Criterion（SIC）确定的.

四、实证过程与结果分析

(一)平稳性检验

我们运用ADF检验方法进行变量的单位根检验,以确定各变量的平稳性.从图1中我们发现各变量是有时间趋势的,因此我们采用含常数项与时间趋势项的模型对它们进行平稳性检验.检验结果显示,河南省的LNGDP、LNGR和LGE的原水平序列的ADF值都大于Mackinnon临界值,而一阶差分后的ADF值都小于Mackinnon 临界值（见表1）,很显然,所有的数据在一阶差分之前是非平稳的,但是在一阶差分处理之后,所有的数据都出现平稳的态势.因此,LNGDP、LNGR和LNGE是I（1）的.

(二)变量的协整检验

上表显示,Granger因果关系检验的结果显示：河南省的财政收入是财政支出的Granger原因,而财政支出并不是财政收入的Granger原因.在与GDP的关系上,河南省的GDP是财政收入的Granger原因,也是财政支出的Granger原因,而财政收入和财政支出都不是GDP的Granger原因.因此,GDP促进了河南省财政收入和财政支出的增长,财政支出当然毫无疑问地来自于财政收入.这种结果也显示了河南省财政收入与支出之间的关系总的来说是量入为出的.

(五)脉冲响应函数分析

由于Granger因果关系检验的结果显示了浙江省的财政收入是财政支出的Granger原因,而财政支出并不是财政收入的Granger原因.由此,我们可以利用Sims（1980）所提出的向量自回归（VAR）技术进行脉冲响应（impulse-response）分析,以进一步细化探索二者之间的关系.为了防止VAR模型因变量顺序变化给脉冲反应函数带来的敏感性,我们采取检验两个变量间关系的一般冲击反应作为回避反应变量顺序依赖性的方法,分别对LNGDP和LNGE、LNGDP和LNGR、LNGE和LNGR进行分析.从图3中我们可以看出：一是LNGDP的正向自冲击有利于自身的改善,LNGE 的正向自冲击在前6期是有利于自身改善的,但是滞后7期后这种正向效应转为负向效应,而LNGR的正向自冲击短期内使其自身8优化,在第2期达到顶峰,滞后5期后这种冲击使其自身恶化；二是LNGDP的正向冲击会使LNGE长期处于恶化状态,而LNGDP 的正向冲击也会使LNGR长期处于恶化状态,而且这种状态在后期更加恶化；三是LNGE对LNGDP的正向冲击使LNGDP长期处于优化状态,这种状况对于LNGR对LNGDP的冲击也是如此；四是LNGE对LNGR的正向冲击在滞后2期后达到顶峰,达到0.071,滞后4期以后转为负向冲击,而LNGR对LNGE的正向冲击在第1期达到0.08以后就逐渐下降,滞后5期以后转为负向冲击效应.VAR分析的结果充分说明了GDP的增长促进了财政收入和财政支出的增加,同时也证明了而财政收入和财政支出都不是GDP的Granger原因.

五、结论及政策含义

通过单位根的检验使所有数据在一阶差分处理之后趋于稳定.Johansen和Jnselinus（1990）协整检验的结果显示了在这段时期内,GDP、财政收入和财政支出之间是存在着一个协整向量.而建立在误差修正模型上的格兰杰因果关系的结果则显示了河南省财政收支之间的间接因果关系.实证研究的结果显示了政府财政收入的增加和减少都会影响到政府财政支出的变化,同时也表明了河南省的GDP的增长会影响到财政收支的大小,而财政收支的增长对 GDP几乎无多大的作用,这也反映出财政收支并不是经济增长的主要原因.本文最后认为河南省54年以来财政收入与支出之间的关系总的来说是量入为出的,这也为政府在今后编制预算时提供了经验证据.

根据我们的实证结果,河南省财政收支之间具备长期均衡的协整关系和短期的动态调整机制,但不存在直接的Granger因果关系,这表明河南省的财政收支并不存在显著的相互促进效应.同时,这个结果应用在全国其他地区也是如此.因此,我们需要在继续研究如何增加财政收支的同时,开始着手于研究如何解决财政支出的问题,如在严格控制财政支出的前提下,需要对政府的支出结构进行合理的调整,压缩一般性的投资,而把更多的资金投向基础产业、高新科技、国防以及环保等部门；进一步精简政府机构部门和人员,减少政府的财政负担；增加对科学研究和人力资本投资的力度等等.通过实施这些措施,以此来实现我国

区域间甚至全国范围内财政收支间的良性互动,为区域以及我国经济的继续快速、健康发展提供经验支持和理论指导.

注释

{1}对数据如感兴趣,可向作者索取.