金融衍生工具会计监管的策略探析

摘 要：随着经济全球化和一体化程度的加深,国际竞争和全球金融风险也愈演愈烈.因此,企业采用金融衍生工具来应对激烈的国际竞争和潜在的金融风险,从而促使企业在复杂多变的环境中生存与发展下去.企业在充分利用金融衍生工具规避风险的同时,还必须加强对金融衍生工具的会计监管,以使金融衍生工具更好的发挥作用.本文重点对金融衍生工具会计监管的策略进行了探讨.

关 键 词：金融衍生工具会计监管金融风险

一、金融衍生工具的内涵

金融衍生工具,是指建立在基础金融工具之上,其随基础金融工具的的变动而变动的一种契约合同.常见的金融衍生工具包括远期、期货、互换、期权合约或其他具有相似特征的其他金融工具.金融衍生工具具有以下特点：

(一)金融衍生工具价值受制性

金融衍生工具的价值受制于基础金融工具,即金融衍生工具的价值随基础金融工具价值的变动而变动,因此金融衍生工具是基础金融工具的附体,本身不能独立存在.如股票期权的价值常随股票的变化而变化,股票指数期货的价值也随股票指数的变化而变化.

(二)金融衍生工具风险转移性

金融衍生工具存在的主要优势在于它们可以实现风险转移,从而达到规避风险的目的.市场中的风险厌恶者和风险中性者常利用金融衍生工具将风险转移给风险偏好者,如果投资者能够准确预测市场的变化,就能得到高收益；否则就要承担高风险.

(三)金融衍生工具的运作具有杠杆效应

金融衍生工具的一个典型特征是通过投入少量的资金来控制较大数量的资金.金融衍生工具的杠杆效应是指金融衍生工具的浮动要远远大于与之相关的基础金融工具的浮动.因此,金融衍生工具的交易在存在高回报的同时,也蕴藏着高风险.

(四)金融衍生工具设计的灵活性

金融衍生工具可以通过基础金融工具和一种或几种金融衍生工具的各种组合,创造出不同特点的金融产品,以满足不同投资者的需要.因此,金融衍生工具相对于传统金融工具有更大的灵活性.但是,金融衍生工具设计和创新的灵活性却导致目前的金融监管滞后于金融创新.

二、金融衍生工具会计监管存在的问题

(一)法律法规建设不健全

首先,金融衍生工具法律法规建设滞后.同时法律管理规范制度的建设也滞后于金融事故的发生,常常在发现严重时才颁布法律予以规范整顿.其次,法律法规的惩罚力度不够.目前,部分企业利用金融衍生工具进行违法操纵行为屡禁不止,原因在于监管部门执法力度不够.最后,法律法规的制定不能适应企业的需求.如在金融期货方面,国务院直到2010年1月才批准推出股指期货,其他品种的期货直到现在也难见踪影.

(二)金融衍生工具公允价值计量与信息披露规定不完善

首先,我国对金融衍生工具的计量采用公允价值计量方法,但是实施过程中存在很多问题.如由于我国资本市场发达程度不高,许多资产和负债没有形成活跃的交易市场,导致公允价值计量的实际操作难度大.其次,信息披露规定不完善.我国对金融衍生工具的信息披露的规定较为抽象,缺乏详细的操作指南.同时企业应当全面披露金融衍生工具交易可能产生的风险,但会计准则中只对市场风险和流动性风险等主要风险进行了规定披露,没要求披露操作风险和法律风险.

(三)会计监管主体监管乏力

首先,政府监管主体责任不明确.目前,在利率和外汇由人民银行和财政部进行管制的情况下,由证监会对金融期货进行集中统一监管还存在一定的困难,监管部门之间也缺乏有效的制衡机制.其次,部分企业内部控制部门形同虚设,发挥不了实质作用.最后,社会会计监管力度不够,尤其是会计师事务所等社会监管机构以及社会公众的监管,还没有对企业金融衍生工具的使用起到最后防线的监管作用.

三、完善金融衍生工具会计监管的策略

(一)完善金融衍生工具会计监管的法律法规

首先,应当确保法律法规制定的前瞻性和长远性.具体来说,我国法律法规制定部门应当借鉴发达国家关于金融衍生工具的法律法规,制定适应我国金融衍生工具发展的法律法规.其次,法律法规的制定应加大惩罚力度.应加大对企业利用金融衍生工具进行违规操纵行为的处罚力度,加强对投资者的保护.最后,法律法规的制定应适应企业的需求.法律法规制定部门应根据经济发展形势和企业的实际需求,将风险较大的场外金融衍生工具通过法律引导进入场内交易,同时严格把关场外衍生工具的交易,加大对企业利用金融衍生工具的审批力度.

(二)完善金融衍生工具公允价值计量和信息披露

首先,企业应制定公允价值具体准则或与之相配套的应用指南,规范公允价值的使用,降低公允价值估值的难度.如我国会计准则只对公允价值的活跃市场进行了定义,没有对非活跃市场进行定义.因此需要专业人士根据市场的变化对活跃市场与非活跃市场进行主观判断.其次,完善金融衍生工具的信息披露.为了在报表中能真实反映与金融衍生工具有关的收益和风险,我国最新颁布的会计准则引入了公允价值计量属性,但企业还应进一步加强对公允价值估值技术的信息披露,对金融衍生工具公允价值变动损益的披露和对金融衍生工具风险信息的披露,从而降低信息不对称问题.

(三)加强会计监管主体的监管力度

首先,加强对政府会计监管主体的权力约束.具体来说,政府会计监管部门对从事金融衍生工具业务的企业行使的权力不能高于被监管者的权利,同时监管权力应受到法律的约束,监管责任应落到实处.其次,完善金融衍生工具企业内部会计监管体系.企业应制定金融衍生工具的会计监管战略,同时,建立企业金融衍生工具监管业务流程和完善企业金融衍生工具会计监管的技术手段,完善企业金融衍生工具的内部控制机制,保证对金融衍生工具相关的风险信息能准确得到预测.最后,在增强会计监管力度方面,应增强对会计师事务所的审计力度,保证会计事务所客观、公正的对采用金融衍生工具的企业进行审计.