网站原创摘 要 ：2006新的准则将公允价值这一计量属性引入,此计量属性是影响公司盈余水平的一个非常重要的因素,本文选取CAR2010年129家上市公司的财务数据,运用描述性统计分析研究的方法研究公允价值变动损益对盈余管理的影响.通过研究发现,公允价值变动损益对上市公司盈余管理存在影响,其中占利润总额比例从-121.45%―74.76%不等,其中归属于普通股股东每股收益所占比率从-8.601%―50.886%,从单个看上市公司受公允价值变动的影响较大,并且上市公司在对公允价值变动损益进行盈余管理时存在可操纵性,基于这些问题提出提高上市公司盈余管理的对策.
关 键 词 ：公允价值 盈余管理 上市公司 问题 对策
一、相关理论
(一)相关研究
1、国外研究：会计上最早提出公允价值概念的是美国一篇题为“会计中的成本和价值”的文章,文章中提出了公允价值（Fair Value）.美国最早的公允价值定义出现在其会计原则委员会第4号意见书《企业财务报表的基本概念和外币财务报表》,其发布于1970年.20世纪70年代美国开始使用公允价值计量股票投资应收应付账款、负债重组、租赁资产、非货币易涉及资产和油气行业保留产量支付收益等.进入21世纪后,美国对公允价值的研究和应用日趋完善.
2、国内研究：相对于FASB,我国在会计准则中引用公允价值是比较晚的.我国对公允价值的讨论和研究主要集中在两方面.第一,入账价还是脱手价.支持脱手价的相关学者认为脱手价符合与资产相关的未来流入以及与负债相关的未来流出的特性.对脱手价提出质疑的相关学者认为,如果采用脱手价,那么只有卖出价才是公允价值,而写入价和中间价都不是公允价值,这无论在逻辑上还是在常识上都是令人难以理解的.第二,是否基于时态观.
(二)公允价值相关理论
1、概念.公认会计准则（GAAP）认为,资产的公允价值是指非清算交易中,自愿交易的双方购写或销售一项资产的现时价值；负债的公允价值是指在非清算交易中,自愿交易的双方发生或偿付一项债务的现时价值；国际会计准则委员会（IASC）认为,公允价值是指在公平交易中,熟悉情况的当事人自愿进行资产交换或者清偿债务的金额；美国财务会计准则委员会（FASB）认为,公允价值是指双方在当前的交易（而不是被迫清算或销售）中,自愿购写（或承担）或销售（或清偿）一项资产（或负债）的金额；国会计准则委员会（ASC）为金融工具公允价值所下的定义为：在公平交易中,亦即在非强制性或非清算行销售中,熟悉情况的当事人自愿据以交易（该金融资产或金融负债）的金额.我国财政部于2006年2月15日发布的新《企业会计准则―基本准则》中,对公允价值的定义是：在公允价值计量下,资产和负债按照在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量.
2、公允价值的内容.2006年2月在新修订的会计准则中适度、谨慎地扩大了公允价值在会计处理中的适用范围.在《投资性房地产》、《金融工具确认和计量》、《非货币易》、《债务重组》、《企业合并》等多个会计准则中重新引入了公允价值计量模式.
二、公允价值变动对盈余管理影响的描述性统计分析
(一)数据选取的原则
由于本文拟对我国会计准则颁布后上市公司是否对公允价值变动进行盈余管理这个角度进行研究,故本文选取CAR 公布的上交所129家样本数据,其中重点分析了ST、*ST、S*ST公司,在选取样本时,主要遵循以下原则：
第一,在对ST公司、*ST公司、S*ST公司进行数据分析时,剔除了年报中没有披露公允价值变动损益或者公允价值损益为0的上市公司；
第二,为了消除异常数据对研究结果的影响,异常数据剔除,异常数据主要包括公司没有披露基本每股收益、没有披露扣除公允价值变动损益后归属于公司普通股股东的净利润基本每股收益、所得税没有披露、公允价值变动损益为0的公司.
(二)公允值变动对上市公司利润影响的描述性统计分析
1.公允价值变动对上市公司利润总额的影响
通过对129加沪市上市公司公允价值的计算分析发现,有71家（55.04%）公司公允价值变动损益是大于零的,其余公司公允价值是小于零的,因此不论从绝对上上来看,还是从相对数来看,公允价值变动损益不论是对于亏损公司还是盈利公司来说对其都有一定的调节作用.年沪市上市公司公允价值变动损益、利润总额、公允价值变动损益率的总体状况如表
从表2-1中可以看出,公允价值变动损益占利润总额的比重为0.63%,而扣除了公允价值变动损益影响利润总额的比重占99.37%,从而可以看出公允价值变动对利润总额的影响不是主要的,但是对利润的调节作用也是不可小觑的.
2.公允价值变动对上市公司净利润的影响
2010年沪市上市公司公允价值变动损益、净利润、公允价值变动损益率的总体状况如表2-2：
在表2-2中,公允价值变动损益对净利润的影响程度是0.81%,虽然所占比重较小,但是由于公允价值本身的计量存在很大的主观性,在应用中还是存在可操纵利润的空间,因此在对上市公司盈利情况的分析时公允价值变动损益的影响也是一个重要因素.
3.公允价值变动对上市公司每股收益的影响
在选取的129家上市公司中,公允价值变动损益的总额为6862398422元,而发行在外的股数总额为17 547 226 634 383股,影响程度占0.39%, 公允价值变动损益对每股的影响有正有负,增强了每股收益的波动性,并且上市公司的股票收益率会受到披露的公允价值变动信息的影响.
(三)公允价值变动损益对ST、*ST、S*ST上市公司净利润的影响
在129家上市公司中,选取的ST、*ST、S*ST中,公允价值变动损益总额是1760560元,利润总额为464998236元,净利润为448035061元,公允价值变动占利润总额的比重为0.38%,占净利润的0.39%.由于ST、*ST、S*ST上市公司的盈利情况、发展情况和偿债能力等都是投资者比较关心的指标,因此对于这些公司来说,适时地调整净利润可能会给自身带来更好的效益. 从表2-3可以看出,上证所的6家ST、*ST和S*ST上市公司公允价值对利润都存在很大的影响,对利润有着调整的作用.
三、公允价值计量属性应用中存在的问题
关于公允价值使用我国还处于初级阶段,使用过程中出现的问题需要我们重视.通过上边的描述性统计分析的结果可以发现,公允价值的增减变动对利润存在着一定的调整作用,尤其是ST族公司.因此,根据国内外学者的研究以及资本市场的实践可以发现,公允价值计量属性在我国运用存在着以下的一些问题.首先,我国还未建立完善的金融市场；第二,缺乏有效的内外监管；第三,由于公允价值的确定需要主观判断,就出现异常公司对公允价值的操纵；第四,公允价值确定的条件苛刻,其计量法的可操作性不强；第五,现阶段从业人员的业务素质整体不高.
四、成功运用公允价值计量属性的对策
公允价值已逐步渗透到财务会计的各个角落,从发展的角度看,按照国际会计惯例进行计量是必然的趋势.但是,一些使用者在使用过程中采用非正常手段使其报表不能真实反映盈余情况,针对上面的分析研究,提出相应的对策：第一,完善我国上市公司的相关法律法规；第二,加强理论研究；第三,加强对公允价值运用的有效监管；第四,建立完整的公允价值计量框架,规范公允价值计量的基础；第五,提高会计从业人员的职业判断能力和职业道德水平.
总之,在会计准则中大量引入公允价值计量属性是我国会计发展的一个巨大进步.但是,只有在实际运用中不断完善和修改才能是公允价值充分发挥其优点,将我国的会计计量水平带上一个新的台阶.