关于中国住房金融风险的

摘 要 ：回顾美国次贷金融危机产生的原因就是住房金融问题所产生的次级贷危机.本文通过研究国内外住房风险防范措施提出如何防范我国住房金融的风险的措施.随着我国的经济体制改革,经济的发展,住房这一问题日益加深,研究当前我国住房金融风险具有理论意义和现实意义.

关 键 词 ：住房金融风险风险防范次贷危机一、住房金融风险概述

风险是基于十五不确定性的一种损失,它应当具备不确定性、产生损失两个后果.

住房的金融风险是指银行等机构在为住房提供的资金的融通、信贷和清算回收的这个过程当中,因为各种不可控制因素的影响,使得住房金融在实际收益上同预期收益上相背离,因而遭受经济损失的风险.

二、住房金融风险的研究意义

(一)理论意义

美国的次贷危机被视为房地产的资金在运作过程中所产生的金融风险的极端形式,为我国在住房金融的推行模式和发展线路上盲目学习外国模式敲响了一记警钟.

由于我国当前房地产金融市场发展时间短,才刚起步,发展还在逐步完善中,银行缺少有效的风险对冲工具,风险防范措施效果不佳,预警机制尚待完善,因而不能将风险有效的降低和分散.该研究旨在通过借鉴外国转移和对深入分析住房金融风险,避免走上美国次贷危机套路有重要的理论意义.

(二)现实意义

在提出构建和谐社会的现实背景下,住房消费对经济的发展有不可替代的推动作用.然而,不容忽视的是住房金融风险对我国经济发展可能产生的危害,将风险遏制在摇篮中是本文的主旨.寻求防范住房金融风险的对策措施,稳定住房信贷,减少道德违约率对于促进我国房地产市场和金融市场的健康发展,保障贷款的安全都具有重大的现实意义.

1.推动我国房地产市场健康稳定发展.

推动房地产的发展是促进我国国民经济发展中的一项重要举措,因而房地产经济直接作为影响整个国民经济健康发展的一个不可回避的影响因素.房地产行业需要大量的资金投入,而这些资金来源往往依靠银行贷款、融资,因而它的发展离开了金融的辅助支持是不可能实现的.换句话说住房金融的健康、稳定、有序的发展取决于有效的风险管理控制和预警防范.而本文所关注的住房金融风险的产生和防范问题正是实现住房金融良性发展的前提条件.

2.推动我国金融领域的改革.

从1979年起,我国进行的金融体制改革取得了较大成果,但在当前经济全球化深化的大背景之下,特别是在2007年下半年开始逐步显现的美国“次贷危机”进而引发的金融危机席卷全球的背景下,持续进行金融改革是必要的.本文所研究的如何防范住房金融风险的方法措施有利于促进我国住房金融业的稳健持续发展,也为防范金融风险,进行金融领域的改革提供参考和借鉴.

3.推进我国的城市化进程.

城市化离不开房地产的发展.对于房地产企业而言,作为住房商品的供给者,他们要有充足的资金来投资于房地产的建设,而不同的住房类型在数量和质量上很大程度上影响着城市居民的住房需求.对于作为住房商品的需求者——城市购房者而言,他们从不同的融资渠道和方法来获得资金,从而让自己有实力来达成他们的购房需求,满足他们的购房愿望.然而城市化进程中住房供给者和需求者的资金来源的融资渠道与住房金融的健康发展是割舍不开的.因此,住房金融的风险研究对住房金融的健康发展,对城市规划有重要的促进作用,同时也为我国可持续发展的新型城市化提供重要保障.

三、怎样防范住房金融风险

(一)建立个人信用评写作度

我国现目前对大多数资金有限但又希望拥有自己房子的购房者而言,他们大多选择住房按揭贷款.但是,随着抵押贷款市场发展的迫切需求,按揭贷款发放条件和标准的放松,由于各种客观原因,如收入水平难以达到还贷要求,个人信用的缺失造成了各种金融诟病,给我国金融市场带了较多负面影响.

西方发达国家一直注重对住房金融风险的量化研究,积极致力于风险度量模型的开发和完善.对于我国而言应该建立与我国国情相适应的个人信用评级制度,建立完善的个人征信系统,对借款人财务状况和信用做出真实可靠评定,统一判定标准,提高房贷要求和标准,完善审批程序,对于经过评定且信用等级较高者,贷款额度可适当上浮,对违背信用原则的不良行为给予惩处.根据借款人的实际条件确定贷款的最高金额、还款方式以及担保所应该具备的条件,认真调查借款人的真实收入、以往信用记录等.为了防范按揭贷款风险,我国还应该加强商业银行自身的风险管理,落实国家的宏观调控政策,严格按照国家的法律法规对个人信用进行监管从而抑制地产和购房者的投机行为.完善担保业务体系,完善贷款担保方法,使担保业务统一化,来缓解银行面临的违约风险压力,加快个人住房抵押贷款二级市场建设.

(二)加强住房金融风险防范的预警机制

国家的金融风险的防御能力主要取决于是否具有一套正确反映金融体系健康与稳定的金融预警制度.我国金融风险预警机制起步较晚,起源于20世纪80年代.因而迫切需要进行预警机制的建立、创新和完善.借鉴外国经验,本文提出了一下方法措施：加强在发放贷款前的审批程序和工作以及发放贷款以后的管理工作；完善和创新金融监管相关的法律法规,加强银监会、证监会、保监会的分层次预警.利用信息化时代的特色,建立统一的信息化结构.加强对金融衍生产品的监管,打击非法融资借贷,发布风险预,防止金融衍生产品的投机行为造成的和市场泡沫化所带来的金融风险.

(三)加强监管,改善住房金融主体信息不对称问题

住房金融市场主体主要包括：银行、借款人和金融监管者三个方面.我国现目前信贷政策的标准放松,购房者和房产开发商的审核都不完善,银行和开发商之间信息不对称从而造成大量呆账、死账,银行成为风险的最后承担者.各投资机构和借款人为了自身利益的最大化,在风险暴露的情况下选择隐瞒不披露、做检测账、会计报表查重,导致了监管机构无法对市场的系统进行有效的评估.因此,建立具有透明度、畅通的信息沟通渠道预防风险的产生是非常有必要的.

(四)创新住房金融产品

创新住房抵押贷款违约保险品种来降低住违约风险,如最低保证金制度；建立起多层次资本市场体系、开发出多种金融衍生工具如房地产投资信托基金和住房抵押贷款证券化产品.（作者单位：四川师范大学经济与管理学院）