金融监管重要性

摘 要：在世界各国金融管制不断放开的大背景下,中国也在适应时代的潮流,一步步放开对于金融方面的各方限制,这刺激了金融机构的各种创新业务的产生.本文通过对我国目前金融创新状况的分析,提出由于金融创新所产生的一系列问题,最终在肯定金融监管重要性的基础上找到针对目前我国现状的金融调控新方法.

关 键 词：金融创新；金融监管；金融调控

中图分类号：F830.9文献标识码：A文章编号：1001-828X（2012）04-0-01

一、我国目前金融创新的现状

1978年改革开放以来我国金融市场开放性不断增强,金融产品不断增多.实体经济对金融的依赖程度也不断加强.随着20世纪90年代金融工程在发达国家的兴起,各种投资者对流的需求可以通过各种金融衍生品得到满足.已股票指数,债券指数,汇率,商品指数为基础的衍生品市场已经成为世界金融交易的主体,其交易额大大超过了场内市场的交易额.2007年三季度场外衍生品市场的交易额达到创纪录的681万亿美元达到历史上的峰值.但此后由于金融创新产品缺乏监管等原因导致的金融危机使得全世界的经济金融都陷入危机之中.我国目前金融创新步伐并没有因为金融危机而减慢.由于我国的历史原因导致我国金融产品较少,金融开放性差,金融市场不透明等特点.目前我国刚摆脱第一层次的金融产品即货币,到达了第二层次的金融产品即金融原生产品,包括以商业银行为主的间接借贷,债券和股票等收益类权证.而目前我国正在进行的正是引入金融衍生产品.从目前来看,一些较为简单的金融衍生品已经较为成功的引入中国,包括股权权证,沽权权证,股指期货,商品期货等.可以说随着经济的增长已经金融产品的创新进程的加快,我国金融交易配置资源的效率不断提高.金融产品的交易量高速增长,金融市场的波动对宏观经济的影响越来越强.

二、金融创新产生的问题

虽然我国金融创新的步伐较快,我国目前所引入金融产品大多很好的适宜了我国目前的金融市场状况,但是随着金融创新深度的不断加强,金融创新所产生的风险敞口也在加大.首先由于市场规则的不完善导致的推出新金融后市场遭到打压.如1993年深圳推出股指期货后,大量资金做空股指,导致股票市场大跌,金融安全性受到挑战,最终深圳股票指数期货在1993年9月退出了市场.其次人为的违规操作可能导致市场崩溃,以1995年3.27国债事件为代表的由于对金融风险的预测不足导致的少量投资者违规操作使得金融市场出现的巨大的风险.这种违规操作在金融创新的浪潮中不断的出现,使得公众对金融市场的风险敞口提出质疑.最后随着金融市场的开放,国际资本对我国金融市场的冲击不断的加强,1997年东南亚危机中,由于我国的经常性项目下的资本流动以及金融项目下资本流动尚未开放时,国际资本对大陆市场的冲击小,但同样作为东南亚国际的泰国,菲律宾由于其资本可自由流动导致了大量国际资本对其金融以及实体金融市场的打击,最终使身为亚洲四小虎的泰国经济一落千丈.随着我国逐渐放宽金融管制,以及缺乏有效的监管手段我国在最近几年饱受游资的冲击,各类容量较小的市场都不同程度的出现被游资冲击的情况.尤其是一些与百姓息息相关的商品在暴涨暴跌下,我国居民可以清晰地感受到缺乏有效金融监管产生的影响.在21世纪的第一个十年我国受游资影响最深的当属房地产市场.90年代初的海南房地产泡沫以及最近几年房地产市场持续大幅度暴涨足以证明游资对房地产市场的影响.

三、金融监管的重要性

正是由于金融创新在丰富我们金融生活的同时也有可能打开金融风险这一潘多拉.采用一种使经济与金融稳定发展机制就显得非常重要.有效的金融监管也有助于解决金融的四大风险即信用风险,市场风险,内控风险与操作风险以及流动性风险.通过金融监管当局依法对金融机构并对经营活动实行的领导、组织、协调和控制等一系列活动以及金融监管当局对金融机构实施全面经常性的检查与督促,以此促进金融机构依法稳定经营两者构成了我国目前所急需的金融监管.金融调控的必要性主要体现在以下四个方面：第一,金融体系是全社会货币相似度检测以及社会的信用中心,金融业是否健康运营对宏观经济的良好运行与高速发展起到关键作用.第二,金融业存在其他行业不具有的特殊风险,该行业同时又和其他行业息息相关.一定金融企业发生危机,该危机的影响将扩散至全社会,直接导致债权人和所有者的利益,导致严重的后果.第三,良好的金融秩序可以提高金融市场的流动性,为市场创造良好的金融效率.当市场不透明时,投资者往往会选择持币观望.只有投资者获取内幕消息后才会选择投资.因此缺乏金融监管将使得金融交易的参与者都陷入无序竞争和不公平竞争的境地.第四,宏观层面上来说,有效的金融监管可以为实施货币政策创造稳定的金融环境,并能保证金融宏观调控目标的实现.因此可以说良好的金融秩序是金融发展的前提条件.

四、金融调控方法

除了目前常用的金融监管方法外,本文将提出新的金融监管方法.第一,推进非现场监管方法创新,建立和完善事前事后的监管.其中包括建立合规人员走访制度.完善档案的监管制度,通过对档案长时间的监管有助于为金融监管提供坚实基础.通过建立合理的风险管理指标体系时时对各家金融机构的风险进行预警.第二,推进高管人员的合规学习,并对监管方式创新,建立和完善动态监管体系.通过建立和完善高管人员监管档案以及完善高管人员日常考核制度.并对高级管理人员的金融行为做历史记载及考核评价,建立相关档案.第三,推动风险监管方式的创新,建立和完善行业风险预警与监管分析方式方法.主要对银行证券,衍生品市场等易于产生巨大金融风险敞口的行业.第四,加强信息披露的准确性以及及时性.通过监管当局颁布法律法规对被监管者披露信息的准确性,及时性以及应披露信息内容.

五、结论

20世纪70年代后国际社会对金融监管领域出现了一系列新问题开始予以重视.国际先进的金融监管理念主要在于平衡安全与竞争、效率与成本.并对内部控制行业自律机制、金融监管的市场导向以及信息披露制度提出了新的要求.我国目前还需要改变目前的金融监管理念.通过采用新兴的金融监管理念、方式、手段、内容、模式用以解决金融监管立法滞后、金融机构的内部控制制度难以适应合规要求以及行业自律性差的特点.