“钱荒”过后如何理财?

“‘钱荒’那几天收益率基本都过7%了,这几天又降下来了.”中国农业银行一支行的理财经理对记者说,目前,银行的理财产品预期收益率基本上又回到了“4时代”.在“钱荒”态势正紧张的那几天,各大银行纷纷提高理财产品的预期收益率,以此来吸引投资者,特别是短期理财产品的收益率确实出现陡升,一改此前小幅波动的局面.因黄金、股市而受伤的投资者纷纷重拳出击,大幅购写.

然而,因危机而起的利益链条也会因危机的解除而结束.当各界不再拿“钱荒”作为挡箭牌,理财产品的高收益率也可能仅仅是昙花一现.那么在“钱荒”风扫过的理财市场,投资者应该何去何从.经过《经济》记者的多方面采访,求稳,显然是多家银行理财师给投资者、特别是有10万元理财本金的理财者的建议.

情绪：莫慌张 稳为主

当“钱荒”正盛时,甚至有个别银行出现无法取款的现象.6月23日,某银行在北京、武汉等地的网点、ATM机在近1个小时的时间内无法提供取款怎么写作,出现类似“瘫痪”的状态.这令不少储户感到担忧,难道银行存款都不安全了?

尽管该行事后曾将此次事故归结为系统升级的原因,但是在“钱荒”的大背景下,难免不引起人们的担忧.

而中国农业银行的理财师告诉记者,实际上,这一波“钱荒”并不会波及储户的存款,“每到月末、季末都会出现揽储潮,只不过这次‘半年大关’有些难过,但目前状况已经缓解,投资者可以选择稳健型的理财产品”.

尽管无需夸大此次“钱荒”的威胁,但它还是给中国本就不明朗的理财市场造成了冲击,黄金和股市相继暴跌.所以投资者选择投资方式,仍需谨慎,莫慌张,以稳为主,选择有固定收益的理财产品较好,尽管明确标注保本的理财产品收益较少,但是可规避最后无法兑付的风险.

而像股票、黄金、房产仍属于风险投资,一旦再次出现资金紧张的局面,遭遇集中抛售也不无可能.综合考量各家银行理财师的建议,以下投资方式可能存在获益空间.

理财产品：可搭月末、季末顺风车

一到月末、季末,便是各家银行的揽储竞争期,所以也许“钱荒”时的高收益不会再次到来,但是仍有一定的获益空间,有望从目前的“4时代”回归5%以上,中国工商银行的个人理财师胡宏建议,投资者要充分考虑理财产品发行银行的信誉情况,“特别要考虑产品的期限,以及最终的投资方向”.

“一些收益率看似很高的理财产品往往并不适合追求稳健的投资者,因为这些收益率都是预期的收益率,不代表现实中能兑付的高收益.”胡宏表示,承诺保本的理财产品更为保险.

据胡宏介绍,目前,投资者可以考虑债券型基金,综合来看,前景较好.

股票：可适当减少配置

早从6月初开始,A股市场就出现了一轮快速下跌,特别是受“钱荒”的影响,大盘一路跌到1900点以下,使得不少股民损失惨重.那么,当“钱荒”退去,股市是否还有投资机会呢?

对此,诺亚财富研究部袁源对《经济》记者表示,从短期来看,二级市场情绪太过压抑,“根据以往IPO停发历史看,超跌市场不具备重启IPO条件（无融资功能）,因此短期股市存在反弹可能”.据她分析,未来流动性不会过度紧缩,资金成本会相对稳定,但是从未来成长性的角度而言,随着经济增速的放缓,对未来增长预期有所下降.

袁源认为,中国股市在下半年形势不乐观,建议适当减少股票配置,“中国股市是否会迎来大牛市取决于中国是否能够成功进行经济结构调整,改革是否能够成功”,一旦经济改革成功,将带动股市大幅上涨.

房地产：投资收益预期有所下降

在银行“钱荒”发生后,关于各大银行暂停发放房贷的消息甚嚣尘上.我们能看到的是,多家银行的房贷都有所收紧,取消了9折的利率优惠.有分析师预测,未来信贷收紧是一个大趋势,特别是房地产相关贷款.

对于房地产泡沫是否会破灭的质疑,诺亚研究认为,美国退出QE预期加强,热钱流出导致中国房地产泡沫破灭的可能性较小.中期来看,房地产市场不会随着经济增速的放缓快速走向衰退,商品房销售面积和房价仍然会上涨,但增速会回归至合理水平.

“长期来看,在新的均衡经济增速下,人均收入提升的潜力仍然巨大,城镇化仍然有提升的空间,人口年龄结构红利长期虽然减少,但在中期仍然会对房地产行业形成支撑.”因此,专家预计,在未来5年至10年内,房地产行业将由高速增长期进入平稳发展期.

而对于下半年政府调控房地产市场的可能性估计,政府调控房地产的动力不大,“因时因地制宜,限贷限购政策短期不会取消,‘一刀切’式的调控方式将被区别化的调控政策取代,长效调控机制将逐步建立”.

按照诺亚研究的预计,2013年下半年房地产市场继续回暖的可能性依然较大.但是投资者要适当降低房地产收益预期,“可关注优质GP管理的房地产基金,而实物地产投资风险加大,房地产信托融资方资质下降,宜降低配置比例”.